Um pouco de conhecimento é uma coisa muito perigosa

De Kenny Baer

Saiba mais sobre Kenny em nosso site Ask a Advisor

“Um pouco de conhecimento é uma coisa muito perigosa” - Alexander Pope Um ensaio sobre crítica, 1709

Por que o público em geral acredita que o timing do mercado é algo que pode ser feito de forma consistente? Para que isso pode contribuir? O que é sobre o mercado financeiro extremamente complexo que faz com que tantas pessoas pensem que tudo isso foi descoberto?

A pessoa média vê o que o mercado faz diariamente através de sites de notícias diárias ou notícias noturnas. Isso leva os investidores regulares a acreditarem que sabem o que está acontecendo no “mercado” porque vêem diariamente se estão em alta ou em baixa. Nunca os meios de comunicação transmitem ao investidor o que isso significa para eles. Se o investidor se envolver pensando na direção do mercado no próximo dia, no próximo mês ou mesmo no próximo ano, então o cenário mais provável é que o portfólio não seja adequado aos objetivos do investidor. Como Warren Buffett disse, “o risco vem de não saber o que você está fazendo”. O investimento é feito ao longo de anos usando fórmulas complexas para minimizar o risco e maximizar o retorno. "Evite o barulho", diz Jeffrey Gundlach, gerente de bônus bilionário. Abafar o barulho e ficar de olho no objetivo final, e o que acontece hoje no S & P 500 não deve ter praticamente nenhum efeito sobre isso.

À medida que os tempos mudaram e as negociações se tornaram mais fáceis, mais e mais investidores superaram o mercado ao ponto de terem prejudicado seu desempenho no longo prazo. De acordo com Dalbar, o investidor médio retornou apenas 3,83% entre os anos de 1990 a 2010, enquanto o mercado retornou para cima de 9,14%. Isso pode contribuir para o “sentimento” que determina a maioria das decisões dos investidores, não necessariamente a seleção de títulos ou a construção de portfólio. A tentação é grande demais para a maioria dos investidores bem intencionados, mas ainda pouco sofisticados, ignorarem. Se alguém quer perder peso, então eles são mais capazes de fazê-lo, mas isso torna muito mais difícil se em todos os lugares que o indivíduo vai, eles são obrigados a manter um pedaço de bolo de chocolate no bolso. Muitas vezes as decisões são tomadas com base em uma natureza completamente subjetiva. Ter um plano de jogo e a disciplina para manter esse plano, independentemente da tentação, pode ajudar o investidor a longo prazo. Autor de “Um Guia Vitalício para Fundos Mútuos” Chuck Jaffe oferece ótimos conselhos; Anote por que você faz um investimento quando faz esse investimento, então olhe para isso toda vez que pensar em vender. O motivo mudou ou apenas as emoções mudaram? Pensar muito sobre todas as decisões tomadas em relação a investimentos é um conselho sábio.

Alguns investidores acreditam que são capazes de superar o mercado, escolhendo as ações ordinárias da empresa individual. Isso muitas vezes leva a uma concentração excessiva de seus portfólios em poucas posições ou em um setor. A ex-CEO do JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, e atual membro da diretoria da Coca-Cola, disse que “a maior mina terrestre a ser evitada é a superconcentração de um investimento específico; uma única posição acionária tem menos de 50% de probabilidade de sustentar a riqueza ao longo de 20 anos. Um portfólio diversificado aumenta a probabilidade para 85%. ”Se um investidor está escolhendo títulos individuais, é importante entender se o investidor está sendo recompensado por assumir riscos adicionais. Pense nisso em termos de esporte, Lebron James consistentemente atiraria 3 ponteiros de meia quadra se ele tivesse uma grande abertura?

Tomando o conselho acima mencionado ou pelo menos estar ciente do conselho pode, em última análise, aumentar o retorno do investidor típico. “Uma das coisas engraçadas do mercado de ações é que toda vez que uma pessoa compra, outra vende, e ambas pensam que são astutas.” - William Feather