Coberturas de Dividendos, Índices de Pagamento e Dividend Yields |

Você pode comprar mais ações com ele, aumentando seu investimento e aproveitando as vantagens Um milagre de composição, ou você pode pegar o dinheiro e correr e tirar proveito de um iPhone, de férias ou simplesmente da boa sensação desenfreada de um pouco de dinheiro extra.

Antes de comprar uma ação pagadora de dividendos, você Queremos entender um conceito vital que muitos investidores não percebem: Cobertura de dividendos.

A maioria dos investidores olha apenas para o rendimento. O rendimento de dividendos - o valor do dividendo anual dividido pelo preço pago pela ação - é um princípio importante para todos os investidores de rendimento dominarem. O rendimento informa a você quanto o pagamento é rico. Cobertura, por outro lado, diz-lhe quão seguro é o dividendo

O cálculo da cobertura de dividendos de uma empresa requer um pouco de trabalho e uma familiaridade básica com uma demonstração de resultados. Este documento financeiro, normalmente emitido trimestralmente com o relatório de lucros da empresa, detalha exatamente o que a empresa absorveu e o que gastou.

Se você não se sentir confortável com esses tipos de documentos, provavelmente é porque você não viu nenhum deles tem medo de não conseguir entender o que vê. Mas não há nada para se ter medo. Uma declaração de renda não é mais difícil do que ler seu extrato bancário mensal. Agora, a maioria de nós não gosta exatamente disso, mas você tem que admitir que não é muito difícil. Você vê o que você recebeu - seus depósitos - e o que você gastou escrevendo cheques ou passando seu cartão de débito. Uma declaração de renda não é mais complicada do que isso!

As declarações de renda estão prontamente disponíveis nos principais sites financeiros, como Yahoo e Google. Se você tiver acesso a pesquisas profissionais por meio de sua corretora, normalmente também poderá encontrar as informações.

Agora, há muitas informações para analisar, mas a cobertura de dividendos requer apenas dois números. Eles são o lucro líquido - a linha de fundo - e os dividendos pagos.

O lucro líquido é encontrado perto da parte inferior da demonstração de resultados. No quarto trimestre de 2008, o lucro da empresa XYZ foi de US $ 266 milhões.

"Dividendos pagos" às vezes é listado como um valor total, mas também é exibido ocasionalmente por ação. Se a figura que você vê for um número por ação, será necessário pesquisar quantas ações estão pendentes. Isso está disponível na tela principal de cotação no Google Finance e em "Estatísticas principais" no Yahoo Finance.

Usaremos a empresa XYZ como exemplo, que tinha 6,74 bilhões de ações e seu dividendo trimestral era de 32 centavos por ação. Nós multiplicamos o dividendo pelo número de ações, que é de US $ 2,07 bilhões.

Veja o problema? A XYZ pagou mais em dividendos do que os lucros. A cobertura - calculada dividindo o dividendo pela renda - foi na verdade maior que 100%. De fato, foi 778%. Esse número, é claro, é sem sentido - significa pagar o dividendo, a XYZ teve que entrar em sua conta de poupança. E por "sua conta poupança", quero dizer "seu dinheiro". Levou o dividendo do dinheiro em seus livros. Um movimento como este simplesmente lhe dá dinheiro que você já possuiu.

Não surpreendentemente, a XYZ corta seu dividendo pela metade logo depois. No pagamento atual, o dividendo poderia esgotar a empresa a menos que os ganhos melhorassem drasticamente. E mesmo que isso acontecesse, "economizar" dinheiro em dividendos futuros permitiria que ele reconstruísse seu caixa.

Agora, para um exemplo mais agradável, vamos ver a empresa ABC. Durante o mesmo período do XYZ, a ABC pagou um dividendo de 38 centavos para 2,32 bilhões de ações, ou cerca de US $ 881 milhões. Mas teve lucro líquido de US $ 995 milhões.

US $ 881 milhões dividido por US $ 995 milhões é 0,885, ou 88,5%.

Quanto maior a cobertura de dividendos, mais agitado é o dividendo. Uma coisa que os analistas farão é se perguntar o que aconteceria se a receita de uma empresa caísse - seja por causa do aumento de custos ou receita menor, ou por ambos, e determinasse como isso afetaria o dividendo. No caso da ABC, tem um pouco de espaço para respirar. Ele pode lidar com o dividendo se o lucro líquido cair.

A melhor notícia: empresas com índices de pagamento relativamente baixos têm a capacidade de aumentar o dividendo. As empresas cuja obrigação de dividendo já é quase igual ao seu lucro líquido não têm essa opção, a menos que queiram atacar seu caixa na mão.

Um dividendo é uma grande coisa. Na verdade, a longo prazo eles são responsáveis ​​por construir a maior parte da riqueza criada pelo mercado de ações. Ben Graham, mentor de Warren Buffett, disse que pagar dividendos era o principal objetivo de qualquer corporação. Se você dominar a taxa de pagamento de dividendos e determinar a cobertura de dividendos de uma empresa, terá uma melhor imagem do equilíbrio financeiro da empresa e será mais capaz de julgar se o pagamento é sustentável, provavelmente aumentará ou estará maduro para um corte.