Como gerar um dividendo extra usando opções de chamada |

Digamos que você tenha um ótimo estoque. É uma empresa que você gosta e entende. Você leu o relatório anual, digitalizou seus registros da SEC, seguiu na imprensa. O único problema: não paga dividendos. Você está disposto a amarrar parte do seu capital em suas ações, mas gostaria de ver um retorno tangível além do potencial de crescimento da ação.

Justo o suficiente. O único problema é que essas ações não pagam dividendos. A diretoria sente o melhor para usar o caixa da empresa para construir seus negócios, e é provável que as coisas continuem assim por anos.

Wall Street não tem uma solução para esse problema. LaSalle Street faz.

LaSalle Street atravessa Chicago, quase 900 milhas a oeste de Wall Street. Lá você encontrará o Chicago Board Options Exchange, que é onde você tem que ir se você quiser criar ou expandir um dividendo em uma ação.

Isso é um pouco complicado, e é melhor começar do começo.

Diga que você é um padeiro. Sua padaria produz milhares de pães franceses todas as manhãs. Os clientes fazem fila para comprar suas mercadorias perfumadas todas as manhãs. É um ótimo negócio, um comércio honesto e você adora.

A coisa é, você precisa de muita farinha. Toneladas das coisas. A farinha, claro, é feita de trigo. E o trigo, como todas as commodities, está sujeito a picos de preços muito voláteis. Na verdade, você tem um amigo no Kansas que cultiva as coisas. Ele tem que se preocupar com gelo, insetos, ervas daninhas e granizo, nenhum dos quais ele pode controlar. Um congelamento prematuro no meio-oeste americano pode dobrar o preço da farinha durante a noite, e você pode correr esse tipo de risco.

Então você faz um acordo com seu amigo. Você concorda em comprar uma certa quantidade de sua colheita de trigo a um determinado preço durante um período acordado. Se o preço do trigo, por qualquer motivo, for acima disso, então você pode comprar o dele. Você paga a ele um prêmio por esse privilégio e obtém proteção de preço para seu custo de entrada mais importante. Se você não exercer a sua opção, então ele pode vender o trigo para quem ele quiser, a qualquer preço que puder. Ele consegue manter seu prêmio, claro, mas você tem que dormir à noite sem se preocupar com os preços dos grãos.

O que você comprou é um instrumento financeiro que é negociado todos os dias. É chamado de opção e é um tipo de segurança conhecido como derivado. Esse é um termo muito assustador, mas tudo isso significa que o valor da opção é "derivado" de um ativo subjacente, neste caso, um certo número de bushels de trigo. Uma opção também pode derivar valor da moeda, um índice de mercado ou um estoque individual.

Vamos ver as opções de ações.

Uma opção de compra é o direito de comprar. A opção de venda é o direito de vender. Cada tipo de opção é listado para uma determinada ação e especifica um "preço de exercício" no qual a opção pode ser exercida. Também tem uma data de expiração. Uma opção de compra pode dar ao seu detentor o direito de comprar 100 ações da Microsoft por US $ 50 até o final de janeiro. Se o preço subir acima de US $ 50, você pode exercer a opção e comprar o estoque, que pode ser revendido por um preço maior. Você consegue manter os lucros, menos o que pagou pela opção. Como o comprador da opção, você tem direitos. O vendedor da obrigação, se a opção for exercida, é obrigado a cumprir sua parte no trato.

# - ad_banner_2- # O que nos traz de volta ao ponto de partida, com uma ação sua que não paga dividendos. Se você quiser gerar renda, a única maneira de fazê-lo - com a falta de lobby do conselho de administração - é vender opções de compra.

Funciona assim. Você escolhe um preço que 1) você não acha que a ação irá exceder ou 2) que você ficaria feliz em aceitar por suas ações. Você então vende ou "escreve" a opção nesse preço de exercício. Você coleta o prêmio e o relógio começa a funcionar. Se o preço ficar abaixo do preço de exercício e a opção expirar, então você coletou um prêmio que se parece muito com um dividendo. Se a opção for exercida, você vende seu estoque, ostensivamente com lucro, e ainda consegue manter o prêmio.

Esse tipo de opção é conhecido como uma chamada coberta. É "coberto" porque você possui as ações subjacentes. Se a opção for exercida, você venderá algo que você já possui. Também é possível escrever chamadas "nuas" em compartilhamentos que você não possui. O risco aqui é significativo. Na verdade, é ilimitado, já que o preço das ações poderia, teoricamente, subir para sempre. Mas escrever chamadas cobertas é uma estratégia de renda relativamente conservadora. Você pode até fazer isso em um IRA auto-dirigido

Alguns pontos: A negociação de opções é muito complicada. Os conceitos podem ser contra-intuitivos e a matemática pode ficar fora de controle, com muitas fórmulas assustadoras com muitas letras gregas. Se você estiver interessado em negociação de opções, fale com um corretor que você conhece e confia antes de começar a comprar ou vender esses contratos. As opções podem ser uma maneira conservadora de gerar um fluxo de receita, mas também podem agregar risco significativo ao seu portfólio. Muitos sites oferecerão informações e práticas de contas de negociação, mas falar com um especialista é o primeiro passo mais prudente.