Pergunte ao especialista: quando é o melhor momento para comprar títulos? |

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Pergunta : Qual é o melhor momento para comprar títulos? E eles ainda têm um lugar na minha carteira? - Tracy, Atlanta, Geórgia

The Investing Answer : Tracy, quando o mercado de ações caiu no final de 2008, muitos investidores já haviam visto o suficiente. Sofrer por um segundo colapso brutal do mercado em apenas uma década (após a implosão das pontocom de 2001) somou toda a dor e nenhum ganho. E graças a uma série de escândalos relacionados a Bernard Madoff e outros, quase 90% dos consumidores passaram a enxergar o mercado de ações como um jogo fraudulento de qualquer maneira… pelo menos, de acordo com a pesquisa

Apesar de suas dúvidas, investidores individuais agora estão voltando em massa para o mercado de ações. Bilhões de dólares estão retornando aos fundos mútuos de ações, graças, em grande parte, a uma perspectiva otimista para a economia americana.



E o entusiasmo recente por ações está vindo à custa direta dos títulos. Em uma época em que as taxas de juros estão em níveis geracionais, as ações simplesmente oferecem a chance de mais vantagens do que as obrigações.

Isso significa que você deve acompanhar a multidão e transferir seus ativos de títulos para ações? Sim, você deve, a menos que esteja se aproximando da idade da aposentadoria

Eis por que …

Razão nº 1: Risco Igual ao Retorno

Há uma razão simples, mas poderosa, que você deve favorecer ações sobre títulos. Toda classe de ativos oferece um retorno de longo prazo proporcional ao risco que representa. Por exemplo, manter dinheiro em uma conta corrente praticamente não apresenta risco, mas não ganha quase nada. Os títulos oferecem retornos bastante mornos, mas se forem apoiados por um tomador de blue chip como o governo dos EUA ou a IBM, eles são quase tão seguros quanto dinheiro. No entanto, os estoques, que claramente carregam risco de curto prazo, tendem a oferecer retornos superiores de longo prazo. Em uma análise contínua conduzida pela Stern School of Business da Universidade de Nova York, US $ 140 investidos em ações em 1928 valeria US $ 167.000 até o final de 2011. Cerca de US $ 100 investidos em títulos do Tesouro valeriam apenas US $ 6.700. É claro que os títulos perdiam títulos em intervalos variados, como nos anos 1930 e 1970; mas, na maior parte, as ações têm sido a classe de ativos vencedora.

Embora não saibamos como as ações se sairão nos próximos anos, temos uma boa idéia sobre os títulos: com taxas de juros já em níveis incrivelmente baixos, não há espaço para que as taxas caiam muito mais baixas. Portanto, os fundos de bônus (que aumentam de valor à medida que caem os rendimentos dos títulos) não têm mais espaço para subir. Além disso, você pode encontrar muitas ações de alta qualidade que oferecem rendimentos de dividendos que são duas vezes mais altos que os atuais rendimentos de bônus de 10 anos. Razão No. 2: A Regra De 100 Mas isso não significa que você deve evitar ligações. Com a "Regra de 100", sua base de ativos (incluindo ações, títulos, patrimônio líquido e outros ativos) deve representar um risco menor à medida que você envelhece. Simplesmente subtraia sua idade de 100 para descobrir quanto de exposição você deve ter para a classe de ativos mais arriscada - ações. Por exemplo, se você tem 25 anos, você deve ter 75% dos seus ativos em ações. Se você tem 60 anos, a porcentagem destinada às ações deve cair para 40%. O restante deve ser amarrado em títulos, juntamente com o patrimônio do seu proprietário.

Razão n º 3: dinheiro do dia chuvoso

Ainda há outro fator a considerar quando se trata de alocar seus fundos entre ações e títulos. Você nunca deve colocar dinheiro em ações que você pode precisar para tocar no próximo ano ou dois. Simplificando, o mercado de ações é sempre capaz de cair em valor em qualquer ano, e como muitos aposentados viram em 2008, seu ovo de ninho encolheu no momento em que eles precisavam de fundos para despesas diárias.

Como regra geral, determine quanto dinheiro você precisaria para viver no próximo ano se perder suas outras fontes de renda - e manter esse dinheiro fora dos estoques. Neste caso, os títulos são um bom lugar para colocar seu excesso de caixa.

Resumindo, você quer procurar rendimentos de títulos que sejam muito mais robustos do que os rendimentos de dividendos encontrados em ações.

Neste momento, o O rendimento médio do dividendo no S & P 500 é de cerca de 2%, aproximadamente em linha com o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos. Mas como as ações tendem a se valorizar mais rápido do que as obrigações, é preciso compensar os ganhos mais fracos em títulos, garantindo rendimentos relativamente mais altos.

Geralmente, um vínculo com rendimentos acima de 5% deve ser relativamente atraente quando comparado aos estoques. E se os rendimentos se aproximarem de 7% ou 8%, como foi o caso ao longo de grande parte da década de 1970, então os títulos são o melhor negócio - mãos para baixo.