O traço das ações de construção de riqueza Buffett mencionou 20 vezes ... |

Quando compra uma ação, Warren Buffett coloca mais ênfase em uma fator acima de quase qualquer outro

Desde 1986, ele mencionou esse único traço mais de 20 vezes em suas cartas anuais de acionistas. Ele chama isso de "essencial para o sucesso sustentado".

No entanto, você não o encontrará listado no balanço de uma empresa. Seu valor não sobe e desce com o mercado. E mesmo se uma empresa reporta grandes ganhos, o valor dessa vantagem ainda não pode ser calculado.

Mas isso não impede que ela seja a posse mais valiosa de uma empresa.

Leve o desagradável mercado de baixa de 2008 e 2009. Do seu pico ao vale, o S & P perdeu mais de 55%. Nenhum investimento evitou completamente a queda.

Bem, quase nenhum investimento. Das 500 ações da S & P, apenas nove ganharam dinheiro durante esse período.

Dessas nove ações, seis delas (dois terços) tinham essa vantagem.

Mas essa vantagem também ajuda essas ações a bater o mercado tendências de alta também. Afinal, Buffett fez bilhões graças a empresas com essa característica.

Então, qual vantagem única pode capturar a atenção de Warren Buffett … ajudar uma ação a vencer o mercado em uma tendência de alta … e ajudá-lo a cair menos em uma tendência de baixa? > Essa vantagem é um termo originalmente popularizado pelo próprio Buffett - um fosso econômico.

Como Buffett coloca …

"Um negócio realmente grande deve ter um duradouro" fosso "que proteja os excelentes retornos sobre o capital investido. do capitalismo garantem que os competidores repetidamente atacarão qualquer "castelo" que esteja ganhando altos retornos.

"Portanto, uma barreira formidável como a de uma empresa ser a produtora de baixo custo ou possuir uma marca mundial poderosa é essencial para o sucesso sustentado.. A história dos negócios está repleta de "Velas Romanas", empresas cujos fossos se mostraram ilusórios e logo foram superados. "

- Warren Buffett, 2007 Carta aos Acionistas da Berkshire Hathaway

Moats econômicos protegem um negócio da concorrência. Isso ajuda a empresa com um fosso ganham lucros extraordinariamente altos

Deixe-me dar um exemplo …

Todo mundo conhece a incrível história da Microsoft (Nasdaq: MSFT). Na década de 1970, Paul Allen e Bill Gates criaram a empresa, ganhando US $ 1 milhão no primeiro ano de negócios

Foi aí que começou o "fosso" da Microsoft, mas foi a introdução do sistema operacional Windows em 1985 que transformou seu fosso em um dos maiores da história.

Aproximadamente 70% dos computadores executam um formulário A Microsoft gerou US $ 19 bilhões em receita do Windows no ano fiscal de 2013 - quase 30 anos depois de ter sido lançada.

Mas como - especialmente em um setor como a tecnologia, que muda tão rapidamente - a Microsoft tem sido capaz de ficar ligado para p de seu mercado?

Poucas pessoas "amam" o Windows da mesma forma que parecem "amar" seu iPhone … ou sua bebida favorita na Starbucks (Nasdaq: SBUX). Ainda assim, bilhões de pessoas continuam a usar o produto dia após dia, ano após ano

Isso porque a Microsoft - e o Windows em particular - desfrutam de um enorme fosso econômico devido aos altos custos de mudança.

os benefícios obtidos com o uso de outro produto são superados pelos "custos" de troca. Se eu quisesse mudar para outro sistema operacional, eu teria que comprar o novo sistema operacional, e eu também teria que gastar tempo aprendendo como usá-lo.

E isso sem mencionar que muitos programas de software são feitos para funcionam apenas no Windows, criando outro obstáculo à mudança.

O fosso fez várias vezes os fundadores da Microsoft, Bill Gates e Paul Allen, bilionários.

Mas investir em fossas econômicas pode ser uma coisa complicada …

Eu disse, os fossos não estão listados em um balanço ou declaração de renda. E não há uma lista definitiva do que constitui um fosso e o que não é.

Mas enquanto não há uma lista exata de fossos, os mais comuns são fáceis de detectar…

Provedor de baixo custo - Uma empresa que pode fornecer o menor preço para o mesmo produto pode essencialmente desligar seus concorrentes de um mercado. Esta é a razão por trás do crescimento da Wal-Mart (NYSE: WMT) nas últimas décadas.

Custos de Comutação Elevados - Expliquei como a Microsoft construiu um fosso em torno de seus negócios graças aos altos custos de mudança. Esses custos mantêm os clientes fiéis a um produto, mesmo que existam alternativas melhores.

O Efeito da Rede - Como o eBay (Nasdaq: EBAY) encurralou o mercado de leilões online? Os vendedores querem listar seus produtos no site por causa do grande número de compradores que compram lá. E os compradores visitam o site para encontrar mais opções de vendedores. Por causa de sua vasta rede de usuários, nenhum outro site de leilão rivaliza com a popularidade do eBay.

Strong Brand Name - A Coca-Cola (NYSE: KO) é uma das empresas mais dominantes do planeta. Grande parte de sua vantagem vem de sua poderosa marca. É por isso que, embora existam literalmente centenas de substitutos, a Coca-Cola é capaz de dominar sua concorrência.

Ativos intangíveis - As empresas farmacêuticas têm conseguido pagar bilhões de dólares a seus investidores graças a suas patentes sobre drogas, concorrência. Patentes e outros ativos intangíveis (como marcas registradas) podem proteger uma empresa da concorrência direta.

Agora, investir em fossos não é garantia de que uma ação vá superar o mercado. Muitos outros fatores entram em jogo. Mas se o maior investidor do mundo fez bilhões de dólares investindo em empresas de "fosso largo", você não acha que deveria também?

É por isso que os fossos econômicos são um dos traços-chave que eu procurei quando fiz minha lista de As 10 melhores ações para 2014. Embora essas ações compartilhem uma história de superação do mercado, muitas delas são ainda mais conhecidas por seus aumentos de dividendos confiáveis ​​e generosos…