Definição e Exemplo de Análise DuPont

O que é:

Análise DuPont examina o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) analisando a margem de lucro, giro total do ativo, e alavancagem financeira. Foi criado pela DuPont Corporation na década de 1920.

Como funciona (Exemplo):

A análise da DuPont também é conhecida como a identidade da DuPont.

Em uma análise da DuPont, a fórmula para ROE é:

ROE = Margem de Lucro x Rotatividade Total do Ativo x Fator de Alavancagem

A fórmula se desdobra ainda mais:

ROE = (Lucro / Receita Líquida) x (Receita / Ativo Total) x (Ativo Total / Patrimônio Líquido))

Por exemplo, vamos considerar as seguintes informações para a Empresa XYZ:

Usando a fórmula acima, podemos calcular que o ROE da Empresa XYZ é:

ROE = ($ 2.000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) x (US $ 25.000 / US $ 5.000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 ou 40% A análise da DuPont analisa os números mostrados na margem de lucro (US $ 2.000 / US $ 10.000), o volume total de ativos (US $ 10.000 / US $ 25.000) e fator de alavancagem (US $ 25.000 / US $ 5.000)) para encontrar o ROE da Company XYZ

Por que é importante:

A

Análise da DuPont é importante determina o que está impulsionando o ROE da empresa; A margem de lucro mostra a eficiência operacional, a rotatividade de ativos mostra a eficiência do uso do ativo e o fator de alavancagem mostra o quanto de alavancagem está sendo usado. O método vai além da margem de lucro para entender com que eficiência os ativos da empresa geram vendas ou dinheiro A empresa usa a dívida para produzir retornos incrementais.

Usando esses três fatores, uma análise da DuPont permite que os analistas dissecem uma empresa, determinem com eficiência onde a empresa é fraca e forte e saibam rapidamente quais áreas da empresa devem ser examinadas gestão, estrutura da dívida, margens) para mais respostas. A medida ainda é ampla, no entanto, e não é um substituto para uma análise detalhada.

A análise da DuPont usa tanto a demonstração de resultados como o balanço para realizar o exame. Como resultado, as principais aquisições de ativos, aquisições ou outras mudanças significativas podem distorcer o cálculo do ROE. Muitos analistas usam ativos médios e patrimônio líquido para mitigar essa distorção, embora essa abordagem pressuponha que as mudanças no balanço ocorreram de forma constante ao longo do ano, o que pode não ser preciso também.