Dow E S & P 500 Estão Em Níveis De Registro… .Então Agora O Que?

Jeff Vistica

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Os investidores precisam manter seu foco em suas metas de longo prazo e nos planos que possuem para ajudá-los a atingir essas metas.

Tentar prever o próximo movimento do mercado pode ser um erro caro. Investidores inteligentes sabem que retornos recentes, bons ou ruins, são simplesmente parte da jornada na busca de seus objetivos. Os mercados são sempre imprevisíveis, portanto seus planos devem levar em conta a volatilidade do mercado. Um bom plano de investimento diversificará seus riscos, não apenas para gerar uma chance de obter retornos positivos, mas também para ajudar a garantir que você não esteja assumindo mais riscos do que o necessário.

A mídia torna muito difícil para os investidores se concentrarem no que realmente importa em ser um investidor de sucesso. É muito fácil se envolver com o barulho dos mercados e querer reagir às mensagens da mídia. Lembre-se de que a mídia não está interessada em fornecer conselhos de investimento prudentes. Isso simplesmente não é sua linha de trabalho. A mídia está preocupada em aumentar suas classificações e vender seus periódicos. Investir feito corretamente deve ser tão excitante para falar como é para assistir a tinta secar. Considere que mais de 60 anos de evidências acadêmicas revisadas por pares demonstram que a compra de um portfólio de ativos de baixo custo gerenciado de forma passiva e a necessidade de tentar entrar e sair dos mercados dá aos investidores a maior probabilidade de atingir suas metas de longo prazo. metas de investimento a longo prazo. Este tipo de dados, produzidos pela academia de ponta, não tem o chiado que impulsiona as classificações de TV; mas fornece aos investidores uma maneira inteligente de avançar.

O momento em que entrar e sair do mercado é uma tarefa difícil. O mercado não fornece aos investidores uma autorização óbvia para entrar ou sair do navio. E, recebendo o tempo errado é caro. Peter Lynch, ex-gerente do Fidelity Magellan Fund, observou certa vez: “Muito mais dinheiro foi perdido pelos investidores que estão se preparando para as correções, ou tentando antecipar as correções, do que as próprias correções.” na esperança de superar o mercado, é melhor evitar. Lynch acrescenta: “Eu não me lembro de ter visto o nome de um contador do mercado na lista anual das pessoas mais ricas do mundo da Forbes. Se fosse realmente possível prever as correções, você pensaria que alguém teria feito bilhões ao fazer isso. ”

A história recente do mercado mostra que os ciclos do mercado de alta duração duram mais do que os ciclos de baixa do mercado e produzem ganhos cumulativos que mais do que compensam as perdas experimentadas em mercados em baixa.

Wall Street não tem incentivo para comunicar esta mensagem porque seus bolsos são atados criando urgência e fazendo você querer "agir agora" diante de um noticiário cada vez maior de preocupação.

Uma distinção importante deve ser feita ao descrever o que a mídia e Wall Street estão dizendo aos investidores para fazer. A prática de tentar cronometrar os mercados saindo antes que um mercado de baixa comece e reingressando antes de um mercado altíssimo ser cobrado, junto com tentativas implacáveis ​​de selecionar ações “subvalorizadas” ou evitar ações “supervalorizadas” é chamada de prática de gerenciamento ativo.. O gerenciamento ativo nada mais é do que especulação. A especulação é muito diferente do que investir. Um especulador é essencialmente colocar uma aposta. A aposta baseia-se na crença de que o mercado subestimou a segurança e o especulador sabe qual deve ser o preço correto. Enquanto os mercados não precificam perfeitamente todos os títulos o tempo todo, o conhecimento coletivo de todos os participantes do mercado comprando e vendendo títulos nos deixa com uma boa estimativa do valor de qualquer estoque. Assim, com as vastas quantidades de participantes do mercado negociando ações diariamente, é difícil obter uma vantagem no mercado sem assumir mais riscos. Claro, é possível ter sorte e encontrar esse estoque vencedor. Mas é muito difícil, se não impossível, fazê-lo de forma consistente e habilidosa. Juntamente com os custos adicionais de adotar essa abordagem, a especulação e as tentativas fracassadas de coleta de ações são os principais fatores a respeito de por que tantos fundos mútuos ativamente gerenciados não conseguem igualar os retornos de seus respectivos benchmarks, quanto mais superar. Outperformance é muitas vezes um resultado de "sorte" e não habilidade de gerente. Os professores Eugene Fama e Kenneth French discutem.

Um fio comum entre os investidores inteligentes e bem-sucedidos é a disciplina. É preciso disciplina para manter um portfólio bem projetado e globalmente diversificado por meio dos mercados de alta e baixa. É preciso disciplina para reequilibrar sua carteira de volta ao seu perfil de risco alvo em face de um mercado em ascensão (ou em queda). Reequilíbrio é a prática de vender alto e comprar baixo e manter sua carteira alinhada com seus objetivos de risco. Assim, com os mercados tendo feito excepcionalmente bem recentemente, talvez seja hora de perceber alguns ganhos em excesso em sua carteira para restaurar sua carteira de volta para suas metas de risco. Você deve ter rebalanceamento e protocolos de gerenciamento de impostos escritos em seu plano de investimento bem pensado que também considera seu planejamento geral de impostos, patrimônio e proteção.

Se suas metas financeiras de longo prazo não mudaram, manter seu plano e alocação de ativos é provavelmente o melhor caminho a seguir. Então o que vem depois? Concentre-se nas coisas que estão sob seu controle, como sua política de alocação de impostos, propriedades e ativos.Reequilibre seu portfólio, se necessário, e aproveite os retornos recentes.