Owe Or Not Owe: Como a consciência da dívida afeta suas decisões de propriedade de casa

Todos nós ouvimos sobre a escalada da “Crise da dívida estudantil” - que os empréstimos estudantis são o único tipo de empréstimo ao consumidor que não foi contratado durante a Grande Recessão. Os consumidores tiraram menos dívidas de cartão de crédito, empréstimos para automóveis, empréstimos imobiliários e dívidas de hipotecas, mas os empréstimos estudantis cresceram para quase US $ 1 trilhão em junho de 2013.

Na Investmentmatome, estávamos interessados ​​em estudar o impacto que esses empréstimos poderiam ter em outras áreas da vida das pessoas. Especificamente, como os empréstimos estudantis afetam a posse da casa própria mais tarde na vida? Juntamente com SmarterBucks e Student Loan Hero, pesquisamos 2.616 titulares de empréstimos estudantis, para entender Como exatamente dívida estudantil afeta a compra de casa. Chamamos esse impacto da dívida estudantil em decisões posteriores de empréstimo hipotecário “consciência da dívida”.

1) A consciência da dívida é uma função da literacia financeira e não do peso total da dívida.

Você pode esperar que ter dívidas estudantis dificulta a compra de uma casa por causa do ônus da dívida. Da mesma forma, você esperaria ver níveis mais altos de dívida do consumidor ou níveis de renda mais baixos para ter o mesmo impacto. No entanto, em nossa pesquisa, descobrimos que os encargos totais da dívida, conforme medidos pela dívida de cartão de crédito, sem impacto em quanto os empréstimos estudantis impactaram os planos subseqüentes para a casa própria, e os entrevistados com renda mais alta Mais provavelmente atrasará a propriedade da casa do que pessoas de baixa renda com os mesmos níveis de dívida estudantil. Uma análise mais aprofundada mostra que isso ocorre porque as pessoas com renda mais alta tiveram uma pontuação mais alta em nossos testes de alfabetização financeira. Essa “consciência da dívida” aumentada também é vista entre os entrevistados cujos pais possuíam suas casas em vez de alugados, sugerindo que a alfabetização financeira começa cedo.

2) A consciência da dívida se manifesta de maneira muito diferente entre homens e mulheres

Maior alfabetização financeira faz com que as mulheres sejam mais cautelosas na compra de casa, mas os homens mais alfabetizados financeiramente em nossa amostra não responderam à consciência do débito dos estudantes. Esse resultado se manteve verdadeiro quando controlado pelos níveis de renda e educação entre os entrevistados do sexo masculino e feminino. Essas diferenças são consistentes com o trabalho recente de Muriel Niederle em Stanford, que encontra homens e mulheres respondendo e planejando riscos de maneira diferente.

Por que isso importa?

Essas constatações sugerem que, à medida que os níveis de endividamento dos estudantes continuarem a subir, veremos um impacto subsequente nos mercados de imóveis que não serão afetados pelas alavancas políticas tradicionais, como a política de taxas de juros e os padrões de subscrição de crédito. Em uma nota mais clara, nossos resultados sugerem que o aumento da alfabetização financeira pode ter um impacto real em tornar os compradores de casas com empréstimos estudantis mais cautelosos. Na esteira do colapso das hipotecas habitacionais e subprime, essa pode ser uma mudança bem-vinda.

Resultados da Pesquisa e Metodologia

Nerd Wallet realizou este estudo com a ajuda do professor Benjamin Ho, da Vassar College, bem como do pessoal da Student Loan Hero e da SmarterBucks.

Foram pesquisados ​​2.616 titulares de empréstimos estudantis, usando uma série de medidas econômicas, psicométricas e demográficas para determinar os canais comportamentais pelos quais as dívidas de empréstimos estudantis afetam suas decisões de compra de casas. A principal variável de interesse foi a relação entre os pagamentos mensais da dívida do respondente e como ele ou ela respondeu à nossa pergunta sobre como a dívida fez com que o entrevistado atrasasse a compra de uma casa. Nós chamamos essa variável dívida-consciência. Nossa métrica de consciência da dívida era o coeficiente de uma regressão de mínimos quadrados ordinários de uma medida Likert de 7 pontos do atraso auto-relatado do respondente de comprar uma casa regredido em seu nível mensal de dívida de empréstimo estudantil.