7 Bandeiras vermelhas que dizem que é hora de vender |

Poucos investidores têm uma oferta ilimitada de dinheiro para continuar comprando novas ações. Então, para manter uma boa dose de dinheiro para a próxima compra de ações, a maioria dos investidores precisa ficar de olho nas oportunidades de vender participações existentes - de preferência com um bom ganho.

Em alguns casos, você terá um claro do que uma ação vale, e você pode simplesmente vender seu investimento quando as ações subirem ao seu preço alvo. Mas, na maioria dos casos, não existe uma saída clara.

Quando esse é o caso, continue mantendo suas ações enquanto os negócios estiverem indo bem. Apenas continue monitorando essas sete bandeiras vermelhas que podem sinalizar que é hora de vender.

1. Assista aos iniciados. De tempos em tempos, um executivo ou diretor de uma empresa pode procurar vender ações - especialmente se a ação tiver subido constantemente nas últimas semanas. Isso é perfeitamente compreensível. Mas quando vários deles fazem isso ao mesmo tempo, você provavelmente deve seguir o exemplo deles. Se os insiders não acham que as ações têm mais valor, por que você deveria?

[A história mostra que os estoques altamente comprados por pessoas físicas corporativas superam as médias mais amplas do mercado em aproximadamente 2 para 1. Para saber mais sobre essa e outras técnicas de tempo de mercado, leia Como fazer o Excel no momento de abrir o mercado.]

2. O analista se desconecta. Um dos erros mais comuns que um investidor pode cometer é manter uma ação que parece suspeita, mas ainda é apreciada pelos analistas. À medida que você ouve a teleconferência trimestral de uma empresa, pode perceber que os negócios estão caindo e que o gerenciamento está tentando dar uma virada positiva nas coisas. Os analistas geralmente compram esse giro positivo e ficam com suas classificações de compra como resultado. Vá com o seu intestino. Se você acha que algo está errado, provavelmente está certo.

3. Pressões da indústria Também é importante ouvir o que a concorrência está dizendo. Se a administração da empresa na qual você investiu diz que as condições do setor estão ótimas, mas um rival importante diz que os negócios estão ficando difíceis, continue com a visão cautelosa. Condições cada vez mais difíceis em um rival podem simplesmente sinalizar problemas de execução específicos da empresa, mas esse rival sitiado pode precisar tomar medidas desesperadas, como uma guerra de preços, para manter os níveis de vendas. E em uma guerra de preços, ninguém ganha.

4. Investigação da SEC Você ficaria surpreso com a quantidade de investidores que se mantêm em uma ação depois de ouvir que uma empresa está sendo investigada pela Securities and Exchange Commission. Eles estão sendo tolos. Na maioria dos casos, há um problema real na mão, mesmo quando as empresas geralmente procuram subestimar qualquer investigação como aparentemente pequena. Mesmo na melhor das hipóteses em que não há delito, as investigações podem se arrastar por meses, fazendo com que uma ação fique em desuso. Este é um caso claro em que é melhor "atirar primeiro e fazer perguntas depois".

5. Desacelerando o crescimento de vendas À medida que uma empresa jovem se torna cada vez maior, é inevitável que o crescimento das vendas precise desacelerar. É muito mais fácil impulsionar as vendas + 40% quando você tem apenas US $ 25 milhões em vendas do que quando você tem US $ 1 bilhão em vendas. Mas tal desaceleração deve ser medida e ordenada. Quando o crescimento das vendas diminui drasticamente, ou até mesmo se torna negativo, pode ser um sinal de que uma empresa atingiu um muro sério. A gerência provavelmente explicará qualquer desaceleração como um mero soluço, mas você precisará cavar fundo para descobrir a causa raiz.

6. Reduzindo as margens de lucro A primeira regra de negócio é que, à medida que as vendas crescem, uma empresa pode gerar uma alavancagem de suas despesas fixas. E isso significa que as margens de lucro (brutas, operacionais e líquidas) devem estar sempre se expandindo. Mas se as margens de lucro diminuírem, mesmo que as vendas subam, é um sinal claro de que uma empresa está perdendo poder de precificação. E uma vez que as margens de lucro começam a cair, elas geralmente continuam caindo à medida que os rivais lutam cada vez mais para roubar participação de mercado.

7. Uma mudança de gerenciamento abrupta. Discutimos essa noção em um artigo separado, destacando os riscos que surgem quando um dos principais membros da equipe de gerenciamento se afasta repentinamente.

Nem sempre é motivo de alarme, (quando alguém simplesmente está se aposentando, por exemplo), mas você vai querer ouvir uma boa explicação da mudança e - idealmente - informações sobre um sucessor que já foi alinhado.

A Resposta ao Investimento: Como uma boa regra geral, uma vez que você possui uma ação, você deve estar procurando razões para vender. Se tais razões não surgirem, você poderá ficar firme nesse investimento por um longo período. Mas se qualquer uma dessas sete bandeiras vermelhas surgir, pode ser um sinal claro para obter enquanto a obtenção é boa.