Definição de Capital Retido & Exemplo

O que é:

Capital retido é a soma dos lucros de uma empresa, após o pagamento de dividendos, desde o início da empresa. Ele também pode ser chamado de lucros retidos, ganhos acumulados ou ganhos acumulados.

Como funciona (Exemplo):

Vejamos um exemplo para ilustrar:

Assumir que a empresa XYZ está no mercado há cinco anos, e relatou o seguinte lucro líquido anual:

Ano 1: $ 10.000

Ano 2: $ 5.000

Ano 3: - $ 5.000

Ano 4: $ 1.000

Ano 5: - $ 3.000

Assumindo que a Companhia XYZ não pagou dividendos durante este período, o capital retido da XYZ é a soma de seus lucros líquidos desde o início: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.

Nos anos subsequentes, o capital retido da XYZ será alterado pelo montante do lucro líquido de cada ano, menos dividendos.

A demonstração do capital acumulado resume as alterações no capital retido para um período fiscal e o capital total retido aparece nos acionistas 'Parcela patrimonial do balanço patrimonial. Isso significa que todo dólar de capital retido é essencialmente outro dólar de patrimônio líquido.

O conselho de administração de uma companhia pode "apropriar" parte ou todo o capital retido da empresa quando quiser restringir a distribuição de dividendos aos acionistas. As apropriações são geralmente feitas a critério do conselho, embora os obrigacionistas possam exigir contratualmente que o conselho o faça. As apropriações aparecem como uma conta especial na seção de capital retido. Quando uma dotação não é mais necessária, ela é transferida de volta para o capital retido. Como o capital retido não é em dinheiro, uma empresa pode financiar apropriações reservando dinheiro ou títulos negociáveis ​​para os projetos indicados na dotação.

Por que é importante:

É importante entender que capital retido não representa dinheiro extra ou dinheiro remanescente após o pagamento de dividendos. Em vez disso, o capital retido demonstra o que uma empresa fez com seus lucros; são a quantidade de lucro que a empresa reinvestiu no negócio desde a sua criação. Esses reinvestimentos são aquisições de ativos ou reduções de passivos.

O capital retido reflete um pouco a política de dividendos de uma empresa, porque reflete a decisão de uma empresa de reinvestir os lucros ou de pagá-los aos acionistas. Em última análise, a maioria das análises de capital retido concentra-se em avaliar qual ação gerou ou geraria o maior retorno para os acionistas.

A maioria dessas análises envolve a comparação do capital retido por ação com o lucro por ação durante um período específico ou eles comparam a quantia de capital retido para a mudança no preço da ação durante esse período. Ambos os métodos tentam medir o gerenciamento de retorno gerado nos lucros que ele retornou ao negócio. Ganhos de transparência, um método desenvolvido por Warren Buffett que contabiliza impostos, é outro método nesse sentido.

Indústrias de capital intensivo e indústrias em crescimento tendem a reter mais de seus ganhos do que outras indústrias porque exigem mais investimentos em ativos para operar. Além disso, como o capital retido representa a soma dos lucros menos dividendos desde o início, as empresas mais antigas podem reportar capital retido significativamente maior do que os mais jovens. É por isso que a comparação do capital retido é difícil, mas geralmente mais significativa entre as empresas da mesma idade e dentro da mesma indústria, e a definição de capital alto ou baixo deve ser feita dentro desse contexto.