Obrigações de Avaliação Especial Definição e Exemplo
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Índice:
O que é:
Obrigações de Avaliação Especial (também chamadas de obrigações de avaliação especial) são títulos municipais que são reembolsados com impostos cobrados sobre a propriedade que se beneficia das melhorias financiadas pelos títulos
Como funciona (Exemplo):
Por exemplo, suponhamos que a ABC Town queira reformar o sistema de esgoto na vizinhança XYZ, mas não não tem os US $ 10 milhões necessários para isso. Para financiar o projeto, a ABC Town poderia emitir obrigações especiais de avaliação. Como apenas as pessoas que moram no distrito se beneficiarão da melhoria, a ABC Town poderá cobrar um imposto (ou seja, uma avaliação especial) sobre os proprietários do distrito. Em seguida, utilizaria essas receitas fiscais para efetuar os pagamentos de juros e principal dos títulos.
Em geral, os emissores só podem cobrar avaliações especiais iguais ou menores que o custo do projeto. Assim, em nosso exemplo, a ABC Town não pôde coletar mais de US $ 10 milhões em avaliações para o projeto.
Por que é importante:
É importante notar que os títulos de avaliação especial são como títulos de receita, se as avaliações são insuficientes, a ABC Town pode não ser capaz de fazer pagamentos em tempo e juros principais sobre os títulos
Como a maioria dos títulos municipais, uma das maiores vantagens de investir em obrigações especiais de avaliação é que os juros é geralmente isento de impostos federais e da maioria dos impostos estaduais e municipais (se o investidor mora no estado ou município que está emitindo a dívida). De modo geral, essa isenção significa que os investidores em altas faixas de impostos federais podem se beneficiar de obrigações especiais de avaliação e outros títulos municipais. Por causa dessa relação, normalmente há uma demanda mais forte por obrigações especiais de avaliação em estados com impostos altos.
Além do risco de taxa de juros que todos os títulos estão expostos, pendentes ou suspeitos de legislação fiscal pode afetar drasticamente o valor da avaliação especial obrigações. Lembre-se, quanto maior a taxa de imposto marginal, mais valiosa é a isenção de imposto do título. Se um estado ou o governo federal reduz as alíquotas de impostos, os bônus perdem parte de sua vantagem para indivíduos com altos impostos e, portanto, tornam-se menos valiosos.
