O Investimento Crucial Que Seu Portfólio Está Provavelmente Perdido |

Nos últimos anos, a diversificação pode ter parecido uma má ideia, especialmente quando se trata de um investimento global.

Apenas nos últimos dois anos, o S & P 500 subiu um sólido 40%, enquanto o índice iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) caiu 10%. Até mesmo a muito elogiada economia chinesa, que tem sido a economia que mais cresce no mundo, ultrapassou o S & P 500 em cerca de 50 pontos percentuais nesse período. (Conforme medido pelo iShares China Large-Cap (NYSE: FXI)

. Vamos encarar, a vida seria mais fácil se concentrássemos nossa energia apenas em ações e títulos americanos. Afinal, nossa mídia financeira oferece uma dose saudável de notícias e análises todos os dias em empresas como a Apple (Nasdaq: AAPL)

, Boeing (NYSE: BA) e GE (NYSE: GE) . Você é bem versado no estado atual dos negócios da China Southern Airlines (NYSE: ZNH)

? E quanto à Vodafone (Nasdaq: VOD) da Inglaterra, que é a maior provedora de serviços sem fio da Europa. Ou BRF SA (NYSE: BRFS) , um dos maiores fornecedores de alimentos da América Latina? Não? Bem, também não somos o resto de nós.

Na verdade, se você Evitado dos mercados estrangeiros nos últimos anos, você provavelmente se sente justificado. E depois de ver esses mercados estrangeiros tropeçarem tanto nos últimos anos, você provavelmente não tem planos de se aventurar no exterior com sua carteira de investimentos.

Na verdade, quando as ações americanas começaram a se afastar de seus pares estrangeiros, eu advertiu que era hora de esperar alguma indigestão de mercados emergentes.

Ainda por duas razões muito poderosas, é crucial que você comece a prestar atenção aos mercados estrangeiros. Eles são o investimento crucial que seu portfólio pode estar perdendo agora. De fato, há uma janela de abertura de oportunidade, e daqui a meia década, você estará se chutando por ignorá-la.

Essas duas razões? Crescimento e valor.

Você leu todos os estudos, mas a noção vale a pena: os mercados emergentes vêm crescendo - e continuarão crescendo - a um ritmo muito mais rápido do que na Europa e nos EUA.

Os chineses a economia teve um crescimento médio de 9% nos últimos 10 anos. Apenas a oeste, a economia indonésia expandiu-se a um ritmo anual de 5,6%. No Brasil, esse valor é de 3,6%. Aqui nos EUA, nossa economia cresceu apenas 1,5% ao ano.

E não há razão para esperar qualquer mudança nos próximos anos. Isso porque essas economias embarcaram em um ciclo virtuoso. É um ciclo que beneficiou nossa economia por uma geração após a Segunda Guerra Mundial e fez o mesmo com as economias japonesa e sul-coreana nas gerações subsequentes.

Esse ciclo: o efeito riqueza alimentado pelo aumento do consumo da classe média. À medida que os cidadãos ganham mais, eles começam a gastar mais em restaurantes, em lojas de departamentos, em viagens e entretenimento. E isso aumenta a demanda por uma gama de novos negócios que atendem ao apetite do consumidor.

Vamos tomar uma típica família brasileira como exemplo. Um casal na faixa dos 50 anos pode não ser bem educado, mas economizou para ajudar a mandar seus filhos para a escola para aprender como se tornar eletricistas, encanadores, caixas de banco, professores, vendedores de computadores, etc. À medida que a próxima geração progride, surge a necessidade de que mais advogados escrevam vontades e outros contratos, para que mais revendedores de automóveis vendam carros novos, para médicos, à medida que mais pessoas obtêm melhores condições de saúde e assim por diante.

Para estender a analogia aos EUA, o padrão de vida nos EUA em 1960 foi muito melhor do que em 1945, graças ao advento das rodovias nacionais, novas casas construídas economicamente e ganhos de eficiência agrícola, que baixaram a conta de alimentos para muitas pessoas.. No entanto, nosso padrão de vida é agora muito maior do que era em 1960. Para completar essa analogia, Brasil, China, Tailândia e muitos outros países ainda não chegaram a 1960. E se você investiu pesadamente em ações dos EUA em 1960, hoje seria muito rico.

Com esse cenário de crescimento, é hora de focar no argumento do valor. Graças a uma robusta corrida de dois anos, o S & P 500 está avaliado em cerca de 15 a 16 vezes os ganhos projetados em 2013. O múltiplo nos mercados emergentes: 11. Pense nisso. A economia de crescimento mais lento tem um valor muito mais alto e as regiões de crescimento mais rápido do mundo são muito mais baratas.

Ainda assim, é justo se perguntar por que os investidores não estão aproveitando essa desconexão agora e carregando estoques estrangeiros. A explicação simples: ainda há muita incerteza econômica global. E em tempos de incerteza, os investidores (aqui e no exterior) concentram sua energia na economia dos EUA, que tem um longo histórico de resiliência.

Quando essa incerteza terminará? Provavelmente, quando economias emergentes como o Brasil, China e outros países parecem retornar a um caminho de crescimento mais firme e estável. Isso pode acontecer assim que este ano. Ou pode não acontecer por mais um ano ou dois. Não importa. É crucial pensar nos investimentos estrangeiros como uma oportunidade a longo prazo e não como um comércio de curto prazo. É sensato ter alguns dos ativos de seu portfólio nesses mercados por décadas, não em trimestres.

A Resposta de Investimento:

Eu observei anteriormente as grandes expansões econômicas experimentadas no Japão nas décadas de 1960 e 1970 e na Coréia do Sul nos anos 80. e 1990s. Se você esperasse para investir nessas economias até que elas amadurecessem, então você perderia o barco. A chave é investir nessas economias quando elas ainda estão enfrentando dificuldades crescentes. Se você evitou os mercados emergentes aparentemente mais assustadores até agora, é hora de ser ousado e se aventurar no exterior.