A regra nº 1 que todo novo investidor em ações precisa conhecer |

O mundo dos investimentos é grande, complexo e intimidador. Mas muitas dessas fórmulas complicadas e estratégias desconcertantes resumem-se a apenas um punhado de ideias simples.

Então, se você é novo no jogo e está preocupado com o fato de nunca descobrir finanças, respire fundo e comece com esta primeira regra: O retorno que você pode esperar da compra de uma ação depende inteiramente de se a ação é precificada, superfaturada ou subvalorizada quando você a compra.

Olhe para ela da maneira que você olha para o seu favorito marca de sabão em pó. É sabão. E uma garrafa dela vai lavar 28 cargas de roupa todas as vezes. Então, quando essa garrafa de detergente de US $ 3,99 fica marcada em US $ 7,99, você sabe que o detergente está superfaturado e você não vai comprá-lo. Na verdade, você provavelmente vai rir do pobre otário à sua frente na fila do caixa, que tem duas garrafas dele na cesta. Afinal, quem quer pagar o dobro para lavar as mesmas 28 cargas, certo? O que há de errado com esse cara?

Da mesma forma, se o detergente começar a ser vendido por US $ 0,99, você vai pegá-lo. É uma pechincha agora porque custa muito menos, mas ainda tem o mesmo valor intrínseco: 28 cargas de roupas limpas.

A mesma ideia se aplica às ações: seus preços nem sempre são iguais ao seu "valor" real. E quando você pode comprar uma ação à venda e depois vendê-la pelo preço integral mais tarde, bem, é quando você talvez pare de reciclar cupons de detergente e comece a comprar novos Manolos.

os programas a cabo estão sempre tagarelando sobre "múltiplos de preço" - eles estão usando-os para justificar por que acham que uma ação está superfaturada ou à venda.

Há quatro múltiplos de preços primários envolvidos nessas discussões: relação preço / lucro (P / E), razão preço / valor contábil (P / B), relação preço / vendas (P / S) e relação entre preço e fluxo de caixa (P / CF) Basicamente, essas proporções o ajudam a determinar se os preços estão acima ou abaixo de onde "deveriam estar" ou "normalmente estão", e se os preços das ações são muito caros, muito baratos ou muito bons.

A relação preço-lucro

O mais famoso dos quatro índices, o índice P / L é pouco mais do que o preço das ações dividido pelo lucro por ação (EPS) da empresa para o ano. Às vezes, os analistas usam os últimos 12 meses de ganhos, às vezes usam o último ano fiscal de ganhos e, às vezes, usam o lucro futuro previsto (ou "adiantado") por ação.

A ideia é comparar o preço do estoque com os lucros que a empresa gera por ação e, em seguida, compare isso com as médias históricas. Razões P / E altas geralmente indicam que uma ação é superfaturada; baixas relações P / E podem significar que uma barganha está em andamento.

O Índice de Preço para Livro

A relação preço / valor contábil é simplesmente o preço da ação dividido pelo valor contábil dos ativos da companhia por ação. A fórmula é assim:

P / B = Preço por ação / ((Patrimônio líquido - ativos intangíveis) / ações em circulação)

A idéia aqui é observar o preço da ação em relação ao valor real de sua ação. ativos frios e duros. Esse índice é especialmente interessante se você usá-lo para descobrir que o valor de mercado da empresa é menor que o valor de seus ativos reais. Se você tiver muita sorte em encontrar uma empresa desse tipo, isso significa que você é teoricamente capaz de comprar ações da empresa, vender todos os ativos e obter lucro.

Baixos índices P / B indicam que as ações de uma empresa estão subvalorizadas (ou a empresa é mal administrada!). Altas proporções P / B sugerem que a ação está sobrevalorizada ou que a empresa deve criar um valor significativo em breve. É por isso que o índice P / B é uma maneira de classificar as ações em categorias "crescimento" (aquelas com índices P / B altos) e "valor" (aquelas com taxas P / B baixas).

Índice de vendas

A relação preço / vendas é apenas o preço das ações da empresa dividido pelas vendas por ação. A fórmula é:

Proporção de preço para venda = Preço por ação / Receita por ação

Esse índice é especialmente útil quando uma empresa não tem ganhos (o que significa que você não tem nada para calcular uma relação P / L com). Consequentemente, a relação preço / vendas é outra maneira de determinar se uma ação é cara ou barata em relação a ações similares.

Em geral, os índices preço-venda abaixo de 1,0 são oportunidades de compra, especialmente se parecer o mercado penalizou a empresa pelo que pode ser apenas um recuo temporário do desempenho.

O Índice de Fluxo de Preço por Caixa

O índice entre preço e caixa é simplesmente o preço das ações da empresa dividido pelo fluxo de caixa por ação, desta forma:

Preço para Fluxo de Caixa = Preço por ação / (Fluxo de caixa / ações em circulação)

Essa é uma das taxas favoritas das pessoas que falam, porque se concentra apenas no dinheiro que uma empresa gera (o outras proporções estão repletas de convenções contábeis que incluem itens não-caixa). Os investidores costumam procurar empresas que tenham fluxo de caixa alto ou em alta, mas com preços baixos - a disparidade geralmente significa que o preço da ação aumentará em breve. Assim, quanto menor a relação, mais "barato" é o estoque.

Encontrando as Ofertas

Embora essas proporções sejam o pão com manteiga da negociação, é claro que não há uma maneira de encontrar uma barganha no mercado. mundo das ações. As proporções têm suas limitações, afinal. As regras contábeis podem confundir os números, por exemplo, e as empresas em diferentes setores têm diferentes normas de desempenho.

A resposta de investimento: A próxima vez que você ficar intrigado com os especialistas, lembre-se de que todos provavelmente estão falando sobre as mesmas idéias simples: encontrar um bom estoque à venda significa mais lucros para você mais tarde. Pagar demais por um bom estoque significa menos lucro para você mais tarde. E nunca subestime o valor da roupa limpa.