Home Affordability toma a sua vez para o melhor, NAR Reports

A acessibilidade residencial, medida pelo Índice de Custo de Habitação da Associação Nacional de Corretores de Imóveis, deu um giro incremental para melhor. Isso significa que pode ser um pouco mais fácil comprar uma casa.

O último relatório, refletindo os dados de agosto, mostra a mediana do preço de uma casa unifamiliar mais baixa, enquanto a mediana da renda familiar atingiu uma fração maior. Combinado com a continuação de baixas taxas de hipoteca, o índice subiu para seu nível mais alto desde maio - e, neste caso, quanto maior o número, melhor.

O Índice de Acessibilidade da Habitação do NAR subiu para 157,7 em agosto, melhorando de 154,5 em julho.

Home acessibilidade ainda pior do que um ano atrás

NAR relata uma ligeira melhoria na acessibilidade doméstica de julho a agosto em uma base nacional como mediana dos preços das casas caiu ligeiramente de 233.400 dólares para 230.200 dólares, enquanto a renda familiar mediana notou um pouco maior, de 67.614 dólares para 67.752 dólares.

Ainda assim, o índice caiu em relação a um ano atrás, quando ficou em 160,2.

"Este deslizamento ano a ano reflete o fato bem conhecido de que os preços das casas subiram a uma taxa muito mais rápida do que a renda, ano após ano", disse Brad Hunter, economista-chefe da Metrostudy, uma empresa de consultoria e pesquisa imobiliária. diz ao Investmentmatome. "Dito isto, as casas ainda são muito mais acessíveis do que eram durante o boom, e as taxas de hipoteca ainda são extremamente baixas, o que ajuda a todas as medidas de acessibilidade."

Jeff Taylor, sócio-gerente da Digital Risk, uma empresa de análise de risco hipotecário, concorda que o lento crescimento salarial é um fator culpado pelo atraso na acessibilidade de imóveis residenciais, mas aponta também para outro fator: menos casas à venda.

"Os preços estão subindo por causa do estoque baixo contínuo", diz Taylor à Investmentmatome. "Ainda há muitas famílias com baixa renda e muitas famílias que ainda precisam ver melhoras financeiras desde a recessão, então essas famílias não estão colocando suas casas no mercado".

Apreciação do preço da casa está a abrandar

O relatório da NAR está de acordo com os dados que RealtyTrac compilou recentemente, de acordo com o vice-presidente da RealtyTrac, Daren Blomquist.

"Comprar uma casa na verdade tem sido mais acessível este ano do que no ano passado, apesar do aumento dos preços das casas, graças principalmente à queda nas taxas de juros", diz Blomquist. "Apenas quando pensamos que as taxas de juros estão tão baixas quanto possível, elas diminuem um pouco, ajudando os compradores a economizar um pouco mais de sua renda."

E Blomquist observa que o ritmo da apreciação do preço da casa está diminuindo.

"Em todo o país, assistimos agora a 17 meses consecutivos de valorização de preços de um dígito ano após ano e foi inferior a 4% nos quatro meses que terminam em julho", disse Blomquist à Investmentmatome. "E por mais que alguns políticos que buscam agitar a guerra de classes possam querer negar, estamos vendo o crescimento da renda ganhar alguma força."

A RealtyTrac analisou recentemente 582 municípios nos EUA e descobriu que, embora o crescimento médio dos preços das moradias superasse o crescimento salarial em 68% dos condados, o contrário ocorreu em vários mercados, onde o crescimento salarial superou o crescimento dos preços no ano passado. Esses condados incluíam Cook County, Illinois (Chicago); Condado de Orange, Califórnia; Condado de Brooklyn, Nova York; e Fairfax County, Virginia, na área metropolitana de Washington, D.C.

Quanto casa posso pagar?

Mas Taylor, da Digital Risk, é rápido em lançar uma advertência sobre o índice de acessibilidade da NAR. A metodologia do estudo é baseada em um pagamento de 20% e custos mensais de moradia limitados a 25% da renda mensal bruta, embora em muitos mercados os proprietários de imóveis gastem muito mais em habitação.

"Muitos consultores financeiros dizem que você não deve gastar mais do que 30% de sua renda em custos de moradia, e os credores normalmente procuram os tomadores de empréstimo para gastar um máximo de 28% em seus custos de moradia", diz ele. “Em lugares como São Francisco, no entanto, as famílias gastam 41% de sua renda apenas com o pagamento da hipoteca, segundo pesquisa da Zillow. Por isso, é sempre importante reconhecer as nuances de mercados e bairros individuais; algumas famílias podem gastar mais em seus custos de moradia porque não precisam de um carro, por exemplo. ”

O aumento das taxas de hipoteca pode afetar a acessibilidade

A acessibilidade doméstica provavelmente continuará a desafiar as famílias americanas, especialmente com o risco de elevar as taxas de juros nos próximos anos, diz Blomquist, novamente referenciando os dados da RealtyTrac.

“Nossa recente análise de acessibilidade de 582 municípios em todo o país descobriu que se as taxas de juros subissem 25 pontos base no primeiro trimestre de 2016 - assumindo que o crescimento salarial eo crescimento dos preços continuem a subir no mesmo ritmo que este ano - compradores fazendo o salário médio semanal precisa gastar mais de 43% de sua renda para comprar uma casa com preço médio em 30% dos mercados em todo o país ”, diz Blomquist. "Isso é uma má notícia, porque 43% é o valor máximo que eles realmente podem gastar, de acordo com as regras do CFPB para hipotecas qualificadas".

Além da ameaça de aumento das taxas de juros, a maioria das grandes empresas de construção residencial do país continuaram evitando construir residências nos níveis de entrada nos últimos anos, diz Hunter, da Metrostudy.

“Os preços do lote influenciam fortemente os preços das casas que eles constroem, e os preços dos lotes estão agora mais altos em muitas partes do país do que no pico do boom”, acrescenta Hunter.

Alguns construtores visam compradores de casas pela primeira vez

E ainda, alguns construtores de casas estão começando a se concentrar em servir compradores de casas pela primeira vez, incluindo a DR Horton, que tem uma subsidiária que constrói casas por menos de US $ 200.000, e a LGI Homes, Hunter diz à Investmentmatome.

"Espero que os construtores logo começarão a comprar lotes em locais mais remotos, mais longe do centro urbano das várias cidades onde constroem", disse Hunter. “Esta mudança acaba de começar, principalmente impulsionada pela Horton e pela LGI, além de alguns pequenos construtores de mercado único, mas acho que a tendência ganhará força nos próximos anos.”

No entanto, Hunter diz que a maioria das empresas construtoras nacionais acha que o mercado de entrada continua insuficientemente lucrativo.

"Ainda será difícil para os compradores de casas que compram pela primeira vez comprar uma nova casa, mesmo depois que essa mudança para a periferia acontecer".

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Hal Bundrick é um escritor da equipe da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick

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