Mercado de touro "Febezzlers" em alta - por enquanto

De Tony Isola (2430)

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Os mercados em alta geralmente escondem práticas muito duvidosas, como os investidores descobriram muito bem quando a economia implodiu em 2008 e toda a má conduta da indústria de serviços financeiros subiu à superfície.

Não é preciso muita imaginação para prever que algumas verdades desagradáveis ​​serão reveladas quando esse mercado altista acabar, também. E é uma boa aposta que algumas dessas verdades feias envolverão "febezzlers".

Charlie Munger, o braço direito de Warren Buffett durante o último meio século, cunhou o termo febezzler, que ele definiu como um consultor financeiro que cobra demais de seus clientes e fornece conselhos pobres e às vezes ilegais. O presidente Obama não usou esse termo quando falou com o povo americano recentemente, mas falou sobre “pagamentos indiretos ou taxas escondidas para direcionar as pessoas para maus investimentos previdenciários que têm altos honorários e baixos retornos”. O Conselho da Casa Branca de A Economic Advisers disse que o conselho de investimento conflituoso para contas de aposentadoria custa US $ 17 bilhões por ano.

Investidores individuais precisam estar cientes do efeito que essa manipulação de preços pode ter em seu planejamento de aposentadoria. Essas taxas ilícitas podem levar a déficits e longos anos de trabalho. Esta questão precisa ser trazida à tona com o atual mercado de ações de seis anos.

Como Munger afirma, “enquanto o mercado continuar a subir, o cara que está desperdiçando todo esse dinheiro não sente isso, porque ele está olhando para esses valores crescentes constantes. E para o cara que está recebendo o dinheiro para consultoria de investimento, o dinheiro parece uma receita bem merecida, quando ele está realmente vendendo prejuízos pelo dinheiro. ”

Tradução: Se o mercado sobe 14% e alguém cobra 3% em taxas, você ainda ganha 11% em seu dinheiro e fica feliz. O problema ocorre quando o mercado cai e sua perda de 25% se torna 28%.

Embora não possamos prever o futuro, podemos concordar com Mark Twain quando ele disse: "A história não se repete, mas muitas vezes rima."

Investidores individuais precisam estar vigilantes. Uma maneira simples de evitar ser vítima de um erro de mercado é acessar o site da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira e usar os recursos Corretor de Cheques e Analisar Fundos. Essas ferramentas lhe darão uma noção clara do que você está pagando em taxas e do histórico da pessoa que lhe vendeu seus investimentos.

Não espere que a tempestade chegue e enfrente o duplo golpe de obter retornos de investimento ruins e a percepção de que você pagou excessivamente por esse privilégio. Pior ainda, você poderia arriscar uma perda de todo o seu capital de investimento se o seu consultor estivesse fazendo algo ilegal em vez de apenas sobrecarregá-lo.

Os investidores perdem bilhões de dólares a cada ano para vários esquemas e taxas abusivas. Lute contra os febezzlers e torne-se seu melhor defensor. Preste atenção às palavras de Charlie Munger. Se ele é sábio o suficiente para ser o conselheiro geral de Warren Buffett, seu conselho também pode atendê-lo bem.

"A economia não presta atenção suficiente ao conceito de febezzlement", disse Munger. “Tem um efeito estimulante maravilhoso na economia porque o cara que foi desviado acha que ele é tão rico quanto sempre foi e gasta de acordo, e o cara que roubou o dinheiro tem todo esse novo poder de compra. Quando o peculato for descoberto, tudo isso será revertido rapidamente ”.