5 Erros Fatais Os Investidores Fazem |

Nota do Editor: Este artigo foi atualizado em 30 de outubro de 2013.

As ações de valor têm sido consideradas investimentos mais seguros do que ações de crescimento. Eles tendem a ter avaliações mais baixas e são frequentemente perseguidos por baixas expectativas. Assim, qualquer tropeço pode ser feito com cautela.

Mas os investidores precisam fazer o dever de casa antes de atacar um estoque de valores muito rapidamente. Um pouco de escavação pode facilmente transformar bandeiras vermelhas que tiram o brilho de qualquer jogada de valor.

Aqui estão cinco falhas a serem observadas, porque elas podem acabar matando o valor que você espera encontrar:

1. Perdas que afundam o valor contábil

Os investidores de valor tendem a ser atraídos por ações que negociam com valor inferior ao contábil (o que significa que o valor de mercado da empresa é menor do que o patrimônio líquido encontrado em seu balanço patrimonial). O problema é que, se a empresa está perdendo dinheiro ou tomando grandes perdas (informações encontradas na declaração de renda), então o patrimônio dos acionistas deve se deteriorar.

Para contornar essa mina, procure " abaixo livro "ações que são realmente rentáveis. (Para ler mais sobre as ações "abaixo do livro", confira estes 3 estoques de valor profundo com maior vantagem).

2. Fluxo de caixa que nunca se torna dinheiro.

Os analistas costumam vender ações que parecem baratas com base em seu fluxo de caixa. De fato, o fluxo de caixa geralmente é uma métrica muito boa, pois prova que uma empresa pode gerar retornos amplos de suas operações.

Quando uma empresa está crescendo em ritmo acelerado, faz sentido para a administração reinvestir esse fluxo de caixa de volta. para o negócio, levando a um crescimento ainda maior no futuro. Mas algumas empresas parecem perpetuamente presas ao modo de reinvestimento, continuamente empurrando dinheiro de volta para o negócio, a fim de acompanhar a concorrência. Assim, esse fluxo de caixa nunca se traduz em níveis de caixa crescentes.

3. Um rendimento incerto de dividendos

Ações de dividendos de alta rentabilidade são frequentemente vistas como ações de valor. Eles podem fornecer uma fonte atrativa de renda, mesmo que as ações tenham potencial limitado para valorização do capital. Mas muitos investidores perseguem equivocadamente ações com rendimentos extraordinariamente altos de dividendos. E rendimentos extremamente altos - acima de 10%, por exemplo - podem ser um sinal de que o dividendo precisa ser cortado.

4. Baixa P / E com declínio E.

Ações com baixos índices de preço para lucro (P / E) freqüentemente representam o melhor valor, mas somente se os ganhos forem estáveis ​​ou em alta. No entanto, alguns investidores compram ações de baixo P / E sem perceber que os lucros estão em declínio no longo prazo.

# - ad_banner_2- # 5. Ativos sobrevalorizados no balanço patrimonial

Como observado no primeiro item desta lista, as medidas de valor que usam o valor contábil devem ser tomadas com um grão de sal. Muitas empresas carregam ativos em seus livros que não necessariamente se correlacionam com os valores reais do mundo real.

A resposta de investimento: "Ações são baratas por uma razão" é um axioma de investimento testado e comprovado. Então, quando você se deparar com um estoque de valor, procure razões contra o estoque, não por ele. Se você não encontrar nenhum problema maior entre as demonstrações financeiras ou com as premissas dos investidores sobre o futuro, então o estoque de valor provavelmente será recompensador.