Abordagem por Amostragem Estratificada Definição e Exemplo

O que é:

A abordagem de amostragem estratificada é uma estratégia de indexação pela qual um gestor de fundos divide um índice em diferentes "células" que representam diferentes características do índice. O gestor do fundo escolhe os investimentos que imitam essas células

Como funciona (Exemplo):

Suponhamos que você administra o fundo mútuo XYZ e gostaria que o fundo replicasse o índice S & P 500. Você poderia comprar meticulosamente todas as ações no índice e nas quantidades únicas que refletem o peso de cada ação no índice, ou você poderia implementar uma abordagem de amostragem estratificada muito mais simples.

Ao dividir os títulos no S & P 500 em várias categorias, como indústria, P / E, país, etc., você poderia comprar ações que imitem essas características. Por exemplo, se 25% das ações do S & P 500 estivessem na indústria de alimentos e bebidas, você poderia investir 25% do seu fundo em estoques de alimentos e bebidas. Essas ações não precisam necessariamente ser as ações exatas no índice S & P 500; o objetivo é simplesmente imitar as características do índice em vez de comprar todas as ações do índice.

Os gestores de fundos gostam da abordagem de amostragem estratificada porque é mais fácil, mais rápida e geralmente envolve menos transações do que replicar completamente um índice.

O risco dessa abordagem é que o gestor do fundo pode selecionar títulos que não tenham desempenho tão bom quanto os do índice. Outro risco é que o gerente poderia escolher as características erradas para imitar.

Por que é importante:

A abordagem de amostragem estratificada é uma das várias abordagens para gerenciar um fundo de índice.

Em geral, o desempenho do índice é difícil de replicar, porque o índice não precisa lidar com entradas e saídas de capital, como acontece com os gestores de fundos. Mas o objetivo da abordagem de amostragem estratificada é replicar os retornos de um índice sem necessariamente replicar o próprio índice. Os títulos podem ser diferentes, mas o gestor do fundo é responsável por minimizar o erro de rastreamento (ou seja, a diferença entre o desempenho do índice e o desempenho do fundo).

É importante observar que a abordagem de amostragem estratificada geralmente resulta em maiores menos títulos do que o índice original. Assim, os custos de transação e o risco específico do estoque são geralmente mais altos que o índice original.