Equity Crowdfunding: Cool Concept, mas você deve investir?

Steve Branton

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Crowdfunding é um conceito legal: pessoas comuns que emprestam dinheiro uns aos outros quando os caras grandes com muito dinheiro não estão interessados. Em alguns países em desenvolvimento, isso ajudou a tirar os donos de pequenos negócios da pobreza. Ele também fez o seu caminho para o mundo do investimento nos Estados Unidos, dando aos investidores médios a chance de participar no lançamento e financiamento de novas empresas.

Agora, se você tem alguns dólares de sobra, você pode investir nesse novo negócio bacana que seu amigo está começando e, teoricamente, compartilhar seu sucesso quando decolar. Isso pode soar como uma vitória para investidores e startups, mas você deve pensar cuidadosamente antes de participar.

Regras da Lei de Emprego

O Jumpstart Our Business Startups Act, aprovado em 2012, oferece um caminho para startups que não são negociadas publicamente - e não são atraentes para investidores de capital de risco - para buscar capital de investidores menores. Isso permite que muito mais pessoas participem de uma oportunidade de investimento que já foi reservada para a elite abastada.

No final de 2015, a Securities and Exchange Commission finalizou as regras que regem o crowdfunding de capital. A partir de maio, qualquer um pode investir em startups que se inscrevam para crowdfunding na SEC. As regras da agência afetam investidores e startups por:

• Restringindo startups a levantar US $ 1 milhão através de crowdfunding em um período de 12 meses
• Limitar o máximo de investimentos de pessoas que ganham US $ 100.000 ou menos por ano a US $ 2.000 ou 5% de sua renda anual ou patrimônio líquido (o que for menor) em um período de 12 meses
• Limite de investimentos máximos por pessoas cuja renda anual e patrimônio líquido sejam de US $ 100.000 ou mais a 10% da renda anual ou patrimônio líquido (o que for menor) em um período de 12 meses
• Limitando a quantia anual, qualquer pessoa pode investir em uma ou mais startups por meio de crowdfunding em US $ 100.000.

Consideracoes chave

Mas só porque você pode se envolver em crowdfunding como parte de sua carteira de investimentos, isso significa que você deveria? A resposta, claro, é que isso depende.

O crowdfunding de capital tem algumas vantagens para os investidores de pequena escala. Pode tornar mais fácil ser socialmente consciente em seu investimento. Por exemplo, você poderia investir em uma empresa que constrói e distribui unidades de purificação de água de baixo custo nos países em desenvolvimento. Ele também pode permitir que você ganhe uma participação no capital inicial que você acha que é o próximo grande vencedor. Há sempre a chance de escolher o próximo Facebook.

Ainda assim, investir em startups é arriscado. Mesmo que você siga as regras da SEC, existem outros fatores importantes que você deve considerar antes de mergulhar no crowdfunding de ações:

1. Startups têm uma alta taxa de falhas. A grande maioria das startups falha, muitas nos primeiros anos de operação. Se a startup que você arrecadou com recursos coletivos se tornar uma dessas, provavelmente perderá cada centavo de seu investimento inicial.
2. As finanças de inicialização podem não ser transparentes. As empresas que optam pelo crowdfunding ignoram os processos tradicionais de banco de investimento, incluindo auditorias aprofundadas com o objetivo de descobrir grandes problemas em potencial. Os investidores que crowdfund podem não saber em que estão entrando, o que significa que o risco de perda pode ser maior.
3. As avaliações estimadas podem estar erradas. As empresas que crowdfund também ignoram a avaliação de investimento tradicional. Em vez disso, os investimentos nelas são precificados como “valores justos estimados”. Quando os preços não estão prontamente disponíveis, esses valores são geralmente determinados por um sócio ou patrocinador geral envolvido com a empresa. Essas estimativas de melhor estimativa podem não refletir o valor real que seria realizado em uma venda.

Primeiro, pergunte a si mesmo estas perguntas

O risco é um fator em praticamente qualquer investimento. Você deve sempre considerar sua capacidade de enfrentar contratempos potenciais antes de investir - especialmente em crowdfunding.

Para decidir se você está realmente preparado, pergunte a si mesmo estas duas questões importantes:

• Estou mentalmente, emocionalmente e financeiramente pronto para perder todo esse investimento?
• Se eu perder meu dinheiro, quanto tempo levarei para reconstruir essa parte do meu portfólio - e eu tenho tempo?

Mesmo os capitalistas de risco, muito inteligentes, com os recursos necessários para examinar cada aspecto de uma startup antes de investirem, muitas vezes acabam perdendo seus investimentos. Eles têm bolsos profundos e geralmente podem pagar a perda. Você será capaz de dizer o mesmo? E se a startup em que você investe tiver sucesso, ainda pode levar anos até que você veja um retorno do seu investimento. Você será capaz de esperar tanto tempo?

Muitos planejadores financeiros recomendam que você limite seus investimentos especulativos - como investimentos em crowdfunding - a 5% a 10% de seus investimentos.total carteira de investimentos, se você é um investidor menor. E isso está supondo que você pode realmente perder todo o investimento. Se você tem uma tolerância a riscos conservadora ou não tem tempo para se recuperar de uma perda completa, provavelmente deve evitar investimentos especulativos.

Se você decidir que crowdfunding é para você, pergunte ao seu planejador financeiro como você pode fazê-lo corretamente. Por exemplo, você não vai querer negligenciar a poupança em seus veículos de aposentadoria patrocinados pelo empregador primeiro. E, como acontece com qualquer ferramenta de investimento, o crowdfunding nunca deve ser feito em um silo, sem considerar seu quadro financeiro geral.

Steve Branton, CFP, ADPA, é um planejador financeiro sênior com Parceiros Financeiros do Mosaic. Saiba mais sobre o Mosaic’s Desafio de Fitness Financeira.

Este artigo aparece na Nasdaq.

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