Encontre ações de barganha como Buffett com estas 4 relações de valor |

"O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe." - Warren Buffett

Colocar o dedo nessa diferença entre preço e valor no investimento em ações é essencialmente o que fez de Warren Buffett a terceira pessoa mais rica do mundo. Hoje, ele vale mais de US $ 53,5 bilhões. O que Buffett quer dizer é simplesmente o seguinte: cada ação no mercado é negociada por um determinado preço, mas é mais importante saber o quanto você está, na verdade, ganhando

em troca. por pagar esse preço. Isso é valor. Para explicar melhor, vamos escalar os estoques até as barracas de limonada. Digamos que você quer ganhar algum dinheiro e você está decidindo entre comprar uma das duas barracas de limonada diferentes para fazê-lo. Ambos os estandes estão sendo vendidos por seus donos pelo mesmo preço - US $ 100. Se você está pensando: "Qual é a diferença entre as duas arquibancadas?" então você já está pensando como um investidor inteligente. Digamos que um estande tenha ganho US $ 20 no ano passado, enquanto o segundo ganhou US $ 100 no ano passado. Qual estande dá a você mais

valor

(ou seja, mais em troca) para seu investimento de $ 100? Vamos analisar suas duas opções de investimento: se você investiu $ 100 no primeiro estande, ganharia $ 20 por ano e recuperar seu investimento original em cinco anos. Mas se você investisse US $ 100 no segundo estande, poderia recuperar seu dinheiro em um ano e começar a lucrar depois disso. Isso é um retorno anual de 20% contra um retorno anual de 100% sobre o investimento. É claro que o segundo stand de limonada é um valor muito melhor. Buffett usa uma análise semelhante para escolher as ações vencedoras. Ele pratica uma estratégia chamada

value investing

- essencialmente comprando empresas que têm um baixo preço das ações em relação ao seu valor real. Em outras palavras, ele compra ações de uma boa companhia quando está "à venda". " Com o tempo, o preço das ações subvalorizadas subirá mais perto do que realmente vale, e Buffett desfrutará dos ganhos contanto que ele mantenha suas ações. O histórico de Buffett mostra que o investimento em valor pode pagar generosamente se feito corretamente: os investimentos ele escolheu através de sua empresa, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B), ganhou incríveis 513.055% de 1964 até o final de 2011. Em comparação, o S & P 500 (com dividendos incluídos) ganhou apenas 6.397% no mesmo trecho. Para nossa sorte, quase todos podem seguir essa estratégia de investimento bem-sucedida. Primeiro, encontre uma grande empresa que tenha uma marca forte, boa gestão e ganhos saudáveis. (Para ajudar a encontrar uma grande empresa, confira Os 8 fatos mais importantes a saber sobre uma empresa antes de investir.) Em seguida, descubra se as ações dessa empresa estão "à venda". Estas quatro taxas de avaliação utilizadas por investidores experientes podem ajudá-lo a descobrir se a ação é uma barganha com base em seu preço e valor:

1. Relação Preço / Lucro a Prazo (Forward P / E)

Digamos que você queira comprar uma barraca de limonada. Antes de fazer uma oferta, você preferiria saber quanto lucro o estande obteve durante o ano passado ou quanto lucro o estande deverá produzir nos próximos 12 meses?

O índice P / L futuro diz ao investidor última informação sobre um estoque. (A relação P / E similar compara o preço com o lucro do ano anterior - a primeira opção - para encontrar valor.) Você pode usar o índice P / L para encontrar o valor de um estoque com base no preço atual da ação e no valor da empresa. espera ganhar nos próximos 12 meses. [Veja exemplos de P / E para a frente e saiba como calculá-lo aqui.]

Economize tempo:

A Morningstar lista o P / E antecipado de uma empresa em suas páginas de cotação de ações. Como exemplo, você pode ver o P / E para a frente da Microsoft aqui sob o título "avaliação a termo". (Observação: tenha em mente que as previsões de lucro são baseadas nas expectativas dos analistas, portanto, o P / E antecipado de um analista pode diferir ligeiramente do outro).

O Banco é um bom negócio? valor quando seu P / E para frente é menor que seu índice P / L, menor que a relação P / E frente dos concorrentes e menor que o P / L forward do S & P 500 (que tem sido historicamente entre 14 e 17). Uma ação que atende a esses critérios significa que os lucros da empresa estão crescendo mais rapidamente do que seus pares e o amplo mercado - e / ou negociando por um preço de ação mais barato. 2. Relação Preço / Lucro / Crescimento (PEG)

Digamos que alguém esteja disposto a vender sua barraca de limonada pelo mesmo preço oferecido no ano passado. Por si só, isso pode não parecer muito. Mas e se uma fonte confiável lhe dissesse com absoluta certeza que o estande obterá o dobro do lucro do ano que vem no ano passado? Não é só a limonada de repente duas vezes mais valiosa, o preço de oferta parece muito mais tentador. Pagar o preço do ano passado pelo estande para ganhar o dobro do lucro pode significar que há potencial para ganhar o dobro do retorno do investimento inicial. Essa é a idéia de investimento em valor - encontrar empresas com preços de ações baratos e forte crescimento dos lucros futuros. É possível encontrar ações de barganha dessa forma usando o índice PEG, que compara o índice preço / lucro da empresa (P / E) com a taxa de crescimento anual esperada dos lucros (G). [Veja exemplos de como os investidores usam o PEG para encontrar ações subvalorizadas aqui.]

Economize tempo

: A Morningstar lista o PEG de uma empresa com base nas estimativas de crescimento de seus próprios analistas. Por exemplo, você pode ver o PEG da Exxon-Mobile aqui, sob o cabeçalho "avaliação a prazo".

A Negociação da Stock A?

Uma ação é geralmente considerada um bom valor quando seu P / E é menor do que o esperado taxa de crescimento dos lucros anuais. Em outras palavras, se uma ação tiver um índice P / L de 30, a empresa deve aumentar seus ganhos em 30% ou mais neste ano. Caso contrário, o preço de suas ações está crescendo mais rápido do que seus ganhos, e isso pode significar que o estoque está supervalorizado e está indo para uma correção. Procure por um índice PEG de 1,0 ou menos (quanto menor, melhor o valor da ação). [Recurso InvestingAnswers: Não se deixe enganar pelo índice P / L]

3. Fluxo de caixa de preço-para-livre (P / FCF) Você pode ter notado em meus exemplos anteriores que as relações P / E, P / E e PEG forward usam ganhos (também conhecido como lucro) em sua análise para encontrar valor de um estoque - ou limonada -. Embora os lucros sejam geralmente uma boa maneira de medir a saúde geral de uma empresa, eles podem às vezes ser manipulados com técnicas contábeis inteligentes que aumentam artificialmente o valor de uma empresa. Os ex-investidores da Enron conhecem bem os perigos disso. Ninguém quer a Enron das barracas de limonada.

Felizmente, há uma relação que pode ajudá-lo a encontrar o valor de uma ação sem usar os ganhos. O índice de fluxo de caixa entre preço e custo (P / FCF) compara o preço das ações de uma empresa a seu fluxo de caixa livre, que é essencialmente a quantidade de dinheiro bruto que a empresa sobrou depois de pagar as contas e comprar o capital propriedade e equipamento) ele precisa operar. Uma empresa pode usar seu fluxo de caixa livre para expandir, pagar dividendos ou pagar dívidas. Quanto mais fluxo de caixa livre uma empresa tiver, mais ela poderá potencialmente crescer em valor

Economize tempo:

A Morningstar lista o fluxo de caixa livre de uma empresa por ação na guia "índices-chave". Aqui está o fluxo de caixa livre do Wal-Mart por ação como um exemplo. Para encontrar a relação P / FCF de uma empresa, basta dividir o preço atual da ação pelo fluxo de caixa livre por ação. [Veja exemplos e saiba como calcular P / FCF aqui]

A Negociação da Stock A?

Uma ação pode ser um bom valor se seu P / FCF for menor do que a relação P / FCF de seus anos anteriores ou menor do que os rácios P ​​/ FCF dos seus concorrentes. Como regra geral, procure ações com um P / FCF inferior a 10, o que significa que o fluxo de caixa livre da empresa representa pelo menos 10% de sua avaliação. Quanto mais baixo o P / FCF de uma empresa, mais crescimento potencial você recebe por dólar investido. 4. Fluxo de valor entre transações da empresa (EV / CFO)

O índice P / E é um dos favoritos dos investidores, mas tem uma falha evidente: você pode comparar o P / E de uma ação apenas com pares que estão dentro de sua indústria. - ou você tem que compará-lo com todo o S & P 500. O índice EV / CFO, por outro lado, permite que os investidores comparem o valor de uma empresa a qualquer outra empresa, independentemente da indústria, em uma maçã-a-maçã. Vamos dividir a relação EV / CFO

EV:

Assim como os compradores de automóveis inteligentes não gostam de pagar o preço de etiqueta para os carros, os investidores de valor nem sempre gostam de pagar o preço das ações do mercado pelas empresas. O valor da empresa (EV) diz ao investidor quanto custaria comprar uma empresa depois de levar em conta a quantidade de dívida e dinheiro que ela carrega. Uma empresa maior que busca adquirir uma empresa menor normalmente encontra o EV da empresa antes de fazer uma oferta de compra - garantindo um acordo justo.

CFO:

Fluxo de caixa das operações (CFO) informa ao investidor quanto dinheiro bruto o core business da empresa gera. Quanto maior o CFO, mais saudável é o negócio. O CFO facilita a comparação entre as empresas porque exclui os ativos depreciativos e as implicações da taxa de imposto que variam de empresa para empresa. Combined, EV e CFO compõem a relação EV / CFO versátil que pode ser usado para comparar avaliações de vários tipos diferentes de empresas.

Save Yourself Time: O Yahoo Finance calcula uma taxa de avaliação muito semelhante para você - o índice EV / EBITDA. Aqui está o EV / EBITDA da Procter & Gamble, por exemplo. [Veja um exemplo de como calcular EV / CFO aqui]

A Negociação da Stock A?

Uma ação com uma relação EV / CFO que é 10 ou menos representa um valor muito bom. Isso significa essencialmente que levaria menos de 10 anos para a empresa se pagar (ou seja, comprar todas as suas ações em circulação e pagar todas as suas dívidas) se usasse o caixa operacional gerado a cada ano. Resposta de investimento:

Lembre-se de que nenhuma taxa de avaliação é a mágica que pode informar se uma ação é uma barganha, portanto, use várias taxas de avaliação para obter os melhores resultados. (Dica: Você pode encontrar mais quatro índices de avaliação de ações úteis na Regra nº 1 que todo novo investidor em ações precisa saber.) Pense em cada uma dessas proporções como um "teste" diferente que mede se uma ação está superfaturada, preço ou subvalorizado. Quanto mais esses testes você executar em um estoque, melhor você será capaz de dizer se é realmente um diamante bruto que está pronto para ser adquirido - e quanto maior sua chance de investir o sucesso.

PS De mais de 14.483 empresas de capital aberto nas bolsas dos EUA, apenas 10 oferecem o lugar mais seguro para o seu dinheiro agora. Apesar do mercado turbulento do ano passado, três das empresas entregaram retornos totais de 30,4%… 39,0%… e 54,1%, dobrando e até triplicando o ganho de 15% do S & P 500. Tenha acesso livre aos nomes e símbolos de ticker dessas empresas em nosso último relatório, Os 10 estoques mais seguros na América

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