Wall Street é muitas vezes errado em pontos de viragem: mais uma razão para investir a longo prazo

By Guest Contributor Nancy Tengler.

A Investmentmatome Investing publicou recentemente um estudo revendo a eficácia das recomendações dos analistas de Wall Street. O estudo descobriu que 49% de seus índices de compra, venda ou manutenção estavam incorretos em 2012. E esse foi um ano muito bom. Eu não estou aqui para bater analistas. Seu trabalho é valioso para os investidores. Eles se aprofundam nos detalhes financeiros e de produtos da empresa com o rigor dos dentes que é impossível para os indivíduos replicarem por conta própria. Mas, por causa de seu conhecimento esmagador sobre o que é e o que não está funcionando na empresa, é menos provável que eles puxem o gatilho nos pontos de virada.

O que é um ponto de virada, exatamente?

O estudo também revelou que "os analistas são melhores em identificar os vencedores". As recomendações de compra de analistas foram responsáveis ​​por aproximadamente 85% de todos os índices precisos medidos no estudo. O que não é de todo surpreendente. Wall Street é um mundo dinâmico em que o que funcionou ontem continuará a funcionar amanhã. Até isso não acontecer. Até um ponto de virada.

Pontos de virada ocorrem nos topos e fundos do desempenho do preço das ações. Pegue o estoque que todos atualmente amam odiar: Apple (AAPL). Em setembro de 2012, quando o preço das ações atingiu o pico de US $ 700 por ação, os analistas de Wall Street adoraram as ações. Cinqüenta analistas classificaram a AAPL como uma compra, seis classificaram a ação como um porão e dois como títulos de venda. E todos nós conhecíamos as boas notícias: upgrades de iPhone sem concorrência à vista, Apple TV a caminho, iPad, iPad mini; uma revolução na computação que impulsionaria o crescimento da AAPL e as margens de lucro para o infinito. Desde então, os ganhos da empresa vieram à luz, a concorrência entrou com um estrondo e as ações caíram para menos de US $ 400 por ação (oscilando acima e abaixo dos quatrocentos níveis que aguardam o relatório de lucros de hoje). E apenas um desses analistas gerou um retorno positivo no estoque desde o declínio de setembro. Esse analista encurtou as ações em dezembro e alcançou um retorno total de aproximadamente 28%. Um dos 58 analistas que cobria a AAPL recebeu a ligação em um ponto de virada.

O valor do pensamento Buy-and-Hold

É por isso que continuamos a nos concentrar em possuir grandes empresas a longo prazo. Quando essas empresas tropeçam em entregar um novo produto ou perdem as expectativas de ganhos, Wall Street pode punir o preço das ações por um longo tempo (uma oportunidade de compra se estivermos nos sentindo particularmente bem informados e espertos). Uma das razões pelas quais o ódio é tão poderoso é por causa dos próprios analistas de Wall Street que estivemos discutindo. Eles não gostam de ficar desapontados. Especialmente quando eles têm uma classificação de compra no estoque.

Então, se você é o tipo de investidor que gosta de ver o que Wall Street está dizendo sobre uma determinada empresa, tenha cuidado. Observe os dados factuais que eles produzem - eles fazem um excelente trabalho - mas tome sua própria decisão sobre comprar, vender ou manter as ações. É provável que você consiga um registro melhor nos pontos de virada.

Isso é como você ganha dinheiro como investidor.