Você está tentando ganhar tempo no mercado?

Michael Philips

Saiba mais sobre Michael no Investmentmatome’s Ask a Advisor

Hoje em dia, há muitas bandeiras vermelhas e alarmes sendo levantados em jornais financeiros, podcasts, na blogosfera e em vários sites financeiros sobre a iminente “correção do mercado”. Há toda essa conversa sobre riscos crescentes à frente de uma correção do mercado. Que os touros não têm mais espaço para correr. Muitos podcasts, artigos e blogs bombardeiam você com manchetes criadas para chamar sua atenção, como "Riscos potenciais nas próximas duas semanas" e "O mercado ainda não recuou, mas pode acontecer em breve" ou "O que esperar do Próxima correção de mercado. ”Há muitos“ especialistas ”por aí pensando, repetidas vezes, que podem prever o mercado. Houve inúmeros estudos acadêmicos e outras simulações que provaram repetidas vezes que “ninguém sabe de nada” e que o timing do mercado é ruim para sua saúde. Ah, e definitivamente seu portfólio!

Historicamente, se olharmos para trás houve muitas, muitas semanas em que o S & P 500 ou os mercados em geral caíram 5%, então, na verdade, não é tão incomum. Em uma base semanal, uma desaceleração de 10% nos mercados se qualifica como uma correção, e 20% é geralmente considerado entrar em um mercado de baixa.

O investidor médio de varejo também pode se sentir tentado a sair de ações e entrar em títulos quando os mercados de ações se tornarem voláteis. Existe um mal-entendido comum entre os investidores não profissionais de que os títulos são “livres de risco”. Não exatamente. Os investidores precisam estar cientes dos dois principais riscos que podem afetar o valor de um título ou de um fundo de obrigações: risco de crédito e risco de taxa de juros. Na verdade, como há um risco maior de aumento das taxas de juros, deve-se observar suas posses de títulos, exatamente que tipo de títulos eles estão mantendo e talvez reduzi-los a investir mais em ações. Nem todos os títulos são criados iguais. Na preparação para o aumento das taxas de juros, é preciso olhar para as “durações médias efetivas” das detenções de títulos. Se você possui um fundo de obrigações, pode procurar esta informação na Morningstar. Quanto menor o número, menor a duração, melhor - o que significa a menor sensibilidade ao aumento das taxas de juros. Basicamente, a duração aborda o risco da taxa de juros, uma medida da sensibilidade de seus títulos a taxas de juros (leia uma definição de duração aqui). Se as taxas de juros aumentarem em 1% e a sua duração média for dez, isso significa que o valor das suas ações cairá 10%. Ao ajustar seu portfólio de títulos, procure títulos com durações mais curtas e evite títulos de longo prazo (títulos com prazo de 20 a 30 anos).

Hoje, o mercado em alta está girando quatro anos. O mercado médio em alta dura 3,8 anos, com a menor alta de 7 meses, e um longo mercado altista de 9,5 anos, entre 1990 e 2000.

Tempo no mercado é uma estratégia mais eficaz e lucrativa do que timing do mercado. Como inúmeros estudos demonstraram que o timing do mercado simplesmente não funciona. Muitos consideram que a melhor estratégia é ficar com um portfólio bem alocado, alinhado com sua situação única, investindo horizonte de tempo e tolerância ao risco. Pode haver uma chamada "correção" à nossa frente, mas ninguém realmente sabe de nada. Isso é apenas barulho da mídia. Há um ditado que diz que "até um relógio quebrado está certo duas vezes por dia".

Pode-se sair com uma queda de 5% ou mesmo 10% apenas para ver o mercado girar e entrar em outra alta. Considerando os custos de transação e o engajamento estressante e o estresse psicológico que se passa tentando observar o mercado e entrar e sair, simplesmente não vale a pena; é melhor aguentar.