Definição e exemplo de risco de inflação

O que é:

O risco de inflação, também chamado de risco de poder de compra, é a chance de os fluxos de caixa de um investimento vencerem Não valerá tanto no futuro por causa de mudanças no poder de compra devido à inflação

Como funciona (Exemplo):

Por exemplo, US $ 1.000.000 em bônus com cupom de 10% podem gerar pagamentos de juros suficientes para um aposentado para viver, mas com uma taxa de inflação anual de 3%, cada US $ 1.000,00 produzidos pela carteira valerão apenas US $ 970,00 no ano que vem e US $ 940,00 no ano seguinte. A inflação crescente significa que os pagamentos de juros têm cada vez menos poder de compra. E o principal, quando é pago após vários anos, comprará substancialmente menos do que quando o investidor comprou os títulos pela primeira vez.

Alguns títulos tentam lidar com esse risco ajustando seus fluxos de caixa à inflação para evitar mudanças. em poder de compra. Os títulos protegidos pela inflação do Tesouro (TIPS, Treasury Inflation Protected Securities) são talvez os mais populares desses títulos. Eles ajustam seus pagamentos de cupom e principal para mudanças no índice de preços ao consumidor, dando assim ao investidor um retorno real garantido.

Alguns valores mobiliários inadvertidamente fornecem alguma proteção de risco de carga9. Por exemplo, os títulos de taxa variável oferecem alguma proteção porque seus fluxos de caixa para o detentor (pagamentos de juros, dividendos, etc.) são baseados em índices como a taxa básica de juros que são direta ou indiretamente afetados pelas taxas de inflação. Os títulos conversíveis também oferecem alguma proteção porque às vezes negociam como títulos e, às vezes, negociam como ações. Sua correlação com os preços das ações, que são afetados por mudanças na inflação, significa que os bônus conversíveis oferecem pouca proteção à inflação.

Por que é importante:

Embora a inflação recorde da década de 1970 seja história, o risco de inflação ainda é uma preocupação comum para investidores de renda. A inflação faz com que o dinheiro perca valor, e qualquer investimento que envolva fluxos de caixa ao longo do tempo está exposto a esse risco de inflação. As ramificações disso podem ser sérias: o investidor obtém um retorno menor do que o esperado inicialmente, em alguns casos fazendo com que o investidor retire parte do principal de uma carteira se ele ou ela for dependente dela para a renda.

É importante notar que o risco de inflação não é o risco de haver inflação, é o risco de a inflação ser maior do que o esperado. Esta é uma das razões pelas quais os investidores e analistas especulam consideravelmente sobre as taxas de inflação e estudam indicadores como a curva de juros para ter uma idéia de para onde estão indo as taxas de inflação. Por exemplo, muitos economistas acreditam que uma curva de juros normal significa que os investidores esperam uma inflação futura mais alta e uma curva de rendimentos fortemente invertida significa que os investidores esperam uma inflação menor.