O Dividendo Mais Vulnerável do S & P 500 |

Quer uma prova de que ainda não estamos fora da floresta? Em 6 de maio, o Dow caiu tanto quanto -9,2% em poucos minutos antes de voltar mais rápido. Um período de oito minutos durante o dia destruiu quase US $ 700 bilhões em ações antes do mercado se recuperar, segundo a Bloomberg.

Você deve se lembrar que algumas semanas atrás nós fomos à procura do dividendo mais seguro do S & P 500, e isso provou para ser um dos meus recursos mais populares. Mas há um flipside para essa moeda. Se você agora conhece os dividendos mais seguros do S & P, você também não deveria saber o menos seguro… especialmente considerando os sinais claros de que a crise econômica ainda não chegou?

Com isso em mente, eu tomei o Critérios que usei para descobrir as ações mais seguras, e colocá-las em uso para descobrir quais ações da S & P 500 poderiam estar mais em risco de corte de dividendos.

Critério de Segurança # 1: Yield

Faz sentido que nossa busca começa com o fator mais importante - rendimento. Pode haver algumas ações por aí que rendem de 2 a 3% e correm o risco de cortar seus dividendos, mas elas realmente não me chamam a atenção.

Em vez disso, classifiquei todas as ações ordinárias da S & P 500 para encontrar acima de 6% - estas são as ações que os investidores de renda provavelmente terão em suas carteiras.

Se você se lembrar de março, 13 ações no índice rendem acima dessa marca. Hoje, esse número subiu para 15 (3% do S & P).

Agora que encontramos algumas empresas selecionadas para focar, podemos passar para nosso próximo fator de segurança de dividendos: poder de lucro.

Critério de Segurança # 2: Potência de Ganhos

É "Dividendos 101" que os ganhos de uma empresa são o que financia seus pagamentos. Então, se estamos à procura de dividendos ruins, só faz sentido encontrar aquelas empresas vendo problemas com seus ganhos.

Agora, algumas pessoas simplesmente usam o lucro líquido para essa etapa, mas eu prefiro ver a receita operacional. Lucro operacional é o lucro realizado a partir das operações diárias da empresa, excluindo eventos únicos ou casos especiais. Essa métrica geralmente dá uma melhor percepção do crescimento da empresa do que o lucro por ação, que pode ser manipulado para mostrar resultados mais fortes.

Tomando nossos 15 candidatos originais, procurei a Bloomberg por aqueles que viram um crescimento negativo da receita operacional no último ano. Oito membros da nossa lista original tiveram uma queda:

Tenha em mente que só porque uma empresa aparece nesta lista, isso não significa que seu dividendo está em perigo - simplesmente significa que eles estão com alto rendimento e o lucro operacional caiu no último ano

Critério de Segurança # 3: Cobertura de Dividendos

Nenhuma medida de segurança de dividendos carrega tanto peso quanto o índice de pagamento. Ao comparar o montante do lucro obtido em relação ao quanto é pago em dividendos, podemos saber se uma empresa pode continuar pagando seu rendimento atual, mesmo se as condições piorarem.

Abaixo, listamos essas ações com índices de pagamento acima de 90%. Lembre-se, qualquer coisa acima de 100% significa que a empresa está pagando mais do que ganha, aumentando a probabilidade de um corte futuro.

Critérios de Segurança # 4: Perspectivas e Outros Fatores

Simplesmente porque uma empresa está vendo a desaceleração das condições de negócios e uma alta taxa de pagamento não significa automaticamente que um corte está chegando. Na verdade, muitas empresas têm um sentimento de orgulho em manter seus pagamentos de dividendos - mesmo em face da adversidade.

# - ad_banner_2- # Então, para identificar o que poderia ser o dividendo mais shaksest no S & P 500, eu Decidi dar uma olhada em alguns fatores diferentes que poderiam dar uma dica para um corte futuro. Isso inclui previsões de lucros, posições de caixa, histórico de dividendos e qualquer outra coisa que possa inclinar a balança de uma forma ou de outra.

A AT & T (NYSE: T) pagou um pouco mais do que ganhou no primeiro trimestre (por um taxa de pagamento de 100%), mas acho que as chances de um corte são duvidosas. A empresa tem mais de US $ 2,6 bilhões em dinheiro que pode usar, e também tem uma orgulhosa história de pagamentos crescentes para investidores. Fator em que os custos de depreciação (um encargo não monetário que afeta os ganhos, mas não o dinheiro disponível para pagar os dividendos) são substanciais, e eu acho que as chances de corte são ainda mais reduzidas.

A Pepco (NYSE: POM), uma empresa de energia, é certamente uma situação interessante. A empresa pagou US $ 60 milhões em dividendos no primeiro trimestre, mas apenas US $ 36 milhões. Enquanto isso levanta uma bandeira vermelha, a empresa tem mais de US $ 1,2 bilhão em lucros retidos, que podem ser investidos se necessário para financiar qualquer déficit. Dado que o desempenho do primeiro trimestre parece ser uma aberração, que a Pepco tem muitos lucros retidos e um histórico de manutenção do dividendo, acho que o pagamento está seguro por enquanto.

Qwest (NYSE: Q), que tem pagou tanto ou mais em dividendos do que ganhou por quase um ano, quase levou a coroa como o dividendo mais shakiest. Mas ela representa mais de US $ 1 bilhão em dinheiro - e anunciou recentemente uma aquisição da CenturyTel (NYSE: CTL). Com o tesouro de caixa e uma aquisição no horizonte, as chances de um corte de dividendos agora parecem escassas.

O que nos leva ao nosso candidato final - a Diamond Offshore (NYSE: DO). Contratante de perfuração de gás, ganhou US $ 2,09 por ação no primeiro trimestre, enquanto pagava US $ 2,00 em dividendos, para um índice de pagamento de 96%. Enquanto isso, estima-se que os lucros caiam mais de -15% este ano, de acordo com estimativas do Yahoo.

Na verdade, a empresa já superou os dividendos trimestrais para US $ 1,50 por ação para compensar os menos favorecidos. perspectiva do que rosada. Enquanto isso certamente ajuda, eu não tenho certeza se é positivamente o fim dos cortes de dividendos.

O maior entrave é a perspectiva turva da perfuração offshore, dado o recente desastre na costa da Louisiana. Diamond tem uma forte exposição à região, e ainda não há como prever quais (se houver) novas regulamentações serão impostas e como elas afetarão os negócios. Na verdade, o preço da ação já caiu de US $ 90 para US $ 75 sobre os temores.

A Diamond Offshore carrega um grande saldo de quase US $ 1 bilhão, o que deve ajudar a garantir o dividendo por enquanto, mas com nuvens no mercado. horizonte, este é um fluxo de renda que eu deixaria passar por agora.