Os significados e custos das 'classes' de fundos mútuos

Por Rachel Podnos, JD

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Seu dinheiro é com um corretor? Se assim for, é altamente provável que você esteja pagando taxas relativamente altas (e ocultas) pelos fundos mútuos escolhidos por seu corretor (leia-se: vende a) você.

Dê uma boa olhada no extrato da sua conta. Você vê algo como "Classe A", "Classe B" ou "Classe C" no título dos fundos mútuos que você possui? A maioria das pessoas olha para essa informação. Mas a classe do seu fundo mútuo é uma das coisas mais importantes que você deve levar em conta ao analisar seus investimentos - talvez até mais importante do que o desempenho do fundo.

O termo "classe" é enganador. Muitos supõem que tenha algo a ver com a qualidade dos investimentos dentro do fundo. Na verdade, todas as classes contêm exatamente os mesmos investimentos. A única diferença nas classes são as taxas pagas ao seu corretor. Muitas pessoas ficam chocadas ao saber que seus corretores recebem taxas de suas contas porque nunca veem uma conta. Soa familiar?

Recentemente, um cliente chegou a mim com uma carteira de fundos mútuos em que o total de despesas somava 3% do total da carteira a cada ano. Porque ela nunca tinha recebido uma conta e as taxas não foram explicitamente estabelecidas para ela, ela assumiu que ela não estava pagando nada. Na realidade, as taxas foram simplesmente deduzidas de seus investimentos. Isso é muito comum.

Então, como é que o seu corretor é pago? Bem, a maior fonte de renda para os corretores são as comissões sobre a venda de fundos mútuos para os clientes. A regra é que (como na maioria das coisas na vida) o desempenho inferior do fundo, mais difícil é vender e, portanto, maior a comissão que o corretor receberá. Essas comissões / taxas são referidas no mundo dos fundos mútuos como “cargas”. Esse método de pagamento apresenta ao corretor um enorme conflito de interesses - mas isso é uma discussão para outro dia.

Por exemplo, consulte o Fidelity Advisor Emerging Markets Fund, Classe A (FAMKX). Se você comprar este fundo, pagará uma taxa de 5,75% (carga) no front-end e um adicional de 1,56% nas despesas, incluindo uma taxa de 12 (b) (1), pelo restante do tempo em que você detiver o fundo. Isso significa que se você colocar US $ 10.000 nesse fundo, pagará US $ 731 em honorários no primeiro ano e US $ 156 em honorários por ano pelo restante do tempo em que você mantiver o fundo.

Agora pegue o praticamente idêntico Fidelity Emerging Markets Fund (FEMKX). Isso não tem a taxa de 5,75% no front end e tem um índice de despesas de 1,09%. Isso significa que você só pagará US $ 109 em taxas por ano para um investimento de US $ 10.000 em um fundo exatamente com o mesmo conteúdo.

Eu gosto de comparar fundos mútuos com nomes de marcas e medicamentos genéricos. Muitas vezes, a marca genérica de ibuprofeno tem exatamente os mesmos ingredientes que as marcas conhecidas, mas custa muito menos.

Os fundos mútuos caros são bastante fáceis de evitar se você fizer sua pesquisa. Os planos 401 (k), no entanto, são uma exceção. É comum que os planos 401 (k) limitem um investidor a um pequeno universo de fundos mútuos caros como opções de investimento. Nesse caso, verifique se você pode pagar uma pequena taxa para escolher investimentos fora do universo disponíveis para você de acordo com seu plano. É muito provável que poupe muito dinheiro a longo prazo.

Tudo isso não quer dizer que seu corretor não merece ser pago - mas ele merece receber cinco vezes o que você pagaria pelo mesmo produto em outro lugar? A linha inferior é que estas taxas propositadamente escondidas reduzem seus retornos. Faça um favor a si mesmo: abra suas contas e procure as despesas de cada fundo que você possui.