Fiduciário ou adequação, uma série em andamento

La Vie en Rose - Fifi L'Amour & Il Fiduci

De Martin Weil

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Qualquer um que tenha lido meus posts sabe que eu faço uma grande diferença das diferenças muito subestimadas entre os padrões de cuidado exigidos dos consultores e dos corretores. Os Consultores de Investimentos Registrados são mantidos em um padrão fiduciário e devem agir no melhor interesse do cliente. Os corretores são mantidos em um padrão de adequação e um corretor deve razoavelmente julgar que um investimento recomendado é apropriado. Embora isso possa parecer uma pequena diferença de linguagem, na prática, as consequências para um investidor são significativas.

Dadas as estipulações mais rigorosas para fiduciários de investimento, há pouca dúvida de que o padrão fiduciário protege melhor os investidores individuais e institucionais do que o padrão de adequação.

Da Investopedia

Um consumidor que deseja descobrir se uma das partes tem um registro de violar qualquer um desses padrões pode verificar as seguintes fontes: a página de pesquisa de consultores da SEC para Consultores de Investimento Registrados e a Verificação de Corretores da FINRA para corretores e revendedores de ações. Esses sites registrarão se alguma reclamação ou ação regulatória foi registrada contra as partes. Mas espere um minuto, o que é isso?

Parece que a FINRA (um órgão de corretagem / revendedores autônomos) está cada vez mais "limpando a chapa" para corretores cujos registros contêm um histórico de reclamações e até mesmo ações legais. Um advogado disse que “os consumidores estão usando o Broker Check agora, como o TripAdvisor… e ninguém quer ver essas bandeiras vermelhas em seus registros”. Não é isso depois de tudo?

Dada essa última divulgação de como o setor de corretagem atende primeiro aos seus próprios interesses, os consumidores são aconselhados a procurar profissionais de investimento que sejam Consultores de Investimento Registrados, atuando sob um padrão fiduciário Sempre peça seu documento de divulgação de ADV e de preferência procure aqueles pagos sob um Acordo “fee-only” para minimizar o potencial de conflitos de interesse.