Estratégias de Investimento Contrarian para ajudá-lo a se destacar da multidão

Os seres humanos são suscetíveis a modismos e "pensamento de grupo". Se um investimento parece ser uma coisa certa, provavelmente não é. É por isso que cabe a você abraçar o "investimento contrário", um método que essencialmente implica contrariar a sabedoria convencional, porque a sabedoria convencional é tão frequentemente errada.

O investimento contrário é a arte de ir contra a multidão - de pensar por si mesmo, contra as pressões da conformidade. O pensamento contrário funciona em qualquer tipo de mercado de investimentos, porque a natureza humana é constante em todos os lugares. O fato triste é que a maioria das pessoas - e isso inclui os investidores - são seguidores, não pensadores independentes.

A maioria das pessoas se movimenta em grupos. Consequentemente, eles tendem a comprar depois que os preços já subiram e vendem depois que os preços já caíram. Seguindo o conselho deste artigo, você pode aprender a reconhecer os extremos do comportamento da multidão e fazer investimentos contra ele.

Charles Mackay, em seu livro econômico clássico do século XIX, Memoirs of Extraordinary Popular Delusions e o Madness of Crowds, apropriadamente descreve a tendência dos investidores a se comportarem como lemingues. Considere seu relato de "mania da tulipa":

"Em 1593, nenhum holandês jamais havia visto uma tulipa. Sua beleza e raridade atraíram a fantasia nacional. Em pouco tempo, tornaram-se 'a raiva' enquanto os aristocratas ostentavam as flores exóticas. símbolos de poder e prestígio … Embora os suprimentos pudessem ser aumentados tão rápido quanto a natureza permitisse, a demanda por bulbos de tulipa acelerou num tom febril.Então todos os níveis da sociedade holandesa foram engolidos por uma mania de comércio de tulipas que chegou ao pico na década de 1630. "futuros" em culturas ainda não cultivadas ou colhidas. No final, colheitas de bulbos ainda no chão foram compradas e vendidas tantas vezes que as vendas foram chamadas de "Comércio Eólico" (como os preços especulativos estavam sendo feitos de Depois que o mercado caiu em 1637, levando à falência muitos, a era ficou conhecida como "Tulipmania" ou "Tulipomania".

Na passagem acima, por Mackay, substitua "tulipa" por "securitização de hipotecas", e você chegar à conclusão de que nada mudou nos últimos quatro centavos uries. Para evitar ser sugado para modismos de investimento similares, aqui estão os principais indicadores contrarian que você deve observar:

• A imprensa corporativa está soando o alarme sobre a mesma tendência.

Os jornalistas de negócios geralmente não são especialistas em finanças; geralmente são generalistas que encapsulam o consenso comum. Por exemplo, se as capas das principais publicações comerciais estão alertando para os perigos iminentes da inflação, isso provavelmente significa que a inflação já atingiu um pico e esses temores agora são exagerados. É melhor você olhar para as estatísticas econômicas por conta própria e chegar às suas próprias conclusões.

• Uma empresa fundamentalmente forte está sendo injustamente espancada na imprensa e por analistas, reduzindo o preço de suas ações para mínimos injustificados.

Se uma determinada empresa está recebendo muita má imprensa por um passo em falso, enviando seu estoque em queda livre, pode ser uma ótima oportunidade de compra. Dê uma olhada nos fundamentos da empresa. Se a empresa faz um bom produto que as pessoas continuarão a precisar no futuro e seus fundamentos são fortes, você deve considerar fazer um investimento. Bad imprensa tende a ser efêmera. Um investidor contrariado disciplinado está continuamente à espreita de ações "fora de favor".

• Uma empresa fundamentalmente fraca está montando uma onda de publicidade positiva.

O inverso da regra acima também é verdadeiro. As pessoas, com toda a sua irracionalidade, impulsividade e emocionalismo, são o que move os mercados. Uma empresa que se beneficia de muita cobertura hiperbólica da imprensa pode ter fundamentos fracos e estar pronta para uma queda. Evite o estoque - ou curto-lo.

• O mercado de ações está em uma trajetória ascendente, alimentada pela euforia.

Quando todos e seu irmão estão comprando ações e distribuindo dicas de estoque quente, é um sinal claro de que um top está próximo. As pessoas tendem a se mover em grupos. Os investidores compram quando antecipam que o mercado vai subir; eles vendem quando antecipam que o mercado vai cair. Mas se todos estão esperando que os preços subam, as chances são de que todos que pretendem comprar já compraram. Então, quem deixou de subir os preços?

• O humor dos investidores é pessimista e sombrio.

Se o mercado de ações está em baixa e todos estão tratando estoques como se fossem radioativos, uma nova corrida de touros pode ser iminente. Se os investidores são unanimemente sombrios, os preços só podem subir.

A Loucura das Multidões Aqui está uma lista rápida de "manias" de investimento notáveis ​​que vieram à tona:

• O boom imobiliário dos anos 1920 na Flórida
• O mercado de ações alimentando o frenesi que culminou no crash de 1929
• A mania da Internet / alta tecnologia do final dos anos 90 que terminou com o Dot Com Bust de 2000
• A bolha imobiliária / hipotecária que estourou em 2008

Na minha opinião, um exemplo particularmente colorido (e absurdo) do comportamento lemingue dos investidores é o triste conto do Pets.com, que foi desvendado durante o Dot Com Bust. Em fevereiro de 2000, a empresa abriu o capital com um IPO de US $ 82,5 milhões. Nove meses depois, entrou em colapso. Durante seu apogeu, a empresa apoiada pela Amazon.com era a principal loja de animais online, famosa por seu porta-voz de fantoches de meias de grande popularidade. Mas a empresa administrou mal seu dinheiro, investindo em anúncios de TV espalhafatosos e caros, em vez de devolver o dinheiro aos negócios.

O resultado: se você comprar consistentemente durante períodos de medo abjeto e vender em momentos de ganância eufórica, tudo bem.

aiPhoto: Samurai John no Flickr