5 Lições “Tanque de tubarões” pode ensinar você a investir em investidores-anjo |

Eu sou membro de um grupo de investimento de anjos baseado onde moro em Oregon. E eu assisto Shark Tank, o programa de TV em que um seleto grupo de investidores experientes (os tubarões) escolhe e escolhe investimentos de negócios. E o programa de TV tem muito em comum com o fluxo normal de investimento dos anjos. Tanto é assim que, na verdade, se você está pensando em buscar investimento para o seu negócio, você deve assistir episódios de Shark Tank suficientes para entender esses cinco conceitos principais:

1. Avaliação

Veja como os tubarões lidam com a avaliação. Todo Tanque de Tubarões começa com competidores pedindo uma quantia específica em troca de uma porcentagem específica de propriedade em seus negócios. Isso estabelece a avaliação proposta. Então, por exemplo, se eles querem dar 10% da empresa por US $ 100.000, isso significa uma avaliação de US $ 1 milhão; e 30 por cento para US $ 150.000 é uma avaliação de US $ 500.000. É simples matemática.

Os investidores gostam da avaliação para se relacionar a números reais de negócios, como vendas, margem bruta (preço menos custos diretos) e taxa de queima ou custos fixos. No programa, os tubarões freqüentemente se opõem a avaliações irrealisticamente altas; às vezes eles fazem suas próprias ofertas com base em avaliações muito mais baixas. Essa é uma simples questão de fazer ofertas e contra-ofertas. Muito raramente, eles aceitam uma avaliação baseada no valor da tecnologia proprietária, ou impacto da marca, além dos números reais de negócios.

Como o Shark Tank é sobre entretenimento na televisão, ele mantém a avaliação simples. Os investidores anjos, por outro lado, freqüentemente usam algumas opções mais flexíveis. Por exemplo, investimos várias vezes com base no que chamamos de notas conversíveis, que se destina a ser um empréstimo temporário a ser convertido em capital (propriedade) com base em uma avaliação futura a ser estabelecida por transações com capital de risco. Mas a importância da avaliação também está sempre presente. E toda startup deve entender o básico, uma vez que lida com potenciais investidores.

2. Tamanho do mercado

Os tubarões querem empresas que atraiam números interessantes de possíveis compradores. Eles querem nichos interessantes que podem crescer, nichos não muito focados que parecem permanecer pequenos para sempre. Em um episódio recente, por exemplo, eles rejeitaram um dispositivo de jogo de US $ 500 que os jogadores usavam para andar porque achavam que isso atrairia uma porcentagem muito pequena de jogadores.

3. Defensibilidade

Os tubarões frequentemente perguntam: “O que você tem que eu não posso fazer sozinho? Eu posso pegar o dinheiro que você quiser, contratar algumas pessoas e se tornar seu concorrente. ”Isso é sobre defensibilidade. Os tubarões querem investir em uma empresa que não vai se surpreender com a concorrência no futuro próximo. A defensibilidade vem de diferentes maneiras para diferentes empresas. Ocasionalmente, é uma questão de uma patente forte. Mais frequentemente, são fórmulas secretas, ingredientes secretos, segredos comerciais e relacionamentos com canais de distribuição. Às vezes, o progresso é feito em branding. Sem defesa, o investimento não é atraente.

Em um episódio recente, os tubarões rejeitaram uma campainha conectada a smartphones porque achavam que seria fácil duplicar.

4. Escalabilidade ou Alavancagem

Escalabilidade ou alavancagem é fácil de entender quando se pensa em produtos comparados a serviços. Se você vende produtos, é fácil imaginar se preparar para fazer muito mais deles se as vendas crescerem. Uma empresa de produtos é escalável. Algumas empresas de serviços - serviços da Web são um ótimo exemplo - também são escalonáveis, mesmo que vendam serviços. Mas um serviço prestado por seres humanos, que requer a adição de folha de pagamento e custos fixos em proporção aos aumentos de vendas, não é escalável.

Não é coincidência que muito poucos dos

Os competidores do Shark Tank estão vendendo serviços. Os serviços são ótimos para os proprietários-operadores, mas não uma grande oportunidade para os investidores. Em um episódio recente, os tubarões recusaram uma caixa de presente para os negócios das crianças porque não parecia fácil aumentar de escala. 5. Preconceito da Indústria

Os tubarões frequentemente preferem indústrias e empresas que correspondam à sua experiência e investimentos anteriores. O tubarão Lorie Grenier tende a gostar de negócios que funcionariam no canal QVC que ela conhece bem. Shark Daymond John conhece negócios de varejo e especialmente de roupas. Vários tubarões têm empresas de alta tecnologia. E isso funciona nos dois sentidos: os tubarões são mais propensos a investir em tipos de negócios que eles conhecem, e os competidores, quando descobrem que têm uma escolha, valorizam certos tubarões mais para certos tipos de negócios.

Eu vi isso mesmo fenômeno no grupo de anjos. Os investidores tenderão a ficar mais confortáveis ​​investindo em negócios que conhecem.