Segurança melhorada do rendimento (EIS) Definição e exemplo
Subsídio-dependência do RSI
Índice:
O que é:
Um segurança do rendimento melhorado (EIS) , também conhecido como um título de depósito de renda (IDS), é um título negociado em bolsa composto de ações ordinárias de um emissor e suas notas subordinadas.
Como funciona (Exemplo):
Um EIS é um título híbrido que consiste em estoque comum e um título em um único instrumento. O próprio EIS está listado em uma bolsa, mas os títulos subjacentes podem ou não estar. Os detentores de EIS geralmente podem, após um período especificado, separar as ações subjacentes ou os instrumentos de dívida e negociar esses componentes separadamente.
Os detentores de EIS recebem distribuições periódicas do emissor. Uma parte de cada distribuição representa os dividendos das ações ordinárias subjacentes. Enquanto isso, outra parcela representa juros sobre os títulos de dívida subjacentes. Os emissores do EIS são frequentemente obrigados a aderir a políticas rigorosas de distribuição por escrito, muitas das quais exigem que o emissor distribua uma porcentagem declarada de seu fluxo de caixa livre.
É importante observar que, embora o emissor possa ter a obrigação de pagar porcentagem estável de seu fluxo de caixa livre, esse valor de fluxo de caixa livre pode variar de mês para mês ou de trimestre para trimestre. Como resultado, os dividendos pagos por um EIS podem subir e cair dependendo do desempenho operacional da empresa, atividade de aquisição ou outros fatores que afetam o fluxo de caixa.
Para fins fiscais, uma parte de uma distribuição EIS pode ser considerada uma ação ordinária. dividendo tributável, enquanto outra parte pode ser contada como retorno de capital. Em geral, os retornos de capital são tributados à taxa de 15% de ganhos de capital quando o proprietário vende suas ações. Enquanto isso, a parcela de juros é geralmente tributada como renda ordinária.
Por que é importante:
Para certos investidores, como investidores de renda de longo prazo, títulos de renda aprimorada oferecem o melhor dos dois mundos. Eles fornecem renda atual e, por serem ações, protegem contra a inflação, permitindo que o investidor participe dos ganhos de preço das ações.
Em geral, os títulos de renda aumentada são uma opção de financiamento viável apenas para empresas com fluxos de caixa confiáveis e limitados. necessidades de despesas de capital.
