O que é o fiscal Cliff e como se preparar?

Qual é o desfalque fiscal e qual a probabilidade de ocorrer em 2013? Como o precipício fiscal impactará os consumidores e a economia, e como os investidores podem se preparar para isso?

O termo "precipício fiscal" refere-se à confluência de várias mudanças importantes na política tributária e de gastos - todas elas austeras - que atingirão a economia a partir de janeiro de 2013, a menos que o Congresso eo presidente cheguem a um acordo diferente..

Lembre-se da famosa cena de desenhos animados onde Bugs Bunny e Yosemite Sam se viram em trens indo em direção um ao outro em velocidade máxima ao longo de um trecho de pista em um jogo de galinha? "Eu não vou parar o meu trem", grita Bugs. "Sim, bem, eu não vou parar o meu!", Grita Yosemite Sam.

Esta é uma analogia apropriada para o jogo político de alto risco em torno da penhasco fiscal. Um exercício semelhante na teoria dos jogos está sendo realizado no Congresso neste momento. Exceto que não é um desenho animado - é a vida real, dinheiro real e empregos reais na balança. São momentos políticos como esses em que meus pensamentos remontam aos desenhos animados da Warner Brothers no sábado de manhã que eu costumava assistir quando era criança.

Mas quanto disto é apenas política como normal - e quanto disso provavelmente afetará os consumidores e investidores, quer o Congresso possa ou não negociar um acordo? O que os investidores podem fazer agora para proteger seu dinheiro?

O que será o desfiladeiro fiscal de 2013?

A menos que um acordo seja feito para evitar o abismo fiscal, aqui está o que acontecerá no Ano Novo:

• Os "cortes de impostos de Bush", aprovados pela primeira vez em 2001 e estendidos nos últimos dois anos por causa da fraca economia, expirarão - resultando em um aumento geral de impostos para todos os escalões de imposto de renda. Os impostos sobre ganhos de capital também aumentarão de 15 para 20%. Imposto de renda sobre dividendos qualificados também aumentam.
• O "feriado fiscal da folha de pagamento" vence - o que obrigará os trabalhadores a pagar mais 2% de seus salários em impostos da Previdência Social. A renda média de quase todos os assalariados, em outras palavras, cairá 2%.
• Extensões federais de desemprego expiram - afetando ainda mais o poder de compra do consumidor.
• A isenção fiscal alternativa mínima retorna ao nível em que estava em 2001.
• Um imposto adicional de 3,8% sobre ganhos de capital sobre aqueles que ganham mais de US $ 200.000 por ano - ou US $ 250.000 para casais casados ​​- entra em vigor.
• O “sequestro” entra em ação. Isso se refere a um corte abrangente de 9% a 11% na maioria dos programas discricionários, sob os termos da Lei de Controle de Orçamento. Isso significaria o cancelamento ou a reversão em massa de dezenas de milhares de contratos federais - e possíveis licenças em larga escala ou demissões.

Impacto na economia

De acordo com o Escritório de Orçamento do Congresso, os efeitos combinados dos elementos do precipício fiscal serão suficientes para empurrar a economia dos EUA em recessão para uma recessão desagradável. O CBO está projetando uma contração econômica de cerca de 2,9% nos primeiros seis meses do abismo fiscal e de 0,5% no ano inteiro. Enquanto isso, centenas de milhares de recém-formados entrarão no mercado de trabalho - e os empregos não estarão disponíveis para eles. O CBO também projeta que o desemprego aumentará para cerca de 9,1% ao longo do ano.

Agora, é muito possível - e até provável - que ambas as partes cheguem a um acordo para evitar os piores elementos do abismo fiscal. Mas é quase certo que a política fiscal geral dos Estados Unidos, sob tal acordo, seria menos estimulante do que é agora. Haverá uma combinação de aumentos de impostos em trabalhadores de renda mais alta - uma condição que o presidente Obama está insistindo agora como um meio de romper a coalizão republicana - e cortes de gastos. Seu efeito combinado, qualquer que seja a forma que tomem, tirará bilhões da economia, de um jeito ou de outro.

Movimentos de Investimento Defensivo: Ideias Alternativas a Considerar

Como um investidor inteligente, quais são as melhores maneiras de circular os vagões para o próximo ano ou dois, enquanto ainda permanecem investidos?

As obrigações são uma batalha difícil: com as taxas de juros ainda oscilando em torno de baixas recordes, não há mais muita vantagem disponível em títulos - e muitas desvantagens. Isso deixa ações de várias faixas. Aqui estão algumas coisas a considerar:

1. Dê um pulo no Ano Novo. Venda alguns vencedores e pague as taxas deste ano sobre os impostos sobre ganhos de capital, em vez das taxas mais altas prováveis ​​no futuro. Ao vender antes do ano novo, você está bloqueando as taxas de imposto sobre ganhos de capital favoráveis ​​de hoje e estabelecendo uma base fiscal mais alta em seu próximo investimento. Lembre-se: se você vender perdedores para compensar o imposto sobre ganhos de capital dos vencedores, não poderá deduzir a dedução da perda de capital se comprar a mesma garantia ou uma garantia substancialmente equivalente nos próximos 90 dias de acordo com as regras de venda.
2. Fique no caminho de um "dividendo especial". As empresas com caixa podem decidir "cortar um melão" para seus acionistas na forma de um dividendo especial em dinheiro antes que a alíquota do imposto suba.
3. Procure por ações de dividendos em geral. Historicamente, os dividendos fornecem um pouco de segurança durante os mercados e recessões de baixa. Os investidores tendem a se juntar a eles durante os tempos difíceis, em comparação com Sim, você pode ter que pagar mais do que você costumava sobre a receita de dividendos.Mas isso não é um problema nas contas de aposentadoria, de qualquer forma.
4. Considere imóveis. Enquanto muitas ações são sensíveis a oscilações econômicas, o setor imobiliário está frequentemente menos atrelado à economia (embora as correlações com ações tenham aumentado nos últimos anos). Alguns observadores acreditam que o setor agora está passando por uma "recuperação séria". Além disso, o setor danificado está agora atraindo fluxos significativos de fundos hedge e outros investidores sofisticados.
5. Aposte em vícios. Quando os tempos são difíceis, as pessoas se apegam aos prazeres mais simples da vida: álcool e tabaco. Os estoques de tabaco, em particular, são fortes geradores de renda. A Reynolds American International (RAI), por exemplo, tem um dividendo de 5,8% contra um P / L de 16,78. Além disso, os fabricantes de armas, como Smith & Wesson (SWHC) e Sturm, Ruger & Co. (RGR) também podem se sair muito bem em recessões. E os crimes violentos estão em alta, o que estimula as vendas de defesa doméstica. A RGR é particularmente convidativa, com um rendimento de 3,2% e um P / E de cerca de 16%. Não se apaixona pela espuma pós-eleitoral; manter os fundamentos, ao invés de passar o sentimento.
6. Cuidado com os estoques de defesa. Há alguns anos, você podia confiar nos gastos com defesa para aumentar ano após ano, independentemente do que acontecesse na economia. Isso não é mais verdade. A indústria de defesa foi impulsionada durante anos por guerras no Iraque e no Afeganistão, para incluir pesquisa e desenvolvimento em táticas de combate ao IED e o desenvolvimento de plataformas de veículos totalmente novas. O chamado "estímulo" também envolveu outra rodada de gastos militares. Mas a maioria dos programas militares enfrenta o machado se o sequestro acontece ou algo parecido. Isso significa que alguns aviões, navios, veículos e armas não serão construídos, e os pedidos existentes podem ser revertidos - pelo menos no curto prazo.

Além do seqüestro

Há também uma discussão sobre apostar na possibilidade de uma corrida armamentista naval entre a China e os EUA, enquanto a China se mobiliza para afirmar sua capacidade de projeção de força em todo o Pacífico e Oceano Índico e desafiar a supremacia americana em alto mar. Isso pode levar alguém a grandes construtores de navios como a Northrop Grumman (NOC). Este já foi um corte de cabelo desagradável sobre as preocupações de seqüestro e a reeleição de Obama. Mas não os conte: não há muitos outros contratados principais que possam construir uma transportadora nuclear moderna, por exemplo. E eles têm um dividendo de 3,2% e um P / L de 8,34. A Northrop Grumman é um jogo de longo prazo que leva você além do seqüestro até a próxima fase econômica. Lembre-se: quando pensar em ações de defesa, pense no Próximo conflito, não o último.

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