Market Timing Definição e Exemplo
Does Market Timing Ever Work?
Índice:
O que é:
Market timing é a prática de comprar e vender títulos com base em tendências econômicas, informações corporativas, e fatores de mercado.
Como funciona (Exemplo):
Tempo de mercado também pode ser chamado de alocação de ativos táticos ou investimento ativo.
Vamos supor que você tenha US $ 100.000 para investir. Com base em suas circunstâncias, aversão ao risco, metas e situação fiscal, você coloca US $ 50.000 em ações, US $ 30.000 em títulos, US $ 10.000 em imóveis e US $ 10.000 em dinheiro.
O cronômetro do mercado procura vender em o "top" e compre no "bottom". Assim, se as taxas de juros aumentarem, o temporizador do mercado pode vender algumas ou todas as suas ações e comprar mais títulos para aproveitar o que pode ser um mercado "pontiagudo" para ações e o início de um boom de títulos.
Os cronometristas do mercado acreditam que os movimentos de preços a curto prazo são importantes e frequentemente previsíveis; É por isso que eles geralmente se referem a anomalias estatísticas, padrões recorrentes e outros dados que suportam uma correlação entre certas informações e os preços das ações. O horizonte de investimento de um temporizador de mercado pode ser de meses, dias ou até horas ou minutos. Os investidores passivos, por outro lado, avaliam o potencial de longo prazo de um investimento e confiam mais na análise fundamental da empresa por trás da segurança, como a estratégia de longo prazo da empresa, a qualidade de seus produtos ou as relações da empresa com a gerência. Decidir se comprar ou vender
É mais provável que os market timers usem alavancagem para produzir melhores resultados. Isso, por sua vez, introduz mais riscos em seus portfólios, mas também pode proporcionar retornos mais altos.
Por que é importante:
Em geral, a análise constante associada ao market timing envolve mais reatribuição de ativos e atividade de negociação do que o gerenciamento passivo. Frequentemente também requer mais tempo e educação do que o gerenciamento passivo, e as comissões extras de negociação e impostos sobre ganhos de capital podem se traduzir em maiores taxas de administração e requisitos de retorno.
O timing do mercado é uma idéia controversa. Muitos estudos ao longo das décadas descobriram que muitos gerentes não conseguem encontrar os "topos" e "fundos" do mercado consistentemente. Mas as áreas mais notáveis de controvérsia são teóricas e não mecânicas. Muitos gerentes passivos não gostam do timing do mercado porque adotam a hipótese do mercado eficiente, que diz que os preços são aleatórios e já refletem todas as informações disponíveis. Primo desta hipótese, a teoria do passeio aleatório também afirma que é impossível superar consistentemente o mercado, particularmente no curto prazo, porque é impossível prever os preços das ações.
Independentemente disso, o market timing goza de um grande e fiel investidores, e muitos gestores ativos apresentaram retornos bem acima dos benchmarks de mercado. No entanto, fornecer consistentemente retornos acima da média continua sendo o grande desafio.
Não importa onde eles se baseiem, a maioria dos analistas incentiva até mesmo investidores passivos a conhecer e entender os métodos de market timing, manter-se atualizado sobre seus investimentos e sabe ler gráficos de ações.
