Equity Crowdfunding é agora legal. Como você pode obter o seu pedaço da ação?

2019 Top Equity Crowdfunding Sites - Comparison and Reviews

Equity crowdfunding nos Estados Unidos é uma lousa em branco. Com a recente legalização do crowdfunding de capital nos Estados Unidos, muitas empresas sentem a oportunidade de desenvolver inovações técnicas e financeiras para ajudar a indústria a amadurecer.

O crowdfunding equidade é muito parecido com crowdfunding, que tem sido popularizado nos Estados Unidos através de sites como o Kickstarter e o Indiegogo. A diferença é que, em vez de apoiar campanhas por meio de doações, muitos investidores estão comprando pequenas participações em startups ou pequenas empresas. Os críticos do crowdfunding se preocupam com o fato de que o setor estará repleto de esquemas Ponzi ou que ter muitos investidores prejudicará as perspectivas de novas empresas para financiamento futuro.

Os defensores do crowdfunding de capital, no entanto, apontam para o seu sucesso em países como Austrália e Alemanha. Por exemplo, a Seedmatch, uma plataforma de crowdfunding de ações na Alemanha, permite aos investidores entrar em contratos de investimento de longo prazo, onde obtêm capital próprio. A Austrália, onde o crowdfunding de capital tem sido legal por sete anos, já tem uma plataforma para vendas “secundárias” de valores mobiliários não cotados.

Atualmente, o crowdfunding de capital nos Estados Unidos não tem as organizações e a infraestrutura de suporte, como sistemas de verificação de investidores e câmaras de compensação, necessárias para um ecossistema de crowdfunding próspero.

"Já estamos começando a experimentar a proliferação da inovação financeira com bolsas secundárias, sistemas de verificação de investidores e compensação de títulos privados", disse o CEO da Crowdnetic, Luan Cox. "Acredito que, à medida que a infraestrutura amadurecer, mais e mais provedores de serviços financeiros adotarão o crowdfinance e a indústria se transformará rapidamente em uma classe de ativos viável."

Empresas como a Finagraph estão ajudando os investidores a superar a névoa opaca, muitas vezes associada ao investimento em startups. Eles fornecem um portal que permitirá aos investidores analisar a saúde financeira atual das empresas. De acordo com Christian Catalini, Professor da Escola de Administração MIT Sloan, criar mais transparência e desenvolver a confiança será essencial para o sucesso do crowdfunding de equidade.

"Será interessante ver como o ecossistema em torno das plataformas de crowdfunding de capital evoluirá", disse ele. “Há uma oportunidade para os intermediários terceirizados fornecerem certificação (por exemplo, sobre a viabilidade técnica de um projeto de hardware) e classificações de qualidade no mercado para melhorar sua eficiência. Um intermediário confiável aumentaria o número de transações que realmente podem ocorrer. As plataformas experimentarão diferentes formas de design e regras de mercado, em um esforço para selecionar apenas projetos que atendam a um determinado nível de qualidade. ”

A Catalini já vê uma experimentação de crowdfunding de equidade saudável que ajudará a indústria a amadurecer.

"Isso gerará uma série de inovações, à medida que instituições tradicionais e novas começarem a experimentar como levar o crowdfunding ao próximo nível", continuou ele. “Veremos alguns fracassos e aprenderemos com eles em um esforço para desenvolver uma regulamentação melhor. Será interessante ver como a due diligence de crowdsourcing sobre os projetos irá evoluir, já que neste momento depende principalmente de um ou poucos investidores líderes assumindo a liderança na atividade. Curiosamente, plataformas como a AngelList já estão experimentando maneiras de incentivar os investidores talentosos a usar suas habilidades e escalar suas operações, permitindo que outros co-invistam, e os incentivos estão alinhados porque eles obtêm o investimento ”.

Um obstáculo gritante, segundo o diretor de pesquisa Richard Swart, que supervisiona a pesquisa de crowdfunding em Berkeley, é a falta de auditores de crowdfunding.

"Também é preciso haver uma maneira melhor de fazer auditorias financeiras", disse Swart. “Há uma grande lacuna no mercado quando se trata de auditar pequenas empresas ou startups em estágio inicial. As quatro grandes empresas de contabilidade simplesmente não cobrem ainda. A maioria das startups não tem uma boa contabilidade financeira. Levará algum tempo para o mercado amadurecer. Você provavelmente verá investidores institucionais experimentarem crowdfunding de capital antes de você ver investidores individuais. 90% dos Estados Unidos nem sabem o que é crowdfunding de capital. ”

A Swart acredita que o crowdfunding de capital será atraente para os negócios da “Main Street USA” com clientes fiéis, mas especialmente atraente para startups de tecnologia que não querem lidar com fundos de capital de risco.

"Eu não ficaria surpreso se víssemos grandes investimentos, digamos, entre 20 e 40 milhões de dólares", disse ele. “Eles podem achar que os custos do capital são muito mais baixos com o crowdfunding de ações. É melhor do que lidar com VCs. Muitas pessoas estão preocupadas que o crowdfunding de capital possa criar problemas para startups que mais tarde querem buscar capital de risco. No entanto, você pode ver um novo instrumento conversível, em que, em vez de a dívida ser convertida em capital, você verá o capital transformado em dívida. A dívida terá uma taxa de juros muito mais alta, de modo a torná-la atraente para os investidores anteriores, e para que os investidores de capital aberto estejam dispostos a investir em certas empresas ”.

Embora existam oportunidades de crowdfunding de capital, o professor de Direito da Universidade da Virgínia, Edmund Kitch, adverte que leis de valores mobiliários mais simples são necessárias para que o crowdfunding patrimonial prospere verdadeiramente.

“Se o crowdfunding é para florescer a necessidade mais óbvia é para um web site habilmente curado que irá rever projetos e seus promotores para garantir que eles são honestos e têm as habilidades básicas para ter sucesso”, disse ele. “É improvável que tais sites desenvolvam se o governo estiver no caminho. Se o governo simplesmente criasse um espaço aberto para os sites de crowdfunding operarem, ele poderia monitorar seu desenvolvimento e, se identificasse problemas específicos que criassem a necessidade de intervenção legal direcionada, poderia então buscar essa intervenção. Infelizmente, o JOBS Act é promulgado dentro da complexidade regulatória da lei de valores mobiliários atual, e não atinge esse objetivo simples ”.