Por que tantos cartões de crédito são de Delaware

Polegar através do cartão de crédito oferece o preenchimento de sua caixa de correio, e você pode perceber um tema: muitos têm um endereço de retorno de Delaware. Isso não é coincidência.

Delaware é o lar dos negócios de cartão de crédito da Chase, Discover e Barclaycard EUA, de acordo com o Federal Deposit Insurance Corp Bank of America e Citi também mantém certas operações de cartão lá. Juntos, esses emissores representam cerca de metade do mercado de cartões de crédito dos EUA. Enquanto isso, os moradores de Delaware representam apenas 0,3% da população dos EUA.

O que está por trás do caso de amor da indústria de cartões de crédito com o Delaware?

Tudo começou com uma decisão judicial há quase 40 anos.

Primeiro, uma decisão judicial

Em 1978, a Suprema Corte dos EUA decidiu por unanimidade em Marquette National Bank vs. First of Omaha Corp. que as empresas de cartão de crédito poderiam exportar as taxas de juros de onde elas estavam localizadas para outros estados.

O caso surgiu quando o First National Bank of Omaha enviou ofertas de cartão de crédito para residentes em Minnesota. Um banco de Minnesota, o Marquette National Bank de Minneapolis, processou o banco de Nebraska por violar as leis de usura do estado.

"Não havia bancos interestaduais naqueles dias", disse o ex-secretário de Estado de Delaware, Glenn Kenton, à Investmentmatome. “Naquela época, [se um banco] foi incorporado na Califórnia, pagou impostos na Califórnia. Ele fez negócios na Califórnia.

Antes da decisão da Marquette, os bancos que tentavam enviar ofertas de cartões de crédito para consumidores de fora do estado tiveram dois problemas:

• Leis de usura estadual: limitam o quanto os emissores podem cobrar em juros de cartão de crédito
• Restrições bancárias interestaduais: A lei federal geralmente proibia um banco de operar filiais fora de seu estado de origem, a menos que obtivesse permissão do novo estado onde desejava fazer negócios.

A decisão da Marquette, que permitia aos emissores exportar as taxas de juros dos estados em que estavam localizados, não eliminou a proibição da banca interestadual; apenas deixou murchar e morrer.

"Isso permite que os estados façam coisas contra o consumidor", diz Ed Mierzwinski, diretor do programa de consumo do Grupo de Pesquisa de Interesse Público dos EUA, um grupo de defesa do consumidor. Quando a legislação de Dakota do Sul elevou o teto da usura logo após a decisão Marquette, por exemplo, permitiu que os bancos de Dakota do Sul cobrassem dos clientes na Califórnia taxas de juros de cartões superiores às que os bancos da Califórnia poderiam cobrar legalmente. "As más leis de Dakota do Sul podem antecipar as boas leis da Califórnia" que limitam as taxas de juros, observa ele.

Com o tempo, deixou as leis de usura do estado essencialmente desdentadas.

Bancos fogem de Nova York

Para os bancos, a decisão da Marquette veio no momento perfeito.

No final dos anos 1970 e início dos anos 80, o Fed elevou as taxas para desacelerar a inflação desenfreada e incentivar a poupança, tornando mais caro para os bancos tomar dinheiro emprestado. As empresas de cartão de crédito, muitas das quais sediadas em Nova York, enfrentaram enormes perdas. Eles estavam pagando uma taxa de juros anualizada de cerca de 19% para pedir dinheiro emprestado ao Fed, mas a lei de usura de Nova York lhes permitia cobrar dos portadores de cartão não mais do que 12%.

Esse desequilíbrio levou a Citicorp a transferir seu negócio de cartão de crédito de Nova York para a Dakota do Sul, que estava em processo de aprovação de legislação para elevar seu teto de usura na época. O Citicorp negociou um acordo com os líderes de Dakota do Sul, prometendo empregos em troca de permissão para operar no estado, e saiu rapidamente de Nova York.

Enquanto isso, o governador de Delaware, Pierre S. "Pete" du Pont IV, estava procurando maneiras de trazer mais empregos para seu estado. É quando o diretor de operações e presidente do Chase Manhattan (e mais tarde, CEO), Thomas Lebrecque, e seu consultor jurídico, Robert Douglass, entraram em contato.

“Foram eles que nos seguiram, não nós indo até eles”, diz Kenton, que era o secretário de estado de Delaware na época. Delaware estava muito mais perto de Nova York em comparação com a Dakota do Sul. Na época, vários grandes bancos já estavam incorporados por causa da Corte de Chancelaria do estado, onde casos corporativos são ouvidos por juízes, não por júris e resolvidos mais rapidamente. O Tribunal de Chancelaria há muito tempo fez o estado um lugar atraente para as empresas incorporarem para benefícios legais. Na verdade, dois terços de todas as empresas de capital aberto hoje são incorporadas em Delaware, de acordo com o site do estado.

“Eles disseram: 'Não queremos ir para Dakota do Sul por dois motivos: A) o Citibank já está lá e B) é a Dakota do Sul'”, diz Kenton. O Chase Manhattan perguntou se o Delaware daria o mesmo negócio que a Dakota do Sul deu ao Citicorp. "O governador e eu nos reunimos e dissemos 'sim'."

Nasce o Financial Center Development Act

No outono de 1980, a força-tarefa bipartidária de seis pessoas da du Pont - na qual Kenton desempenhou um papel fundamental - foi trabalhar na legislação que se tornaria o Financial Center Development Act.

Para incentivar os grandes bancos a se mudarem para Delaware, a lei gerou essas vantagens:

• Convites: Concedia aos bancos de fora do Estado permissão para entrar em Delaware, desde que atendessem a certas condições - por exemplo, empregando pelo menos 100 pessoas no estado.
• Flexibilidade da taxa de juros: eliminou largamente os limites máximos da usura
• Opção de cobrar taxas: permitiu que os bancos impusessem vários tipos de taxas sobre crédito rotativo e fechado, se fossem divulgadas
• Incentivos fiscais: implementou uma taxa de imposto invertido para os bancos que ganham mais de US $ 20 milhões, tributando os grandes bancos a uma taxa menor do que os bancos menores

A lei foi aprovada com apoio bipartidário, e os legisladores continuaram a emendá-la para atrair mais bancos, diz Kenton.

Vários grandes bancos logo mudaram suas operações para Delaware, incluindo o Chase Manhattan, o J.P. Morgan & Co., o Manufacturers Hanover e o Chemical New York. Até a Citicorp - que havia acabado de transferir seu negócio de cartões para a Dakota do Sul - abriu uma operação em Delaware.

Em 1983, a Reserva Federal da Filadélfia observou que 11 grandes holdings bancárias, incluindo muitas empresas de cartão de crédito, abriram filiais em Delaware.

Mesmo depois de as leis federais que restringem o sistema bancário interestadual terem sido revogadas em 1994, o estado de Delaware permaneceu como um reduto da indústria de cartões de crédito devido à sua baixa taxa de impostos para os bancos e o Tribunal de Chancelaria.

Cartões de crédito hoje

Kenton reconhece que o setor de cartões de crédito nem sempre foi favorável ao consumidor. “Houve abusos? Sim ”, ele diz. “O Congresso corrigiu muitos abusos.” Mas também houve benefícios. Se não fosse pela revolução do cartão de crédito em Delaware, ele diz, não haveria cartões de afinidade, cartões de viagem e cartões de companhias aéreas.

Assim como o Delaware mudou a indústria de cartões de crédito, a indústria de cartão de crédito mudou o Delaware.

Em 1980, funcionários do estado de Delaware esperavam que o FCDA acrescentasse 1.000 empregos, disse Kenton. Em fevereiro de 2017, o setor financeiro do estado emprega mais de 47.000 pessoas, de acordo com o Bureau of Labor Statistics.

"O governador era muito voltado para o futuro", diz Kenton. "Ele disse que seria um grande impulso para a economia, e com certeza foi."

Claire Tsosie é escritora da equipe da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. E-mail: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Este artigo foi escrito por Investmentmatome e foi originalmente publicado pela Forbes.