Demasiado grande para falhar Onde estamos?

Os reguladores federais estão preparados para dar grandes exigências aos grandes bancos, a fim de salvaguardar a economia contra uma futura crise financeira como a que desencadeou a recessão de 2008-2009, considerada a maior desde a Grande Depressão.

Reguladores dos EUA recentemente revelaram novas regras que exigem que os oito maiores bancos dos EUA aumentem os níveis de capital em um total combinado de US $ 68 bilhões, em um esforço para fazer com que os bancos dependam de fontes de financiamento como patrimônio acionário, em vez de dívida.

A parte principal do plano exige que cada grande banco detenha reservas de capital equivalentes a 5% do total de ativos. As subsidiárias bancárias seguradas, que tipicamente se envolvem em atividades de empréstimo mais arriscadas, seriam obrigadas a aumentar seu capital para 6% do total de ativos. Bancos menores precisariam ter 3% dos ativos em capital.

Os oito grandes bancos, incluindo o JP Morgan Chase, o Citigroup, o Bank of America, o Wells Fargo, o Goldman Sachs, o Morgan Stanley, o Bank of New York Mellon e a State Street, devem implementar as mudanças até 2018.

Depois que as mudanças na regra foram anunciadas, a presidente do Fed, Janet Yellen, disse que o Fed está revendo os prováveis ​​efeitos da imposição de regras mais rígidas aos bancos. Em um discurso, Yellin sugeriu que as atuais regras de capital não abordam todas as ameaças. A exigência dos oito maiores bancos, chamados de "grandes demais para fracassar", de ter mais capital não protege contra riscos que podem chegar a bancos menores, disse ela. Portanto, o Fed está considerando quais medidas adicionais podem ser necessárias, incluindo exigências que poderiam ser aplicadas de forma mais ampla a bancos regionais e instituições financeiras não-bancárias, acrescentou ela.

O termo "grande demais para fracassar" tornou-se uma referência popular para as instituições financeiras durante o período 2008-2009, consideradas tão complexas e interligadas à economia como um todo, que o fracasso seria desastroso. A crença no conceito grande demais para fracassar resultou em resgates governamentais de instituições financeiras como o Wells Fargo, o Bank of America, o Morgan Stanley e o Goldman Sachs. Uma instituição que não foi considerada grande demais para fracassar foi a Lehman Brothers, que entrou com pedido de falência em setembro de 2008. Incapaz de encontrar um comprador, o Lehman acabou sendo liquidado.

Alguns analistas acreditam que quanto mais regulamentações são colocadas nos grandes bancos, maior o incentivo para que os não-bancos e alguns bancos menores contornem as regras.

Karen Shaw Petrou, analista da Federal Financial Analytics, em Washington, disse à Associated Press que "a ameaça é que, se tudo o que você fizer é regular os grandes bancos, o risco passará para os não-bancos".

Esta foi uma parte importante do problema que levou à recessão. Os credores hipotecários subprime começaram a aderir a padrões mais baixos de empréstimos e a oferecer empréstimos mais arriscados. O número de hipotecas subprime constituiu historicamente 8% das hipotecas, mas esse número subiu para 20% durante 2004-2006, levando à Grande Recessão. Um número significativo de hipotecas subprime, cerca de 90% em 2006, eram hipotecas de taxa ajustável (ARMs).

Quando as taxas desses ARMs subiram, os proprietários de imóveis se esforçaram com os pagamentos mais altos e isso levou a um aumento nos padrões de inadimplência e execuções hipotecárias que desencadearam a recessão. Eventualmente, o mesmo tipo de empréstimo de alto risco afetou os bancos maiores, o que estreitou os padrões de empréstimos - levando a uma crise de crédito. Mais tarde, os grandes bancos que o governo considerava grandes demais para deixar de aceitar o dinheiro do resgate.

No entanto, como instituições financeiras menores, como bancos regionais ou o banco comunitário local ou cooperativa de crédito, não receberam resgates, elas também sofreram e continuam lutando para recuperar o equilíbrio. As altas taxas de desemprego, que foram um dos resultados da recessão, significaram que menos pessoas estavam tomando empréstimos de seus bancos comunitários, cooperativas de crédito ou mesmo bancos regionais, criando um impacto negativo nesses bancos.

À medida que as mudanças bancárias e a economia se ajustam a um novo normal após a recessão, mais instituições financeiras estão cortejando os clientes por tudo, desde hipotecas a contas correntes.

Os clientes têm uma ampla seleção de opções bancárias e, apesar das novas regulamentações, muitos estão se afastando dos grandes bancos, que alguns clientes, e até mesmo muitos reguladores, consideram grandes demais para serem reprovados, grandes demais para serem consertados.

Embora as últimas regulamentações bancárias tentem impedir outra crise financeira, colocando controles mais firmes nos grandes bancos, houve muitas questões que acabaram contribuindo para a Grande Recessão de 2008-2009. Ao aprovar os novos regulamentos, o Fed se esforça para garantir que os bancos possam suportar perdas severas. Enquanto isso, os órgãos reguladores continuam a explorar caminhos para obter maior controle sobre um mercado que pode estar contra as instituições menores.

Imagem do prédio do banco via Shutterstock.