A alternativa simples e barata aos fundos mútuos |

À medida que o mercado de ações subia cada vez mais nos anos 90, muitos investidores estavam contentes para permitir que os gestores de fundos mútuos encontrem as ações certas para eles. Afinal de contas, os principais fundos mútuos do país estavam acumulando ganhos extraordinários, e era de pouca preocupação que os investidores tivessem que pagar de 1% a 3% em taxas anuais pelos altos salários pagos a muitos gestores de fundos. na década seguinte, estacionar seu dinheiro em um fundo mútuo não parecia mais uma jogada tão sábia - muitos dos fundos mais populares não conseguiram sequer acompanhar seus benchmarks (como o índice S & P 500 ou o índice Nasdaq Composite). Acrescente a isso os fundos aplicados em taxas de administração onerosas.

Os investidores estão fartos e estão saindo dos fundos mútuos de forma constante nos últimos cinco anos. Na verdade, com US $ 11,6 trilhões em ativos de fundos mútuos no final de 2011, os investidores retiraram mais de US $ 125 bilhões de fundos mútuos focados em ações em 2012, segundo o Investment Company Institute (ICI). Fundos negociados em bolsa (ETFs), que são negociados nas principais bolsas de valores com seus próprios símbolos

Esses fundos, que apareceram há cerca de 20 anos, permitiram que você visse ângulos específicos de investimento, como ouro, energia e até mesmo estrangeiros. países. No entanto, eles o fazem sem a mão ativa de um gestor de fundos de alto preço. Em vez disso, os ETFs são geralmente "passivos", o que significa que eles possuem um grupo seleto de ações (ou títulos) e os mantêm por um longo tempo. Isso significa custos de negociação mais baixos e uma sobrecarga de gerenciamento muito pequena, o que resulta em despesas anuais muito menores.

Por exemplo, o

Fundo de Cap. Grande 9 do Fidelity Advisor

cobra 2,04% em despesas anuais. O fundo possui uma série de ações blue chip como Apple (Nasdaq: AAPL) , JP Morgan (NYSE: JPM) e Chevron (NYSE: CVX) . Em contraste, o SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY) possui uma cesta de ações muito semelhante e cobra apenas 0,09% em despesas anuais. Com efeito, esse fundo Fidelity teria de gerar retornos anuais de pelo menos 2% apenas para entregar o mesmo resultado líquido de honorários que o ETF. ETFs teve seu primeiro ano de fuga em 2008, quando investidores investiram US $ 169 bilhões eles. A maior parte do dinheiro foi diretamente para os ETFs que possuíam ações dos EUA. Avance para 2012 e os tempos certamente mudaram. Os ETFs receberam um recorde de US $ 191 bilhões no ano passado, embora a maior parte desse dinheiro tenha sido destinada a títulos ETFs, ações internacionais e fundos focados no setor. Na verdade, a quantidade de dinheiro retida nos ETFs agora excede US $ 1,35 trilhão, mais do que o dobro do valor visto no final de 2008. Não é de surpreender que a Vanguard, que era conhecida por despesas muito baixas em fundos, procurou tornar-se um protagonista em ETFs. Na verdade, a Vanguard é agora a terceira maior do setor em termos de ativos de ETF de ações e títulos sob gestão, bem à frente de empresas tradicionais de fundos de pensão, como Fidelity e T. Rowe Price.

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O grupo de fundos iShares da Barclays continua sendo o principal, com cerca de 40% de participação de mercado, enquanto a State Street Global Advisors, com seu programa pioneiro de SPDRs, controla cerca de um quarto do mercado. Com efeito, o Barclays, a State Street e a Vanguard agora controlam mais de 80% desse mercado. Rivais menores como Wisdom Tree, Van Eck, PIMCO e a divisão PowerShares da Invesco continuam tentando conquistar participação de mercado dos maiores players em 2013 com ofertas.

Onde está a ação agora? Bem, os três principais fundos mais populares em 2012 (em termos de novos ativos reunidos) foram os

Vanguard Emerging Markets

(NYSE: VWO) , o iShares iBoxx $ Investment Grade Corp. Obrigações (NYSE: LQD) e iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) . Estes fundos são fortemente negociados, o que significa a diferença entre o preço que você faria pagar para comprá-los e o preço que você receberia ao vendê-los (conhecido como o spread bid / ask) é estreito, geralmente apenas um centavo. Por outro lado, existem agora centenas de ETFs menores que não veem tanto interesse e, como resultado, costumam ter spreads de compra / venda mais amplos que podem afetar seus lucros. Como uma boa regra prática, concentre-se nos ETFs que negociam pelo menos 100.000 cotas diárias. A resposta de investimento:

À medida que os ETFs aumentam de popularidade, o número de ETFs disponíveis subiu de 113 há uma década para mais de 1.200 atualmente. A chave é identificar as partes específicas da economia doméstica ou global que você gostaria de atingir e, em seguida, descobrir quais ETFs estão disponíveis para atendê-las. Se você encontrar vários ETFs que parecem corresponder a um tópico idêntico, concentre-se no ETF que possui a menor proporção de despesas e o maior volume de negociação diário.