Finova Financial Auto Equity Loan: 2018 comentário

A Finova Financial, com sede na Flórida, começou a emprestar em 2015. A empresa quer reduzir o custo e os problemas associados a um empréstimo de título de carro, diz o CEO Gregory Keough.

Finova empréstimos são anunciados como linhas de crédito, mas eles diferem do crédito rotativo associado a um cartão de crédito ou linha de crédito pessoal, porque você recebe o seu montante do empréstimo em um montante fixo, não como um limite de crédito.

Finova diz que seus empréstimos são projetados para lidar com as principais desvantagens dos empréstimos, que normalmente custam 300% a abril e vencem em poucos meses, deixando muitos devedores em uma espiral de dívida ou em risco de perder seus veículos, de acordo com um relatório de 2015. pelo Pew Charitable Trusts. Os credores também exigem uma visita em pessoa para completar o pedido de empréstimo.

A Finova oferece um prazo de empréstimo mais longo, taxas mais baixas e um aplicativo somente on-line, diz Keough. Os mutuários ainda correm o risco de perder seu veículo, mas a Finova diz que tenta trabalhar com os mutuários que têm problemas para fazer pagamentos antes de entrar em uma situação de inadimplência.

O que custa um empréstimo da Finova?

Em média, um cliente da Finova toma emprestado US $ 1.700 e se qualifica para uma TAEG de 22,5%, segundo a empresa. A TAEG indicada pela Finova varia de 17% a 30%, mas adicionando taxas e o custo do seguro para um empréstimo de $ 1.700, a TAEG efetiva é na verdade 187%.

Veja uma análise dos custos associados aos empréstimos da Finova:

• Taxas extras: Nem todas as taxas estão incluídas no APR que você recebe. Além da taxa para a qual você se qualifica, você terá que pagar uma taxa de "crédito de investigação" de US $ 25.
• Taxas MoneyGram: Muitos de seus mutuários não têm contas bancárias, diz Finova, então os mutuários normalmente usam os locais da MoneyGram para fazer seus pagamentos de empréstimos. A MoneyGram cobra uma taxa fixa de US $ 11,50 por pagamento para valores abaixo de US $ 900. (Finova também permite pagamentos via cartão de débito e crédito).
• Custos de seguro: A Finova exige que os mutuários paguem antecipadamente por 12 meses de seguro abrangente e de colisão ou comprem uma forma opcional de seguro da empresa, conhecida como "adendo de cancelamento de dívida".

Ao contrário do seguro abrangente e de colisão, esse recurso opcional cobre apenas os pagamentos do seu empréstimo se o seu carro estiver danificado ou totalizado. Não cobre o custo de consertar seu carro em caso de acidente.

O custo do aditivo da Finova é quase igual ao valor do empréstimo para o qual o mutuário foi aprovado, diz a empresa. Uma parte do seu pagamento de empréstimo mensal vai para o adendo para a vida do empréstimo. O adendo pode aumentar consideravelmente o custo do seu empréstimo. Por exemplo: Considere um empréstimo Finova de US $ 1.700 garantido por um Toyota Camry 2003, com prazo de 12 meses. O adendo de Finova por 12 meses adicionaria US $ 1.700 ao custo do empréstimo.

Analisando a alternativa, veja o custo de 12 meses de cobertura abrangente e de colisão nos seis estados atendidos pela Finova, de acordo com a ferramenta de seguro de carro do nosso site:

• Arizona: US $ 298,90
• Califórnia: US $ 310,10
• Flórida: US $ 305,50
• Novo México: US $ 327,80
• Carolina do Sul: US $ 235,70
• Tennessee: US $ 353

(Nosso cálculo pressupõe uma motorista do sexo feminino de 37 anos com uma pontuação de crédito ruim e um bom histórico de condução, que é como a Finova descreve seu devedor típico. Todos os estados também exigem seguro de responsabilidade.)

Em cada um dos estados, o custo da cobertura é muito menor do que o adendo Finova, de US $ 1.700, mas deve ser pago antecipadamente - algo que poucos tomadores de empréstimo podem fazer. Como resultado, 80% dos mutuários escolhem o aditivo mais caro da Finova, diz a empresa.

Alternativas para Finova

Enquanto eles são significativamente mais baratos do que empréstimos de título de carro tradicional ou empréstimos do payday, empréstimos de Finova ainda são uma opção cara.

Se você tem crédito ruim, a Investmentmatome recomenda esgotar as alternativas mais baratas primeiro, mesmo em uma emergência:

Dependendo do seu histórico de crédito e da condição do seu veículo, você pode se qualificar para um empréstimo de capital próprio de um banco ou cooperativa de crédito ou um empréstimo garantido de um credor online.Estes empréstimos têm uma TAEG máxima de 36% e os prazos de reembolso são de vários anos.

Próximos passos

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