Short Selling Definition & Example |

O que é:

Venda a descoberto é uma estratégia de negociação que busca capitalizar um declínio antecipado no preço de uma segurança. Essencialmente, um vendedor a descoberto está tentando vender alto e comprar baixo.

Como funciona (Exemplo):

Venda a descoberto envolve um processo de três etapas.

1) Ações de empréstimo da garantia, tipicamente de um corretor.

2) Venda as ações imediatamente pelo preço de mercado

3) Recompra as ações (esperamos que a um preço menor) e devolva-as a quem você as emprestou. Depois de tudo isso, você embolsará a diferença se o preço da ação tiver caído, mas terá perdido dinheiro se o preço subiu.

Vamos ilustrar o processo com um exemplo:

Mr. Johnson acredita que as ações da ABC irão cair no futuro. Ele liga para seu corretor e pede que ele encontre 100 ações da ABC que ele (o Sr. Johnson) pode pedir emprestado para uma venda a descoberto. O preço atual da ABC é de US $ 25 por ação. Johnson recebe uma entrada de caixa de US $ 2.500 depois que ele vende as ações que pediu emprestado.

Duas semanas depois, o preço caiu de fato e as ações da ABC agora são negociadas por US $ 20 cada. Johnson compra de volta as ações (conhecidas como cobrindo sua posição vendida) por US $ 20 cada. Ele gasta US $ 2.000 para recomprar as ações e devolve as ações à pessoa de quem ele as emprestou.

Sr. O lucro de Johnson no negócio é de US $ 500 (US $ 2.500 recebidos da venda das ações menos US $ 2.000 pagos para recomprar as ações).

Usando esse mesmo cálculo, vemos que se as ações subiram para US $ 27 durante seu período de retenção, ele teria perdido US $ 200 (US $ 2.500 recebidos da venda das ações menos US $ 2.700 pagos para recomprar as ações).

Por que é importante:

Venda a descoberto é uma forma de os investidores se beneficiarem de um declínio no estoque preço. O mercado sempre precisa de pessoas tanto no longo prazo (proprietários / compradores) quanto no curto (locatários / vendedores) para que funcione corretamente.

A venda a descoberto é controversa porque quando um grande número de investidores decide reduzir um estoque específico, suas ações coletivas podem ter um impacto dramático no preço das ações da empresa. Muitas empresas culparão os vendedores a descoberto por declínios acentuados em suas ações. As proibições de venda a descoberto foram promulgadas em várias ocasiões. Durante a mais recente crise de crédito, os investidores foram proibidos de vender a descoberto certos bancos e instituições financeiras.

A venda a descoberto é arriscada por várias razões. Primeiro, um investidor fica exposto a perdas teoricamente ilimitadas se o estoque subjacente aumentar em vez de cair.

Em segundo lugar, um aumento acentuado em uma determinada ação pode acionar um grande número de vendedores a descoberto de uma só vez. A cobertura de curto prazo pode elevar ainda mais os preços das ações, fazendo com que ainda mais vendedores a descoberto cobrem suas posições, e assim por diante. Nesse caso, o estoque é capturado em um "aperto curto". Ações voláteis com grandes juros curtos são particularmente suscetíveis a esse fenômeno, e possíveis vendedores a descoberto devem ter cuidado com isso.

Um investidor pode determinar rapidamente o percentual de ações em circulação de uma empresa que estão sendo vendidas a descoberto verificando interesse." Por exemplo, um juro a descoberto de 10% significa que uma em cada dez ações em circulação é detida.