Definição e Exemplo do Mercado de Ursos

O que é:

A bear market é um período de vários meses ou anos durante os quais os preços dos títulos cair consistentemente. O termo é tipicamente usado em referência ao mercado de ações, mas também pode descrever setores específicos, como imóveis, títulos ou divisas estrangeiras. É o oposto de um mercado em alta, no qual os preços dos ativos aumentam de forma consistente.

Como funciona (Exemplo):

Identificar e medir bear markets é arte e ciência. Uma medida comum diz que um mercado em baixa existe quando pelo menos 80% de todos os preços das ações caem por um período prolongado. Outra medida diz que existe um mercado de baixa, se certos índices de mercado - como o Dow Jones Industrial Average e o S & P 500 - caírem pelo menos -15%. Naturalmente, diferentes setores do mercado podem experimentar mercados em diferentes momentos. O mercado de urso que ocorreu nos mercados acionários dos EUA de 1929 a 1933 é um dos mais famosos mercados de urso da história. As causas e características dos mercados de urso variam, mas a maioria dos teóricos financeiros concorda que os ciclos econômicos e o sentimento dos investidores um papel na criação e dinâmica dos mercados em baixa. Em geral, uma economia fraca ou enfraquecida - indicada pelo baixo nível de emprego, baixa renda disponível e declínio dos lucros das empresas - introduz um mercado em baixa. A existência de várias novas negociações para empresas bem conhecidas também pode indicar que um mercado em baixa está ocorrendo. É importante notar que o envolvimento do governo afeta os mercados em baixa. Mudanças na taxa de fundos federais ou em várias taxas de impostos podem encorajar a expansão ou contração econômica, levando a mercados em baixa ou baixa.

A queda da confiança dos investidores talvez seja mais poderosa do que qualquer indicador econômico e também sinaliza um mercado em baixa. Quando os investidores acreditam que algo vai acontecer (um mercado de baixa, por exemplo), eles tendem a agir (vendendo ações para evitar prejuízos com as reduções de preço esperadas), e essas ações podem, em última análise, transformar expectativas em realidade. Embora seja uma medida difícil de quantificar, o sentimento do investidor é demonstrado em medições matemáticas, como a relação de venda / compra, a linha de adiantamento / declínio, a atividade de IPO e o montante da dívida pendente de margem.

Independentemente de seu início e fim exatos, os mercados de baixa têm tipicamente quatro fases. Na primeira fase, os preços e o sentimento dos investidores são altos, mas os investidores estão começando a obter lucros e a sair do mercado. Na segunda fase, os preços das ações começam a cair rapidamente, a atividade comercial e os lucros corporativos caem e os indicadores econômicos positivos estão abaixo da média. O sentimento do investidor também fica mais pessimista e alguns investidores entram em pânico. Índices de mercado e muitos títulos atingem novos níveis de negociação, a atividade de negociação continua a diminuir e o rendimento de dividendos alcança altas históricas. Na terceira fase, os preços e o volume de negócios aumentam um pouco à medida que os especuladores entram no mercado. Na quarta e última fase, os preços das ações continuam a cair, mas eles o fazem em um ritmo mais lento. Como os investidores acham os preços baixos o suficiente e reagem às boas notícias ou indicadores positivos, os mercados de urso geralmente acabam dando lugar a mercados ambíguos.

Por que é importante:

Os mercados de urso custam dinheiro aos investidores porque os preços dos títulos caem geralmente. Mas os mercados de urso não duram para sempre e nem sempre dão aviso antecipado de sua chegada. O investidor deve saber quando comprar e quando vender para maximizar seus lucros. Como resultado, muitos investidores tentam "cronometrar o mercado", ou avaliar quando um mercado em baixa começou e quando é provável que acabe.

Os analistas passam milhares de horas tentando determinar matematicamente o que acionará o próximo mercado de baixa e quanto tempo vai durar, e análise técnica é especialmente prevalente neste esforço.

Para detalhes sobre a história das palavras que descrevem as tendências do mercado, leia As origens peculiares e brutais dos termos 'Bear' e 'Bull'.