Guia para Iniciantes em Investir em Ações |

Negociar pode significar muitas coisas diferentes. Alguns comerciantes compram e vendem todos os dias. Alguns só negociam algumas vezes por ano. Mesas de negociação computadorizadas de alta frequência em grandes bancos e fundos de hedge negociam a cada nanossegundo.

Se você é um novato que está um pouco intimidado, mas ainda quer entrar no jogo, é difícil descobrir por onde começar. E se você é um profissional experiente que acha que pode ser hora de voltar ao básico, é bom fazer um curso de atualização sobre conceitos de construção de riqueza testados pelo tempo. É por isso que pensei que seria uma boa idéia colocar meus 11 melhores conselhos no papel.

Certamente não há escassez de idéias para investir por aí. Assista CNBC por uma hora e você será bombardeado com pelo menos uma dúzia. A mídia financeira garante que você tenha muitos candidatos a ações, e o trabalho deles é fazer com que cada ideia de investimento pareça o mais atraente possível. Mas se você comprasse todas as ações "ótimas" que você encontrasse, as comissões de negociação logo consumiriam seu portfólio e você se encontraria na casa pobre.

Portanto, é o seu trabalho escolher as melhores ideias e depois executar negociações em a maneira mais econômica. E porque nenhum de nós tem um conjunto ilimitado de fundos para investir, também é seu trabalho saber quando sair de um investimento.

Essa lista pode servir como um plano de como ter certeza de que você está fazendo os movimentos certos para construa sua riqueza. Internalize a lista - a maioria dos outros traders já tem. São os bons negociantes, não os otários desinformados que compram e vendem, que você quer emular.

Regras de Dave # 1-3

1. Invente um plano de jogo.

O que você está procurando em um investimento? Uma blue chip estável de pagamento de dividendos pode oferecer mais em renda (ótimo para um investidor de renda) do que em um preço de ações em alta (ruim para um investidor em crescimento). Talvez você tenha o estômago para ações que têm potencial para subir acentuadamente, mas isso pode ir a zero se a idéia não der certo. Você está feliz em ficar nos Estados Unidos, ou prefere alguma exposição a outra parte do mundo?

Você provavelmente deve ter pelo menos alguma exposição a todos esses tipos de investimentos, mas é vital estabelecer um plano de jogo antecipadamente. O roteiro que você cria deve passar pelo teste do tempo, então realmente gaste algum tempo com ele e seja honesto consigo mesmo sobre sua tolerância ao risco, suas necessidades financeiras e seus objetivos de longo prazo.

Depois de criar seu plano, don ' Coloque-o no arquivo para nunca mais ser visto. Ao negociar, pergunte a si mesmo se sua carteira ainda tem o mix de investimentos inicialmente direcionados.

2. Reserve um tempo para pesquisa

Em qualquer mês, eu olho para 20 a 30 ações diferentes, na esperança de encontrar um punhado que encontre o equilíbrio certo entre risco e recompensa. Você pode não ter tempo ou inclinação para olhar para muitas empresas, mas se quiser negociar, precisa reservar um tempo a cada semana para examinar as ideias de ações. Se você não gosta de pesquisar ações, então é melhor investir em um fundo mútuo.

Mesmo que você goste da pesquisa, você precisará encontrar maneiras de manter o processo divertido. Eu gosto de ligar números em planilhas para comparar empresas. Essa é a minha ideia de "diversão". Você pode preferir fazer uma pesquisa lendo o jornal diário e acompanhando os eventos internacionais. Outros gostam de ir a shoppings para ver qual nova linha de roupas do varejista está gerando mais novidades. Peter Lynch ficou famoso por descobrir as ações da Hanes porque sua esposa adorava a meia-calça da marca L'Eggs. A inspiração pode vir de qualquer lugar.

Lembre-se de que, quando você descobre uma nova ideia de ação, seja em um programa de notícias ou durante o tempo de pesquisa designado, há uma boa chance de você estar apenas ouvindo os pontos positivos. Uma das maneiras mais fáceis de obter uma tonelada de informações em um curto período de tempo é voltar e ouvir a gravação da última teleconferência da empresa. As teleconferências passam por todos os tópicos importantes para os investidores - bons e ruins. Além disso, você pode aproveitar o conhecimento especializado dos analistas de Wall Street que participam da sessão de perguntas e respostas no final de cada chamada. Eles são pagos para percorrer as minúcias das demonstrações financeiras e perguntam à gerência sobre quaisquer bandeiras vermelhas. Você pode coletar muitas informações (gratuitas) de suas conversas.

Idealmente, encontre tempo para ouvir várias conferências telefônicas em ordem cronológica para ter uma ideia de se a administração está atingindo as metas estabelecidas por eles ou simplesmente apresentando desculpas para os resultados estarem abaixo das expectativas. E nunca dê à gerência o benefício da dúvida.

3. Veja como suas escolhas se comparam a seus pares.

Depois de selecionar as ações mais atraentes, confira como elas se comparam a seus pares. As melhores ações geralmente têm o maior crescimento de vendas, as margens brutas mais robustas, os maiores retornos sobre o patrimônio líquido (ROE) e os balanços patrimoniais mais limpos. Raramente há uma razão para possuir a segunda melhor ou a terceira melhor empresa de uma indústria, a menos que seu preço de ações seja muito mais barato do que os líderes da indústria. Os líderes, conforme medidos por esses critérios financeiros, normalmente geram os maiores retornos de investimento ano após ano.

Enquanto você tira sua calculadora, reserve um tempo para comparar o desempenho da empresa ano a ano, usando essas mesmas métricas. Olhe para os últimos três ou cinco anos - a menos que a economia esteja em um estado de funk, as métricas financeiras devem melhorar ano a ano. Se os resultados anuais estiverem em todo o mapa, então este é um negócio que provavelmente nunca será altamente valorizado pelos investidores.

Regras de Dave # 4-6

4. Verifique se há cinco bandeiras vermelhas.

Eu tenho cinco não-não que automaticamente desqualificam uma empresa que fez minha lista: 1) um aumento no endividamento a vencer no curto prazo (classificado como "a parcela de curto prazo de dívida de longo prazo "no balanço patrimonial); 2) estoques subindo mais rápido que as vendas; 3) uma mudança no diretor financeiro (CFO) sem uma boa explicação; 4) histórico de fluxo de caixa livre negativo; e 5) venda insider pesada

5. Saiba onde você está no ciclo econômico

Certos setores entram e saem favoráveis ​​dependendo de onde estamos no ciclo econômico, e os investidores podem tirar proveito desse fenômeno praticando a "rotação setorial".

Como uma economia os investidores se tornam defensivos e se retraem para estoques básicos de consumo como Procter & Gamble (NYSE: PG) e Coca-Cola (NYSE: KO) . Estas empresas geralmente não vêem muitos danos de uma economia em desaceleração e são vistas como portos seguros na tempestade proverbial. Uma vez que uma economia parece ter atingido o fundo e pode começar a se recuperar, os investidores tendem a ficar pequenos, comprando ações de pequenas capitalizações e outras jogadas especulativas que foram vendidas a níveis muito baixos.

Uma vez que os dados econômicos começam a parecer melhores e os investidores estão convencidos de que o ciclo realmente virou, eles se transformam em estoques de imóveis e de automóveis. (Os estoques imobiliários ainda não encontraram qualquer afeição nesse mercado, embora tenham tendido a florescer nesta fase nos ciclos econômicos passados.) Mais tarde, os investidores passam a jogar "ciclo tardio" como a Caterpillar (NYSE: CAT) e EUA Steel (NYSE: X) , uma vez que essas empresas realmente começam quando a economia está funcionando.

Conhecer os ritmos naturais do mercado pode ajudar a reduzir as empresas que você deve procurar a qualquer momento. Saiba mais consultando nossa peça educacional, Rotação do setor: Encontre as melhores ações para comprar agora.

6. Determine os percentuais de alocação corretos.

Supondo que todas as suas pesquisas sejam feitas, você precisa descobrir quanto de uma determinada ação você deve comprar. Como regra geral, quanto menos arriscada for uma ação, maior será o percentual do seu portfólio. Mas o risco é relativo. Alguns investidores investem apenas em ações de pequena capitalização, que são consideradas mais arriscadas do que as blue chips. Por essa lógica, o small-cap mais estável de sua carteira deve ser a maior holding.

Os gerentes de portfólio sugerem que você pode obter toda a diversificação necessária com apenas 10 ações. Se você possui atualmente 30 ações, e cada uma delas compreende 3% de sua carteira, você deve considerar a venda de ações que você não conhece muito bem e reinvestir essas receitas de volta nas 10 ações que você conhece melhor. Como regra geral, nenhuma ação individual deve representar mais de 15% a 20% do seu portfólio.

Regras de Dave # 7-9

7. Seja paciente

Esta é a parte mais difícil de investir. Muitos investidores entram em ação antes de saber muito sobre isso, um erro quase todas as vezes. E como muitos profissionais de investimento depreciam manter o dinheiro em mãos porque "não está fazendo nada por você", os operadores muitas vezes esquecem que, mesmo quando você está se sentindo muito otimista, você deve manter algum pó seco.

Investidores experientes dirão a você a grande frustração que vem com esperar e esperar por uma grande ideia de investimento, apenas para não ter dinheiro para comprar quando a oportunidade aparece. Às vezes, grandes empresas são duramente penalizadas por estragar um quarto - esse pode ser um ótimo momento para atacar. Mantendo um pouco de "dinheiro dos dias chuvosos" em mãos, você pode ter certeza que não perde uma grande empresa negociando a preço de liquidação!

(Ainda mais importante do que reter dinheiro é a necessidade de ser endividado). Você provavelmente não deveria estar comprando nenhuma ação se estiver pagando dívidas com juros altos, já que precisará superar essas taxas de juros na forma de maiores retornos de investimentos apenas para chegar à frente. E isso não é uma tarefa fácil.

8. Saber se deve usar um limite ou ordem de mercado.

Se você quiser comprar 1.000 ações da IBM (NYSE: IBM) , não precisa se preocupar se moverá o preço das ações (não o fará), para que possa geralmente se safar com o uso de uma ordem de mercado.

Mas ações menores podem ser complicadas. Um pedido semelhante para um estoque de micro boné poderia empurrar o preço mais alto, já que as ações são concluídas para concluir seu pedido. Você só poderá preencher 100 ações pelo preço cotado. As próximas 900 ações podem ser preenchidas a preços cada vez maiores. (E o inverso é verdadeiro para ordens de venda). Se você fizer um pedido grande, poderá descobrir que as ações foram compradas a preços de 3% a 5% mais altas do que o esperado.

E isso engorda nos lucros esperados. É por isso que é melhor fazer um pedido de limite com seu corretor, especificando o preço máximo que você está disposto a pagar. E não se esqueça de especificar se a ordem precisa ser preenchida hoje ou se você está disposto a ser paciente. Se for esse o caso, "good-til-cancel" é a sua melhor aposta.

O corretor pode levar vários dias para preencher o pedido inteiro, mas pelo menos você estará protegido contra um preço ruim. Alternativamente, você pode esperar pelo dia em que o estoque que você está assistindo está vendo muito volume de negociação. Quanto maior o volume, maior será o spread entre o preço de compra e venda, e mais provável será que o pedido seja preenchido pelo preço desejado.

9. Fique por dentro das coisas.

Quando você estiver em um estoque, precisará gastar tanto tempo pesquisando esse estoque quanto estiver pesquisando novas idéias. Evitar perdas em qualquer ação que você já possui é tão importante quanto ganhar dinheiro com um estoque futuro.

Como primeiro passo, leia todas as notícias que afetam um estoque nos últimos 60 dias em um site como o Yahoo! Finança. Outros sites, como o StreetAuthority.com, têm um mecanismo de busca útil onde você pode encontrar tudo o que foi escrito sobre uma empresa recentemente.

Mesmo que você leia o máximo que puder sobre seu estoque, lembre-se de confiar em seu instinto. Você pode encontrar informações que pareçam ruins, mas o estoque não cai como esperado. Isso porque os investidores geralmente demoram a reagir a pequenas más notícias e só descartam uma ação ao ouvir notícias realmente ruins. Em muitos casos, as pequenas notícias negativas que você acabou de encontrar são um prenúncio de notícias muito piores que estão por vir

É tão importante saber que os analistas de Wall Street podem ser muito lentos para reagir às notícias e não podem ser contados para Dê um tempestivo heads-up que algo mudou. Por exemplo, você pode ler que um rival apenas atraiu um cliente-chave para longe de uma empresa cujas ações você possui, aumentando as chances de que eles vejam revisões de lucros para baixo no futuro. O analista que acompanha sua empresa pode não revisar suas estimativas até que a empresa realmente relate um declínio nos ganhos. Eu uso a pesquisa de Wall Street para me ajudar a entender melhor o histórico de uma empresa, mas prefiro tirar minhas próprias conclusões sobre se uma ação é uma compra (ou venda).

Regras de Dave # 10 e # 11

10. Verifique e verifique novamente suas razões para possuir uma ação.

Os investidores normalmente têm motivos claros para possuir uma ação. Talvez suas margens brutas estejam subindo. Ou a nova linha de produtos da empresa deve ter forte demanda neste ano. Essa tese de investimento é a razão pela qual você comprou a ação, e é a única razão para possuí-la.

Ainda assim, muitos investidores se iludem acreditando que há outras razões para possuir a ação se a tese do investimento inicial se esgotar. Se a empresa que você comprou por suas crescentes margens brutas agora diz que está focada no crescimento da participação de mercado, essa é uma razão para vender. Se o novo produto promissor de uma empresa está sendo abandonado e a administração decide crescer por meio de aquisições, essa é uma razão para vender. Seja implacável.

Como apontado no habilmente intitulado

Breaking Up With a Bad Investment, John Persinos aponta a seguinte regra geral: qualquer patrimônio que você tenha agora, mas não mais considera ser uma "compra" "candidato deve ser um forte candidato à venda. 11. Saiba quando sair.

Como observado, há duas razões para vender uma ação. Ou apreciou o nível que você queria, ou suas razões originais para possuí-lo não estão mais no lugar. Tire a emoção de negociação, aderindo às suas armas e vendendo. É por isso que você tem um plano em prática. Se você não pode vender, é provável que esteja emocionalmente ligado.

[Clique aqui para ver os 5 sinais de que suas emoções estão tomando o controle de seus investimentos.]

Depois de vender, não dê em cima de todas as informações valiosas que você acumulou enquanto você possuía o estoque. Capitalize todo esse conhecimento que você construiu analisando a empresa. Eu possuí várias ações várias vezes nos últimos 15 anos e eu sei que vale a pena criar uma lista de observação de ações que você possuía no passado. Dê uma olhada nos últimos movimentos de notícias e preços de ações para cada ação uma vez por mês para ver se os negócios estão melhorando ou se o preço da ação se tornou mais atraente. Esteja sempre pronto para reacender essa velha faísca.