ÍNdice e Taxa de Cobertura do Serviço da Dívida
Índice de cobertura do serviço da divida-Fluxo de caixa. Thiago Martins Avila.
Índice:
O que é:
Índice de cobertura do serviço da dívida refere-se à sua capacidade de cumprir obrigações periódicas sobre passivos pendentes com relação à sua receita operacional líquida
Como funciona (Exemplo):
O índice de cobertura do serviço da dívida (9/) mede a eficiência da renda gerada pelas operações da empresa é capaz de cobrir os pagamentos pendentes da dívida. O ICSD é calculado dividindo a receita operacional líquida total de uma empresa durante um determinado período pelo total de pagamentos exigidos sobre dívidas pendentes no mesmo período:
DSCR = receita operacional líquida / pagamento total da dívida pendente
Um DSCR de um indica que a receita de uma empresa é suficiente apenas para cobrir os pagamentos periódicos do serviço da dívida. A esse respeito, os valores de DSCR maiores que um são preferíveis e se correlacionam mais fortemente com a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas pendentes. Por outro lado, valores de menos de um indicam que uma empresa é incapaz de gerar renda suficiente para cobrir seus pagamentos.
Para ilustrar, suponha que, em um determinado trimestre, a empresa XYZ gere US $ 1 milhão em receita líquida. Seus pagamentos de dívidas pendentes no mesmo trimestre chegam a US $ 900 mil. O DSCR da XYZ seria calculado da seguinte maneira:
DSCR = $ 1.000.000 de receita líquida / $ 900.000 de pagamento da dívida= 1.11 Neste caso, a empresa XYZ gerou 11% mais receita do que precisava para pagar seus pagamentos de responsabilidade por trimestre:
Por que é importante:
Os credores usam o DSCR para avaliar os atuais fluxos de caixa das empresas candidatas como uma indicação da capacidade das empresas de pagar um empréstimo.
