As três lições mais valiosas de Warren Buffett |

No início deste mês, mais de 35.000 pessoas se reuniram no "Woodstock for Capitalists" apenas para ter uma chance de participar Perguntas e respostas de seis horas com o maior investidor do mundo - Warren Buffett.

Para dar uma ideia do espetáculo, basta ver as vendas do Nebraska Furniture Mart, de propriedade da Berkshire, localizado em Omaha, onde a Berkshire Hathaway é acionista. a reunião acontece todos os anos. Na semana que envolveu a prestigiada reunião de acionistas, a Nebraska Furniture Mart faturou mais de US $ 40 milhões … o que normalmente ocorre em um mês.

A reunião de acionistas é uma das maiores experiências de educação financeira no mundo. Os participantes são apanhados com informações financeiras úteis sobre não apenas a Berkshire, mas o investimento e a economia como um todo

Aqui estão algumas ótimas dicas que ele compartilhou em sua recente reunião de acionistas.

Usando o Seguro "Float" para o sucesso

"Nosso investimento nas seguradoras reflete um primeiro grande passo em nossos esforços para alcançar uma base mais diversificada de geração de poder." - Relatório Anual de 1967

O seguro é a principal operação da Berkshire e o motor que tem consistentemente impulsionou sua expansão desde 1967.

Seu primeiro empreendimento de seguros começou com a compra da National Indemnity por US $ 8,6 milhões em 1967. E desde então, Buffett tem o hábito de adquirir todos os tipos de operações de seguro, cheias de smart gerentes. A mais notável entre as empresas de seguros da Berkshire é a GEICO, que adquiriu integralmente no final de 1995.

A Berkshire possui um punhado de outras empresas de seguros fora da GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group e General Re - que criam políticas para garantir riscos que poucas outras empresas de seguros têm o desejo ou o capital para assumir.

Ninguém entende o poder do seguro melhor do que Buffett. Na reunião de acionistas, ele mencionou que a Berkshire tem agora impressionantes 77 bilhões de dólares em float. Float é a quantidade de prêmios de seguro que a empresa cobra que pode ter que pagar à medida que os clientes registram as reclamações de seguro. Como Buffett e outros já notaram incontáveis ​​vezes, o seguro da Berkshire é essencialmente dinheiro livre que Buffett e seus gerentes podem investir. como bem entenderem e manter qualquer juro, dividendos e ganhos de capital que ele faça do float. É um negócio maravilhoso para a Berkshire, e é o combustível que permitiu que Buffett publicasse um histórico tão impressionante.

A principal força financeira da Berkshire e sua preferência por empresas com grandes fossos formam algo único no mundo dos seguros. A combinação é um grande trunfo para os acionistas da Berkshire, que só devem ficar mais valiosos com o tempo. Nem tudo funciona tão bem quanto as seguradoras da Berkshire.

Aprendendo com os erros de Buffett

"Felizmente, meus erros geralmente envolviam aquisições relativamente pequenas. Nossas grandes compras geralmente funcionaram bem e, em alguns casos, mais do que bem. Eu não cometi, porém, meu último erro na compra de negócios ou ações. Nem tudo funciona como planejado. "

- Relatório Anual de 2013

Para conseguir o que Buffett alcançou - um ganho anual composto de 19,7% - ele não vem sem alguns contratempos. Mais notavelmente, sua perda maciça na grande empresa de petróleo ConocoPhillips (NYSE: COP). - Buffett começou a comprar ações da ConocoPhillips em 2007. Lembre-se … naquela época os preços do petróleo subiram para mais de US $ 150 por barril. Ele afundou US $ 7 bilhões na COP, tornando-se o único maior investimento que Buffett já fez na época. Representou quase 15% do valor total do portfólio da Berkshire. Dentro de 12 meses, ele venderia a maior parte das ações com uma enorme perda, custando à Berkshire vários bilhões de dólares. Foi, de longe, o pior investimento que ele já fez.

- Outro exemplo é a empresa de serviços públicos do Texas que recentemente entrou com pedido de concordata, a Energy Future Holdings. A empresa foi formada em 2007 para comprar ativos de energia elétrica no Texas. A Berkshire comprou US $ 2 bilhões de sua dívida. Em 2012, a Berkshire vendeu suas participações por meros US $ 259 milhões e arrecadou US $ 837 milhões em juros à vista. No geral, a Berkshire sofreu uma perda antes dos impostos de US $ 873 milhões ou 45% de seu investimento inicial.- Até mesmo a aquisição da própria Berkshire é um exemplo de erro, que o sócio e co-presidente de Buffett, Charlie Munger, observou na reunião de acionistas. A Berkshire Hathaway estava originalmente na indústria têxtil quando Buffett começou a adquirir ações na década de 1960. Buffett começou sua carreira na Berkshire aparando a gordura, por assim dizer, fechando fábricas não lucrativas e vendendo equipamentos, mas logo ficou claro que as baixas margens e a concorrência estrangeira eram um obstáculo intransponível para os planos que Buffett tinha para a empresa. Como mencionei antes, nem tudo funciona como planejado, mas aqueles que o fazem e os que não o fazem têm lições valiosas para os investidores. De fato, uma das maiores lições que Buffett aprendeu foi com a aquisição da See's Candy em 1972 … o valor de possuir um grande negócio de marca.

Encontrando "para sempre" investimentos para o sucesso

"É muito melhor compre uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa

a um preço maravilhoso. "

- Relatório Anual de 1989

A compra da See's Candy ensinou a Buffett que nada é melhor do que uma grande marca que os clientes adoram. E essa lição abriu o caminho para a compra de ações da Coca-Cola em 1988.

Falamos sobre a participação de Buffett na Coca-Cola muitas vezes antes. (Na verdade, nesta edição do

StreetAuthority Daily, nós até contamos a você sobre uma maneira pouco conhecida como Buffett ganhou US $ 7,5 milhões da Coca-Cola - sem sequer ter que comprar uma única ação).

Embora possa não ser a coisa mais interessante de se falar, essa é uma lição que vale a pena repetir … comprar ações em um grande negócio a um preço razoável e manter a longo prazo é uma das maneiras mais fáceis e seguras de ganhar dinheiro no mercado. mercado de ações

Caso em questão … em 31 de dezembro do ano passado, Buffett fez cerca de 13 vezes seu investimento original na Coca-Cola. Segundo estudos, o prazo médio de detenção para investidores individuais é inferior a um ano. Para realmente vencer a multidão, você deve fazer o que Buffett faz - apenas comprar boas empresas a preços razoáveis ​​e manter a longo prazo. Considerações finais

Há muito mais que podemos dizer sobre Buffett e as coisas que podemos aprenda com ele. De fato, tem havido inúmeros livros e artigos que tentam fazer exatamente isso. Mas seria um desserviço se eu não mencionasse um dos melhores recursos de Buffett por aí … As cartas anuais de Buffett aos acionistas.

Você pode encontrar as cartas no site da Berkshire, ou pode comprar este prático e-book e leia todos eles no seu Kindle ou iPad. (Por US $ 2,99, esse e-book é provavelmente uma das maneiras mais baratas e melhores de se obter um conhecimento de classe mundial em investimentos.) Mas francamente, nada disso fará bem a você, a menos que você aja. É por isso que, usando a estratégia de investimento de longo prazo de Buffett como inspiração, meu colega Dave Forest e sua equipe de pesquisa recentemente procuraram por ações que fossem sólidas o suficiente para comprar e manter "para sempre". que pagam dividendos aos investidores, fazem um profundo fosso em torno de seus negócios para afastar os concorrentes e compram grandes quantidades de ações.

Também descobrimos que várias dessas ações "para sempre" eram de propriedade de muitos dos investidores mais ricos do mundo. políticos e empresários - incluindo o próprio Warren Buffett. Eles estão ficando ricos com essas ações há décadas.

Sinta-se livre para conferir nossa apresentação - "Os 10 melhores estoques para segurar para sempre" - onde você aprenderá quais indivíduos ricos possuem essas ações e até mesmo como para iniciar um portfólio "Forever" de sua preferência

Este artigo foi originalmente publicado pela StreetAuthority sob o título:

3 dicas valiosas da reunião de acionistas da Buffett