Definição e Exemplo de Agente de Cálculo |

O que é:

Um agente de cálculo é uma pessoa ou empresa que calcula o quanto as partes Alguns derivativos devem um ao outro

Como funciona (Exemplo):

Por exemplo, considere um swap de taxa de juros, que é um acordo contratual entre duas partes para trocar pagamentos de juros. Vamos supor que Charlie possui um investimento de US $ 1 milhão que lhe paga LIBOR + 1% a cada mês. Como LIBOR sobe e desce, o pagamento Charlie recebe mudanças. Agora suponha que Sandy possua um investimento de US $ 1 milhão que lhe paga 1,5% a cada mês. O pagamento que ela recebe nunca muda.

Charlie decide que ele preferiria receber um pagamento constante e Sandy decide que preferia ter uma chance de receber pagamentos mais altos. Então Charlie e Sandy concordam em firmar um contrato de swap de taxa de juros.

Nos termos de seu contrato, Charlie concorda em pagar Sandy LIBOR + 1% ao mês em um valor principal de US $ 1 milhão (chamado "principal nocional" ou " valor nocional "). Sandy concorda em pagar a Charlie 1,5% ao mês no valor nominal de US $ 1 milhão.

Digamos que Charlie receba um pagamento mensal de US $ 12.500 de seu investimento (US $ 1.000.000 x (0,25% + 1%)). Sandy recebe um pagamento mensal de US $ 15.000 de seu investimento (US $ 1.000.000 x 1.5%). Agora, sob os termos do contrato de swap, Charlie deve US $ 12.500 (US $ 1.000.000 x LIBOR + 1%), e ela deve US $ 15.000 (US $ 1.000.000) x 1,5%). As duas transações compensam umas às outras e Sandy deve a Charlie a diferença: US $ 2.500. O agente de cálculo fica de olho no swap, faz o cálculo que Sandy deve a Charlie $ 2.500 e garante o pagamento.

Por que é importante:

Para muitos derivativos, na data de pagamento, as partes trocam os lucros apenas ou perdas, como mostra o nosso exemplo. O cálculo ajuda com isso, mas também atua como mediador e pode tomar decisões vinculantes sobre disputas entre as partes. O agente de cálculo também fornece às partes alternativas para liquidar suas contas.