Não aposte seu portfólio no Papai Noel: tendências sazonais no investimento

Por Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

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A temporada de férias está se aproximando rapidamente, e as projeções para os gastos de férias deste ano estão fora. A Federação Nacional de Varejo prevê que as vendas no varejo em novembro e dezembro superem US $ 616 bilhões, uma melhora de 4,1% em relação à temporada de festas do ano passado - e o maior aumento sazonal de vendas desde 2011.

Eles também esperam que 750.000 a 800.000 empregos sazonais sejam criados. Os consumidores estão gastando mais e haverá um influxo de oportunidades de emprego de curto prazo. Esta notícia positiva é certamente um reflexo de uma economia melhorada e irá transbordar para o mercado de ações, certo?

Talvez. Numerosos estudos existem que mostram absolutamente nenhuma correlação entre datas críticas de varejo como Black Friday e o desempenho do mercado de ações. No entanto, aqueles que acreditam na economia keynesiana podem argumentar que o aumento nos gastos pode impulsionar a melhoria econômica e, por sua vez, a confiança dos investidores.

Embora existam inúmeras teorias sobre como as vendas de feriados se correlacionam com a economia e o mercado de ações, a única certeza é que o investidor médio não deve fazer grandes mudanças em seu plano de investimento com base nas expectativas de como as projeções de vendas no varejo podem impactar os mercados.

Digamos, por exemplo, que você decida comprar ações de um grande varejista que tenha um preço relativamente baixo e possa se beneficiar de um forte aumento nos gastos do consumidor. Se as vendas reais ficarem aquém dessa projeção, ou se o varejista não experimentar o aumento de vendas tão fortemente quanto os outros, talvez você esteja vendo perdas.

Durante o final do quarto trimestre, os investidores também podem tentar contabilizar algo chamado rali do Papai Noel ou efeito de dezembro, que é um aumento nos preços das ações que geralmente ocorre durante a última semana de dezembro. Essa tendência é atribuída principalmente aos investidores que atuam antecipando uma injeção esperada de recursos após o primeiro dia do ano. Outras explicações para essa tendência são os funcionários reinvestindo seus bônus de fim de ano ou um otimista sentimento positivo em Wall Street, com as férias em pleno andamento.

Ao considerar se deve tentar aproveitar o rali do Papai Noel, pergunte a si mesmo se você está realmente disposto a arriscar o mercado de ações, porque os investidores estão se sentindo "festivos".

Entre agora e o final do ano, as notícias serão inundadas com estatísticas que acompanham as vendas no varejo e outras tendências sazonais normais. Embora interessantes, essas tendências sazonais não são garantidas e virtualmente impossíveis de serem adotadas. Em vez de tentar obter um ganho de curto prazo, concentre-se em executar uma sólida estratégia de investimento de longo prazo que já seja responsável pelos altos e baixos que os investidores experimentam no mercado de ações.