Opções Definição de Backdating & Exemplo

O que é:

Opções de retroação ocorre quando uma empresa concede uma opção datada antes da data em que a empresa concedida a opção

Como funciona (Exemplo):

Por exemplo, suponhamos que Jane Smith seja a CEO da empresa XYZ. Quando ela foi contratada, o conselho de administração da empresa XYZ ofereceu a Jane um salário atraente, bem como uma concessão anual de 1.000 opções de ações da empresa XYZ. Essas opções dão a Jane o direito, mas não a obrigação, de comprar 1.000 ações da empresa XYZ ao preço de mercado na data da outorga. O conselho concede formalmente as opções de ações a Jane todos os anos em sua reunião de diretoria em janeiro de 2010.

Normalmente, a data de concessão das opções de ações é a mesma que a data da reunião do conselho. Isso é importante porque a data de concessão é que determina o preço de exercício das opções. Por exemplo, se a reunião do conselho de administração for em 3 de janeiro de 2020 e as ações da empresa XYZ fecharem a US $ 45 por ação naquele dia, o preço de exercício da concessão de opções de ações de 2020 será de US $ 45 por ação. Ou seja, ela tem o direito, mas não a obrigação, de comprar 1.000 ações da empresa XYZ por US $ 45 por ação.

Se, no entanto, a Companhia XYZ decidir retroalimentar as opções, poderá alterar a documentação para declarar que na verdade, ele concedeu essas opções a Jane, digamos, em 15 de junho de 2019, quando as ações estavam sendo negociadas a apenas US $ 15 por ação. Isso significaria que a outorga de opção de compra de ações de 2020 teria um preço de exercício de US $ 15 por ação em vez de US $ 45 por ação.

Digamos que Jane agora decide exercer suas opções de ações. No dia em que ela decide exercer suas opções, as ações da empresa XYZ estão sendo negociadas a US $ 50. Em circunstâncias normais, ela paga o preço de exercício de US $ 45 por ação e pode vender essas ações na bolsa por US $ 50 cada, obtendo um lucro de US $ 5 por ação ou US $ 5.000 total.

Mas se as opções de Jane estiverem retroativas por exemplo acima, então seu preço de exercício seria de apenas US $ 15 por ação. Ela paga o preço de exercício de US $ 15 por ação e pode vender essas ações na bolsa por US $ 50 cada, obtendo um lucro de US $ 35 por ação ou US $ 35.000.

Por que é importante:

Concessão de opções de ações aos funcionários é uma forma geralmente aceita e perfeitamente legal de remunerar funcionários, e normalmente as empresas concedem opções de compra de ações com um preço de exercício igual ao preço de mercado das ações na data da concessão. Mas as opções de backdating permitem que as empresas definam um preço de exercício inferior ao valor atual das ações da empresa. Isso torna as opções dentro do dinheiro para a beneficiada (Jane Smith, em nosso exemplo), basicamente dando a ela opções que são instantaneamente lucrativas.

Em nosso exemplo, retroalimentar as opções é o mesmo que dar a Jane Doe uma verificação de US $ 35.000. Se a empresa o fizer sem registrar $ 35.000 na demonstração de resultados como remuneração, subestima suas despesas e exagera seus lucros, o que é uma violação dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) e tem sido o motivo para uma variedade de fraudes e encargos diversos. Autoridades federais, estaduais e municipais

A Securities and Exchange Commission (SEC) anteriormente permitia que as empresas informassem a emissão de opções de ações até dois meses após a outorga das opções. Isso permitiu que as empresas escolhessem o preço mais baixo durante o período de dois meses e reportassem isso como o preço de exercício das opções, dando às empresas uma maneira de conceder opções instantaneamente lucrativas aos funcionários. Hoje, os regulamentos da Lei Sarbanes-Oxley exigem que as empresas informem outorgas de opções à SEC dentro de dois dias úteis.