Definição e Exemplo do Valor de Tempo |
O Preço do Amanhã Filme Completo
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O que é:
No mundo da negociação de opções, há dois componentes que compõem o preço de uma opção. O primeiro é o valor intrínseco (que representa o valor percebido da segurança subjacente), e o segundo é valor do tempo .
O valor do tempo é basicamente o prêmio de risco que o vendedor exige para fornecer ao comprador da opção direito de comprar / vender o estoque até a data de vencimento. Pense neste componente como o "prêmio de seguro" da opção.
Como funciona (Exemplo):
Ao calcular o valor do tempo, ele é medido como qualquer valor de uma opção diferente de seu valor intrínseco.
Preço da opção - Valor intrínseco = Valor do tempo
Por exemplo, se a empresa XYZ está sendo negociada por $ 25 e a opção de compra XYZ 20 está sendo negociada a $ 7, então diríamos que a opção tem um valor intrínseco de $ 5 ($ 25 - $ 20 = $ 5), e um valor de tempo de $ 2 ($ 7 - $ 5 = $ 2).
Opções que têm valor intrínseco zero são inteiramente compostas por valor de tempo.
Por que é importante:
Compradores pagam pelo valor do tempo porque espere que o prêmio da opção aumente no futuro, geralmente causado por uma mudança antecipada no preço do contrato de futuros subjacente. Quanto mais tempo uma opção tiver antes de expirar, mais tempo (e maior chance) ela terá para se tornar no dinheiro. À medida que a data de vencimento se aproxima, o valor do tempo diminui (porque há menos chances de expirar no dinheiro).
O valor do tempo é fácil de ver quando se olha o preço de uma opção, mas a derivação real do valor do tempo é com base em uma equação bastante complexa. Basicamente, o valor do tempo de uma opção é determinado em grande parte pela quantidade de volatilidade que o mercado acredita que o estoque exibirá antes da expiração. Se o mercado não espera que o estoque se mova muito, então o valor do tempo da opção será relativamente baixo. Enquanto isso, o oposto é verdadeiro para ações que devem ser muito voláteis. Os estoques de beta alto, ou aqueles que tendem a ser mais voláteis do que o mercado em geral, geralmente têm valores de tempo muito altos devido à incerteza do preço das ações antes da expiração de uma opção.
