Opção de câmbio estrangeiro com patrimônio líquido (ELF-X) Definição e exemplo

O que é:

An Opção de troca cambial vinculada (ou ELF-X) é uma opção de venda ou opção de compra que protege um investidor do risco cambial. Ele permite que um investidor venda uma posição ou carteira de ações estrangeiras em uma data futura (a data de vencimento do contrato de opção) sem o risco de perda de moeda estrangeira.

Como funciona (Exemplo):

Um ELF-X put dá ao titular o direito de vender a moeda recebida na venda de ações a uma taxa de câmbio fixada antecipadamente, geralmente a taxa à vista vigente quando a opção é criada.

Uma posição de compra da ELF-X oferece o direito de comprar o suficiente moeda à taxa de câmbio para comprar uma posição específica em moeda estrangeira sem medo de que a valorização da moeda estrangeira aumente o custo da posição na moeda local do investidor.

Por exemplo, se um investidor tiver uma opção de compra ELF-X nos EUA dólar em relação ao dólar australiano, eo dólar australiano se deprecia em relação ao americano, o investidor não receberia um pagamento. No entanto, se o dólar depreciar em relação ao AUD, o investidor receberia o valor economizado do uso da taxa de câmbio à vista no contrato de opção e no valor do portfólio de capital estrangeiro, a menos que o prêmio pago pela opção de compra.:

Também conhecida como a opção de proteção da moeda do portfólio (ou PCPO), essa é uma ferramenta valiosa para um investidor em ações estrangeiras que pode ter preocupações sobre o valor de seu investimento devido a flutuações da moeda estrangeira.