Valor do Activo Líquido - Definição & Exemplo de NAV |
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Índice:
O que é:
Em finanças, o valor patrimonial líquido (NAV) de uma empresa é ativos totais menos passivos totais. É mais frequentemente referenciado em relação aos fundos de investimento em que o NAV é o valor subjacente de uma parte do fundo. Isso é calculado dividindo-se o montante dos ativos líquidos do fundo pelo número de ações em circulação.
Como funciona (Exemplo):
Para encontrar o VLA de um fundo, a fórmula é:
NAV = (Valor de Mercado de Todos os Valores Mobiliários Mantidos por Fundo + Caixa e Participações Equivalentes - Passivo do Fundo) / Total de Ações do Fundo
Suponhamos que no fechamento das negociações de ontem o fundo XYZ detivesse US $ 10.500.000 em títulos, US $ 1.000.000 em dinheiro e US $ 500.000 de passivos. Se o fundo tivesse 1.000.000 de ações em circulação, o NAV de ontem seria:
NAV = ($ 10.500.000 + $ 1.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = $ 11.00
O NAV de um fundo mudará diariamente conforme o valor dos títulos, dinheiro em caixa, passivos e a quantidade de ações em circulação (se um fundo aberto) flutuar
Por que é importante:
Os NAVs são como os preços das ações, pois denotam o valor de uma ação. Além disso, eles oferecem aos investidores uma maneira de comparar o desempenho dos fundos com os benchmarks do mercado ou do setor (como o Standard & Poor's 500 ou um índice do setor). No entanto, alguns analistas argumentam que comparar as mudanças de longo prazo no NAV de um fundo não é tão significativo quanto comparar as mudanças de longo prazo no preço de uma ação porque os fundos periodicamente distribuem ganhos de capital para seus fundadores. Em vez disso, eles argumentam, avaliar as mudanças de curto prazo no NAV geralmente é mais produtivo.
Muitos fundos mútuos têm que manter mais dinheiro em mãos quando seus NAVs aumentam. Isso ocorre porque os investidores tendem a vender suas ações quando os preços estão altos, e os gerentes de fundos precisam resgatar essas ações no NAV. Assim, ter um NAV alto às vezes deixa menos dinheiro para investir e pode até mesmo ter um efeito contraproducente no fundo.
