Vanguard simplifica ofertas de fundos mútuos

FUNDOS IMOBILIÁRIOS: QUANDO TÁ CARO E QUANDO TÁ BARATO? (TÁ TRANQUILO, TÁ VARIÁVEL!)

A Vanguard anunciou na semana passada que estava fundindo vários de seus fundos mútuos para simplificar suas ofertas de fundos. De acordo com Josh Charlson, da Morningstar, no entanto, isso pode ser um movimento para obscurecer o desempenho relativamente fraco de alguns desses fundos nos últimos 10 anos. Por exemplo, a oferta Vanguard Growth Equity, que está no quintil mais baixo da grande categoria de crescimento, está sendo incorporada ao fundo Vanguard US Growth, um fundo com melhor desempenho e mais de oito vezes o AUM da Vanguard Growth Equity.

A Vanguard também está se movendo para combinar vários de seus Fundos de Pagamento Gerenciados: o Fundo de Distribuição, o Fundo de Crescimento e Distribuição e o Fundo de Crescimento e Distribuição. Embora esses fundos não tenham desempenho ruim, os AUMs permaneceram relativamente pequenos (todos os sub-US $ 1 bilhão). O fundo mesclado será renomeado como Pagamento Gerenciado pela Vanguard, com $ AUM de $ 1,4 bilhão e uma taxa de distribuição alvo reduzida, que a Vanguard acredita ser um objetivo de longo prazo mais atingível que corresponda a uma taxa de rebaixamento razoável para a maioria dos aposentados. Isso será decepcionante para os investidores que anteriormente estavam no Distribution Focus Fund (taxa de pagamento de 7%), mas dá ao fundo uma melhor chance de realmente atingir suas metas. Outra questão para os fundos de pagamento gerenciados é que, embora a fusão de fundos possa facilitar a escolha de um fundo de pagamento gerenciado pelos investidores, entender o próprio veículo de investimento não ficou mais fácil. A fórmula de pagamento não é fácil de entender, e as taxas de pagamento variáveis resultantes podem ter criado um descompasso entre a percepção dos investidores de que a porcentagem de pagamento indicada se referia a uma taxa de renda estável.