Definição de Lucro Econômico & Exemplo
Lucro econômico versus lucro contábil | Decisões de produção e lucro econômico | Khan Academy
Índice:
O que é:
Lucro econômico é uma medida de desempenho que compara o lucro operacional líquido ao custo total de capital
Como funciona (Exemplo):
O lucro econômico também é chamado de valor econômico agregado (EVA), conceito originalmente registrado pela Stern Stewart & Co.
A fórmula para lucro econômico é:
Lucro Econômico = Lucro Operacional Líquido após Imposto - (Capital Investido x WACC)
Conforme mostrado na fórmula, há três componentes necessários para resolver o lucro econômico: lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), capital investido e o custo médio ponderado de capital (WACC).
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) pode ser encontrado na demonstração de resultados da corporação, ou calculado se preferir.
Capital investido é a quantia de dinheiro usada para financiar um projeto em particular. Também precisaremos calcular o custo médio ponderado de capital (WACC) se a informação ainda não tiver sido fornecida
O propósito de multiplicar o WACC e o investimento de capital é avaliar uma taxa pelo uso do capital investido. Essa cobrança é o valor que os investidores, como grupo, precisam para fazer seu investimento valer a pena.
Vamos dar uma olhada em um exemplo.
Suponha que a Empresa XYZ tenha os seguintes componentes para usar na fórmula de lucro econômico:
NOPAT = $ 3.380.000
Investimento de Capital = $ 1.300.000
WACC =.056 ou 5.60%
Lucro Econômico = $ 3.380.000 - ($ 1.300.000 x 0,056) = $ 3.307.200
O número positivo nos diz que a Empresa XYZ mais do que cobriu seu custo de capital. Um número negativo indica que o projeto não obteve lucro suficiente para cobrir o custo de fazer negócios
Por que é importante:
O lucro econômico é importante porque é usado como um indicador de como os projetos da empresa são lucrativos e, portanto, O lucro econômico tenta provar que as empresas só são verdadeiramente lucrativas quando criam riqueza para seus acionistas, e a medida disso vai além do cálculo do lucro líquido. Lucro econômico afirma que as empresas devem criar retornos a uma taxa acima de seu custo de capital
O cálculo do lucro econômico tem muitas vantagens. Ele resume sucintamente quanto e de onde uma empresa criou riqueza. Ele inclui o balanço no cálculo e incentiva os gerentes a pensar sobre os ativos, bem como as despesas em suas decisões.
No entanto, os ajustes de caixa aparentemente infinitos associados ao cálculo do lucro econômico podem ser demorados. As distorções de acumulação também podem afetar a medida, particularmente quando se trata de diferenças de depreciação e amortização. Além disso, o lucro econômico se aplica apenas ao período medido; não é preditivo de desempenho futuro, especialmente para empresas em meio a reorganização e / ou prestes a fazer grandes investimentos de capital.
O cálculo do lucro econômico depende muito do capital investido e, portanto, é mais aplicável a empresas intensivas em ativos. que são geralmente estáveis. Assim, o lucro econômico é mais útil para os fabricantes de automóveis, por exemplo, do que empresas de software ou empresas de serviços com muitos ativos intangíveis.
