A Questão do Último Fundo: Fundos Mútuos, Fundos de Índice ou ETFs?

Por muitas décadas, os investidores tiveram uma escolha simples: ações ou fundos mútuos. Se você não tivesse tempo ou experiência para escolher ações, os fundos mútuos ofereciam uma maneira fácil de jogar nos mercados como um profissional. Mas você pagou pelos serviços - muitas vezes de maneira bastante generosa - para que um gerente de dinheiro profissional fizesse as escolhas certas para o seu fundo.

Com o passar do tempo, os investidores começaram a questionar o sistema. As altas despesas associadas a fundos mútuos são realmente de nosso interesse? Ou estamos apenas financiando estilos de vida luxuosos para gestores de fundos com baixo desempenho? Afinal, uma vez que as altas taxas foram subtraídas, muitos dos principais fundos mútuos não conseguiram fazer nada melhor do que o mercado de ações mais amplo. Em resposta, John Bogle, da Vanguard, lançou um novo tipo de fundo em 1975: o fundo de índices. Os fundos do índice tinham uma estratégia simples - basta comprar as ações que compõem um índice importante, como o S & P 500. Ao seguir essa receita, os fundos de índice poderiam se dar ao luxo de cortar as despesas onerosas do gestor de fundos. (Cerca de 35 anos depois, uma ampla gama de empresas financeiras oferece fundos de índice, embora a Vanguard de Bogle continue sendo a protagonista.)

Avance para 1993, quando os investidores tiveram outra opção: fundos negociados em bolsa (ETFs). Os ETFs possuíam investimentos como um fundo de índice, mas negociavam como uma ação. Os investidores poderiam entrar e sair deles rapidamente, e até vendê-los a descoberto se assim o desejassem. Os primeiros ETFs concentraram-se nos principais índices, mas agora existem centenas de ETFs focados em indústrias, países e classes de ativos específicos. O ETF Gold Trust da SPDR

(NYSE: GLD) detém uma exposição de ouro como este que costumava ser difícil para os indivíduos obterem. Fundos mútuos versus fundos de índice vs. ETFs - é um o melhor para você?

A resposta curta é: "Não." Todos os três têm o seu lugar, dependendo das suas necessidades de investimento. Vamos nos aprofundar um pouco mais e ver como cada instrumento pode se encaixar na estratégia de investimento de qualquer pessoa.

Fundos Mútuos - Pagando por Especialização

Apesar de suas taxas relativamente altas, os fundos mútuos ainda desempenham um papel importante na maioria dos investidores individuais. 'carteiras. Você quer investir em uma determinada indústria, digamos, semicondutores? Há um fundo mútuo para isso.
Mas por que não ir com as empresas com as melhores perspectivas e os preços de ações mais valorizados? Porque os fundos mútuos permitem que você escolha uma área para focar, com a garantia de que o gestor do fundo deve ser capaz de escolher as melhores empresas dentro dessa categoria.

Lembre-se que quando você paga taxas de fundos mútuos, você está pagando pelo gestor de fundos

. Os gestores de fundos geralmente têm ampla experiência no setor ou setor em que investem. Você encontrará frequentemente um gestor de fundos que começou na indústria que ele ou ela agora analisa. E esse tipo de experiência pode realmente valer a pena quando se trata de navegar por grandes mudanças e avanços na tecnologia.

Os fundos mútuos também podem ajudá-lo a tirar proveito de um tema de investimento que abrange vários setores. Por exemplo, os fundos que quiserem capitalizar a tendência dos baby boomers precisarão encontrar continuamente bons investimentos em uma ampla gama de setores: saúde, lazer, moradia e outras indústrias que atendem a essa demografia. Você não será capaz de combinar esse tipo de foco com um fundo de índice ou um ETF, como explicarei nas próximas duas seções. [Recurso InvestingAnswers:

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.] Index Funds - Rastreando o mercado mais amplo no barato Quando os amigos pedem conselhos sobre investimentos, eu sempre os direciono para um fundo amplo como o

Vanguard Index Trust 500 (MUTF: VFINX) , que simplesmente possui todas as ações do S & P 500. Meu raciocínio é que se você tem um horizonte de longo prazo que abrange anos ou mesmo décadas, e não está interessado em prever onde Como a economia está indo, não há como saber com precisão quais ações ou setores se sairão bem no futuro. Em vez disso, a exposição a toda a economia, que é amplamente representada pelo S & P 500, é a sua melhor aposta. Este tipo de fundo de índice terá seus altos e baixos, mas deve ser melhor do que a taxa de inflação durante um longo período de tempo. Estudos sugerem que você deve esperar ganhos anuais de 6% a 8% simplesmente por ter esse tipo de exposição ampla. E aqui está a grande vantagem dos fundos de índice: você não precisa se preocupar com o fato de que as taxas do fundo vão dar uma grande mordida em seus retornos. O S & P 500 da Vanguard tira apenas 0,17% do seu portfólio todos os anos. Isso é uma fração do que muitos fundos mútuos cobram. [Recurso InvestingAnswers:

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.] ETFs - Detalhamento, mas não muito distante Embora ETFs existem há duas décadas, eles realmente decolaram nos últimos cinco anos. Quer exposição às maiores empresas do Egito? Há um ETF para isso. Você acha que possuir as maiores empresas de mineração de ouro do país é uma escolha mais inteligente do que comprar ouro diretamente? Há um ETF para isso. Na verdade, pode-se argumentar que escolher as áreas certas para investir é ainda mais importante do que a seleção de ações individuais. Se o cenário econômico for favorável para investir em concessionárias de energia elétrica, a maré alta elevará todos os barcos naquele setor. Ao comprar um ETF, você evita o risco de escolher a empresa que se torna um fracasso.

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.]

A resposta de investimento: Depois de toda essa explicação, aqui vai o meu argumento: não há necessidade de escolher entre esses veículos de investimento. Ponha um pouco de dinheiro em um fundo de índice e mantenha-o por um longo tempo, coloque outro pedaço em um fundo mútuo bem administrado, focado no setor, que obtenha notas altas da Morningstar, e coloque o restante em alguns ETFs que se concentram em regiões ou ativos que você acha que tem grande apelo. Esta abordagem de base ampla deve proporcionar retornos sólidos e trazer os benefícios de um portfólio diversificado.