Agora é a hora de comprar essas gemas de alto rendimento |

Não é segredo. Os mercados estão se esgotando. Os investidores estão com medo de que a crise da dívida na Europa atrapalhe a recuperação.

Como muitos analistas prevêem um crescimento econômico mais lento ou um "novo normal" nos próximos anos, ações de dividendos elevados poderiam substituir os estoques de crescimento como os novos queridinhos do mercado em uma expansão silenciosa.

E recentemente, eles ficaram mais baratos. Mas um tipo de estoque de dividendos deve ser particularmente bem-sucedido

O índice MLP retornou mais de 400% com os dividendos reinvestidos nos últimos 10 anos. O retorno do S & P 500 é negativo durante o mesmo período.

No mês passado, os preços do petróleo despencaram de US $ 85 o barril para pouco mais de US $ 70 o barril. E os MLPs (que são compostos principalmente por empresas de energia) sofreram uma surra. O índice Alerian MLP caiu cerca de 9,5% em relação aos máximos de abril.

No futuro, as MLPs podem continuar sua tendência de vencer a longo prazo.

As MLPs são estruturadas de tal forma que não pagam impostos no nível corporativo, desde que passem a maior parte do lucro tributável aos acionistas na forma de distribuições. A capacidade de repassar renda que de outra forma seria perdida para os impostos dá às MLPs uma vantagem como grandes ações de renda.

Fundo de Renda e Crescimento de Energia (NYSE: FEN) é um fundo fechado composto principalmente por MLPs do setor de energia. Comprar MLPs através de um fundo fechado ao invés de individualmente tem duas vantagens distintas. Primeiro, você obtém um portfólio diversificado que reduz muito o risco de uma determinada empresa. Segundo, ao contrário dos MLPs individuais, o fundo é classificado como uma corporação para fins fiscais e não gera um formulário K-1 ou receita tributável comercial não relacionada (UBTI), que pode ser tributável em um IRA.

FEN deve investir em pelo menos 85% no setor de energia e pelo menos 65% do que em MLPs de energia. O fundo tem cerca de 80% da carteira investida em MLPs de petróleo e gás a médio prazo. O fundo tinha cerca de 52% dos ativos investidos em suas 10 posições principais, incluindo Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD) e Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA).

A coisa bonita sobre MLPs midstream é que grande parte de sua receita não está exposta a variações imprevisíveis de preços de commodities. Eles simplesmente ganham uma taxa pelo serviço de tubulação ou armazenamento de petróleo e gás. Os negócios nas MLPs do midstream estão vinculados à demanda de energia dos EUA, que espera que o acordo continue a aumentar no longo prazo.

A melhor coisa sobre as MLPs é a renda que elas geram. A FEN paga as distribuições trimestrais, que foram aumentadas para US $ 0,445 por ação, de US $ 0,44. O fundo rende quase 8,0% a preços recentes. Quantos investimentos pagam esse tipo de renda e ainda oferecem valorização de capital?

O desempenho histórico do fundo tem sido excelente. A FEN retornou em média cerca de 8,4% ao ano nos últimos cinco anos, e retornou cerca de 10,6% ao ano desde o início do fundo, em junho de 2004. O S & P 500 teve um retorno negativo para ambos os períodos.

A atividade econômica mais lenta diminui a demanda geral por energia, à medida que as empresas e os indivíduos diminuem. E menor demanda de energia significa menos negócios para as instalações de armazenamento e transporte das MLPs no meio do caminho. No entanto, a preocupação do mercado com uma recuperação mais lenta pode ser exagerada. O Fundo Monetário Internacional (FMI) 2010 crescimento econômico previsto no final de abril para 3,1% de um anterior 2,7%. A Barclay's Capital prevê um crescimento de 3,4% nos Estados Unidos para 2010, apesar da crise da dívida europeia.

A FEN é uma maneira fácil de aproveitar a oportunidade fenomenal em MLPs. Rendimentos elevados com lucros crescentes a longo prazo podem ser exatamente o que o médico receitou no ambiente de crescimento mais lento que podemos ver nos próximos anos. A FEN caiu mais de 12% desde o final de abril em meio à liquidação geral do mercado e criou um excelente ponto de entrada para os investidores.